คาดการณ์ AUDJPY: ลงใกล้ระดับ 110.00 ยังคงมีแนวโน้มขาลง วิ่งอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

• AUD/JPY ลงมาใกล้ระดับ 110.10 ในช่วงต้นตลาดยุโรปของวันศุกร์
• อัตราเงินเฟ้อ CPI ของญี่ปุ่นสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ เป็นครั้งแรกในปีนี้ ซึ่งสนับสนุนเหตุผลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้
• คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาลง เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน
• เป้าหมายขาลงแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 109.20 ส่วนระดับแนวต้านแรกอยู่ในบริเวณ 111.00-111.10

ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันศุกร์ คู่เงิน AUD/JPY เคลื่อนไหวในแดนลบราว 110.10 เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) หลังอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นสูงกว่าระดับเป้าหมายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เป็นครั้งแรกในรอบ 9 เดือน ซึ่งสนับสนุนเหตุผลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง

ดัชนี CPI แห่งชาติของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.1% YoY ในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับการเติบโต 1.9% ในเดือนสิงหาคม ตามข้อมูลที่สำนักงานสถิติแห่งญี่ปุ่นเปิดเผยเมื่อวันศุกร์ นอกจากนี้ ดัชนี CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารสดที่มีความผันผวน แต่รวมต้นทุนเชื้อเพลิง เพิ่มขึ้น 2.1% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 1.8% ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขดังกล่าวสอดคล้องกับฉันทามติของตลาด

ดัชนี CPI ที่ไม่รวมทั้งอาหารสดและพลังงาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดแรงกดดันด้านราคาที่เกิดจากอุปสงค์ที่ BoJ จับตาอย่างใกล้ชิด เพิ่มขึ้น 2.4% ในเดือนกันยายนจากปีก่อน หลังจากเพิ่มขึ้น 2.0% ในเดือนสิงหาคม

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่ได้รับการสำรวจโดย Reuters คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า ตามด้วยการปรับขึ้น 0.25% ในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนธันวาคม

คาด BoJ คงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.25% ขณะที่จุดยืน hawkish ทำให้การถกเถียงเรื่องการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งในอนาคตยังไม่จบ

นักวิเคราะห์จาก Standard Chartered คาดว่า BoJ จะ "คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.25% ในการประชุมวันที่ 29-30 ตุลาคม หลังจากการปรับขึ้น 25bps ในเดือนกันยายน" แต่ย้ำว่าจุดยืนดังกล่าวจะยังคงห่างไกลจากความเป็นกลาง โดยพวกเขาระบุว่า "เราคาดว่าผู้กำหนดนโยบายจะยังคงใช้น้ำเสียงแบบ hawkish อย่างชัดเจน" พร้อมตั้งข้อสังเกตว่า "การถกเถียงกำลังเปลี่ยนจากคำถามที่ว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหรือไม่ ไปสู่คำถามที่ว่าจะปรับขึ้นครั้งถัดไปเมื่อใดมากขึ้นเรื่อย ๆ" ในมุมมองของพวกเขา "แม้การประชุมเดือนธันวาคมจะเป็นช่วงเวลาที่มีความเป็นไปได้ แต่เดือนมกราคม 2027 ยังคงเป็นกรณีฐานของเราสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป" ขณะเดียวกัน Standard Chartered ให้เหตุผลว่า "BoJ มีแรงจูงใจที่จะเดินหน้าปรับนโยบายการเงินให้กลับสู่ภาวะปกติต่อไป เพื่อสนับสนุนส่วนต่างอัตราผลตอบแทนและลดความเสี่ยงที่ JPY จะกลับมาอ่อนค่าอีกครั้ง โดยเฉพาะหากเฟดกลับมาใช้นโยบายการเงินเข้มงวดหรือคงจุดยืนเชิงเข้มงวดไว้นานกว่าที่คาด"

ฮิมิโนะแห่ง BoJ ชี้ความเสี่ยงจากการลงทุนในสินทรัพย์ทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI และเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ขณะที่แนวโน้มเงินเยนมีท่าทีแบบ hawkish มากขึ้น

ฮิมิโนะแห่ง BoJ ได้คะแนน 8.2/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตพอดี แต่โทนคำพูดมีท่าทีแบบ hawkish ชัดเจนมากขึ้น เนื่องจากเงินเฟ้อพื้นฐานเข้าใกล้เป้าหมาย 2% และการคาดการณ์ยังคงเพิ่มขึ้น อุปสงค์ที่แข็งแกร่งซึ่งขับเคลื่อนด้วย AI และช่วยหนุนการลงทุนในสินทรัพย์ทุนและการส่งออก เมื่อประกอบกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงระดับต่ำและการปล่อยสินเชื่อของธนาคารที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว สะท้อนให้เห็นว่าเงื่อนไขทางการเงินที่ผ่อนคลายกำลังไม่สอดคล้องกับความเสี่ยงด้านราคาขาขึ้นที่เน้นย้ำในสุนทรพจน์มากขึ้น

คำเตือนที่ว่าการเลื่อนการเปลี่ยนแปลงนโยบายอาจจุดชนวนความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจ ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มที่จะเริ่มปรับนโยบายสู่ภาวะปกติเร็วขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนเงินเยนในกรอบระยะกลาง การเน้นย้ำว่าการบรรลุเสถียรภาพด้านราคาผ่านนโยบายการเงินที่เหมาะสมจะช่วยส่งเสริมการเติบโตอย่างยั่งยืนของญี่ปุ่น บ่งชี้ว่า BoJ ยอมรับการใช้นโยบายที่เข้มงวดขึ้นในระยะข้างหน้า แม้ว่าการเคลื่อนไหวในระยะใกล้ยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: คู่ AUD/JPY ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ตราบใดที่ยังอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน AUD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band และยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วันอย่างมาก เส้นบนของ Bollinger Band เพิ่มแรงกดดันด้านอุปทานเหนือศีรษะ ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นมีแนวโน้มจะถูกจำกัดก่อนที่จะท้าทายเส้นแนวโน้มระยะกลางที่แสดงโดยเส้น SMA 100 วัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) (14) อยู่ที่ 45.43 ต่ำกว่าระดับกลางเล็กน้อย สะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่ซบเซา และตอกย้ำมุมมองว่าการดีดตัวเพื่อปรับฐานเกิดขึ้นภายในช่วงขาลงที่กว้างกว่า มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้ม

ในด้านขาลง แนวรับแรกจะปรากฏที่ขอบล่างของ Bollinger Band บริเวณ 109.20 ตามด้วยระดับต่ำสุดของวันที่ 15 ตุลาคมที่ 108.64 การทะลุลงต่ำกว่าพื้นดังกล่าวอย่างชัดเจนจะเปิดทางให้ราคาร่วงลงลึกยิ่งขึ้นสู่ระดับต่ำสุดของวันที่ 13 กุมภาพันธ์ที่ 107.69

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ในโซน 111.00- 111.10 ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาและขอบบนของ Bollinger Band การปิดรายวันเหนือระดับหลังอาจเปิดทางไปสู่เส้น SMA 100 วันที่ 112.05 ก่อนขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดของวันที่ 16 มิถุนายนที่ 113.55 และระดับสูงสุดของวันที่ 27 กรกฎาคมที่ 114.67. 

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)