VG Markets ดาวน์โหลด

คาดการณ์โลหะเงิน: XAG/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่า $61.00 ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น

FXStreet · 2026-10-07T04:05:08Z
คาดการณ์โลหะเงิน: XAG/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่า $61.00 ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น
  • โลหะเงินปรับตัวลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นเพราะความเสี่ยงด้านพลังงานในตะวันออกกลาง และความวิตกเกี่ยวกับเงินเฟ้ออีกครั้ง
  • ความคาดหวังเรื่องธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยลง หลังข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ อ่อนแอ ได้ช่วยสนับสนุนราคาโลหะเงินอย่างมีนัยสำคัญ
  • อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษจากการออกตราสารหนี้ในปริมาณมาก และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ยังคงชะลอการปรับตัวขึ้นของโลหะเงิน

ในช่วงเวลาตลาดเอเชียวันพุธ ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลดลงหลังเปิดตลาดด้วยช่องว่างระหว่างราคาขาขึ้น ยังคงอยู่ในแดนบวกและวิ่งอยู่ที่ประมาณ 60.90 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ โลหะเงินซึ่งไม่มีผลตอบแทนจากดอกเบี้ยเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบจากความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นประเด็นสำคัญ

ตลาดน้ำมันปรับตัวขึ้น เนื่องจากภัยคุกคามต่อเส้นทางขนส่งพลังงานในภูมิภาคมีมากขึ้น บดบังสัญญาณการฟื้นตัวของอุปทาน การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซทวีความรุนแรงขึ้น โดย UK Maritime Trade Operations รายงานว่าเดือนนี้เกิดเหตุการณ์ดังกล่าวแล้ว 9 ครั้ง ท่ามกลางความตึงเครียดในภูมิภาคที่เพิ่มขึ้น กลุ่มพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียได้สกัดกั้น และทำลายขีปนาวุธทิ้งตัวของกลุ่มฮูตีที่มุ่งเป้าไปยังคามิส มูชัยต์ในซาอุดีอาระเบีย ขณะนี้ เทรดเดอร์ยังประเมินสถานการณ์พายุซึ่งกำลังก่อตัว และคุกคามศูนย์กลางพลังงานสำคัญของสหรัฐฯ ในอ่าวเม็กซิโกว่าจะส่งผลกระทบต่อการผลิตอย่างไร

แม้จะมีปัจจัยกดดันหลายด้านเหล่านี้ แต่ราคาโลหะเงินก็ได้รับแรงสนับสนุนบางส่วน เนื่องจากความคาดหวังเรื่องธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมลดลง หลังข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วออกมาอ่อนแอกว่าคาด ตามเครื่องมือ CME FedWatch สวอปอัตราดอกเบี้ยสะท้อนโอกาสประมาณ 20% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ โดยมีปัจจัยหนุนจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ฝังแน่น การขาดดุลการคลังที่เพิ่มขึ้น และการออกตราสารหนี้ในปริมาณมากซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนใน AI ที่ขยายตัว

จับตากระแสเงินลงทุนโลหะเงินเชิงระบบ หลัง TD Securities ชี้ระดับกระตุ้นสำคัญ

ตามข้อมูลของ TD Securities เครื่องมือติดตามสถานะ Advanced CTA Position Tracker ชี้ว่า กองทุนที่ใช้กลยุทธ์ติดตามแนวโน้มยังมีส่วนร่วมในตลาดโลหะเงินเพียงเล็กน้อย โดยปัจจุบัน CTA ถือสถานะขายสุทธิขนาดเล็กประมาณ "-2% ของขนาดสูงสุดในประวัติศาสตร์" รายงานระบุระดับกระตุ้นด้านขาลงสำคัญที่ "60.71 ดอลลาร์ -2.9%" ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์สถานการณ์ของ TD ที่ประเมินว่ากระแสเงินลงทุนเชิงระบบอาจพัฒนาไปอย่างไรตามเส้นทางทั้งจาก "ช่วงขาลงรุนแรงไปสู่ช่วงขาขึ้นรุนแรง" ของราคาโลหะเงินในปีข้างหน้า

โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย

แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน

โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน