ดอลลาร์ออสเตรเลียพยายามปรับตัวขึ้น แม้ข้อมูล PMI ของจีนแข็งแกร่ง

• ดัชนี CPI ค่าเฉลี่ยรายเดือนของออสเตรเลียชะลอตัวลงสู่ 0.2% สะท้อนแรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐานที่ลดลง
• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ RatingDog ประเทศจีนเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 52.1 และ PMI ภาคบริการแตะระดับ 51.6 ในเดือนกันยายน ส่งสัญญาณการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ทรงตัว
• ตัวเลข PMI ภาคบริการและ PMI ภาคเอกชนของจีนที่แข็งแกร่งขึ้น ไม่สามารถช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้อย่างมีนัยสำคัญ

ในช่วงตลาดเอเชียของวันพุธ AUD/USD ปรับตัวลดลงต่อเป็นวันที่สามติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.6970 คู่สกุลเงินนี้ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ยังรักษาขาลงเอาไว้ ขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงซบเซาหลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญหลายรายการจากทั้งออสเตรเลียและจีน ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย

เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียเร่งตัวขึ้นสู่ 4.0% ในเดือนสิงหาคมตามที่คาดการณ์ไว้ เพิ่มขึ้นจาก 3.5% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายเดือนชะลอตัวลงสู่ 0.4% อย่างไรก็ตาม ดัชนี CPI ค่าเฉลี่ยซึ่งสะท้อนเงินเฟ้อพื้นฐานออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย ทรงตัวที่ 3.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่ตัวเลขค่าเฉลี่ยตัดรายการรายเดือนชะลอตัวลงสู่ 0.2% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% เพียงเล็กน้อย

ในจีน ผลสำรวจภาคการผลิตและนอกภาคการผลิตส่งสัญญาณว่ากิจกรรมทางธุรกิจขยายตัวในเดือนกันยายน ข้อมูลอย่างเป็นทางการจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) แสดงให้เห็นว่า ดัชนี PMI ภาคการผลิตขยับกลับเข้าสู่เขตการขยายตัวที่ระดับ 50.1 ตรงกับการคาดการณ์ของตลาด และฟื้นตัวจากระดับ 49.8 ในเดือนสิงหาคม ดัชนี PMI นอกภาคการผลิตของ NBS ก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยขยับขึ้นสู่ 50.2 จาก 49.0 ในเดือนสิงหาคม และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 49.3 ได้อย่างชัดเจน

ตัวเลขเศรษฐกิจจากภาคเอกชนสะท้อนโมเมนตัมที่คล้ายกันในภาคอุตสาหกรรมต่างๆ ของจีน ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ RatingDog เพิ่มขึ้นสู่ 52.1 ในเดือนกันยายน สูงกว่าทั้งตัวเลขครั้งก่อนที่ 51.5 และตัวเลขคาดการณ์ที่ 51.6 นอกจากนี้ ดัชนี PMI ภาคบริการของจีนยังขยับขึ้นสู่ 51.6 สูงกว่าทั้งระดับ 51.4 ในเดือนก่อนหน้าและที่คาดการณ์ไว้ที่ 51.1 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องทั่วทั้งเศรษฐกิจในวงกว้าง

ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ผลักดันบอนด์ยีลด์ให้สูงขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน

นักกลยุทธ์จาก BNY Markets ระบุว่า ตลาดอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาขึ้น เนื่องจากนักลงทุนยังคงประเมินราคาโดยคาดว่าจะมีการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มเติม โดยพวกเขาระบุว่า “ตลาดคาดว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมมากกว่า 75 จุดเบสิกพอยต์ตลอดวัฏจักรนี้” และเสริมว่า “บอนด์ยีลด์ตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทนยังคงปรับตัวสูงขึ้น” ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องว่าเฟดยังไม่สิ้นสุดเส้นทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ประธานเฟดสาขานิวยอร์กลดความเร่งด่วนหลังการขึ้นดอกเบี้ย แต่ยังคงท่าทีของเฟดที่เข้มงวดอย่างชัดเจน

ประธานเฟดสาขานิวยอร์กส่งสารที่มีท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินในระดับปานกลาง เขาได้คะแนน 6.4 จาก FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.2 เล็กน้อย สะท้อนถึงความต่อเนื่องมากกว่าการเปลี่ยนแปลงของน้ำเสียง การเน้นว่า “ไม่มีความจำเป็นต้องเร่งรีบ” หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ประกอบกับคำแนะนำว่ามีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หากเศรษฐกิจเป็นไปตามคาดการณ์ ตอกย้ำท่าทีที่ตัดสินใจโดยอิงข้อมูลเศรษฐกิจ ซึ่งยังคงให้ความสำคัญกับการทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% และป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อฝังรากลึก การคาดการณ์ที่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะบรรลุเป้าหมายได้ในปี 2028 เท่านั้น ประกอบกับโมเมนตัมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และแรงกดดันจากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ยิ่งสนับสนุนแนวโน้มที่จะคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดไว้นานขึ้น เมื่อเทียบกับกรอบคาดการณ์พื้นฐานที่กำหนดไว้

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 1.43 จุด สู่ 144.29 สะท้อนการย่อตัวลงเล็กน้อยของการรับรู้ถึงท่าทีเข้มงวด แม้ถ้อยแถลงดังกล่าวจะมีน้ำเสียงที่สูงกว่าระดับพื้นฐานก็ตาม เนื่องจากดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก เฟดจึงยังคงอยู่ในเขตท่าทีเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้ตลาดจะตีความถ้อยคำ “ไม่เร่งรีบ” ของวิลเลียมส์ว่าเป็นการผ่อนคลายลงเล็กน้อยในระดับหนึ่ง