ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง

• ในช่วงต้นของตลาดยุโรปวันอังคาร USD/CAD ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 1.4275
• ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง หลังการปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองของประเทศ G7 ทำให้มีอุปทานเพิ่มขึ้น และกดดันดอลลาร์แคนาดา
• การเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลง หลังข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของการจ้างงานสหรัฐฯ ชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน

ในช่วงต้นของตลาดยุโรปวันอังคาร คู่ USD/CAD ขึ้นมาใกล้ระดับ 1.4275 ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงฉุดดอลลาร์แคนาดา สกุลเงินซึ่งมีมูลค่าเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ (CAD) ให้อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของแคนาดาจาก Ivey มีกำหนดประกาศในวันอังคาร

เมื่อวันศุกร์ กลุ่มประเทศทั้งเจ็ด (G7) ตกลงที่จะปล่อยน้ำมันดีเซลและน้ำมันดิบจำนวน 100 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองฉุกเฉิน และให้คำมั่นว่าจะงดเว้นการจำกัดการส่งออกพลังงาน หลังถูกกดดันจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ

ข้อมูลที่เปิดเผยเมื่อวันจันทร์ระบุว่า การปล่อยน้ำมันดังกล่าวจะเพิ่มการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลาง ซึ่งเพิ่มขึ้นเหนือระดับก่อนเกิดสงครามในสี่วันจากเจ็ดวันของสัปดาห์สุดท้ายในเดือนกันยายน ทั้งนี้ ควรสังเกตว่าแคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับต่ำโดยทั่วไปส่งผลกระทบเชิงลบต่อดอลลาร์แคนาดา (Loonie)

ในอีกด้านหนึ่ง การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนนี้ที่ลดลงอาจกดดันเงินดอลลาร์ เมื่อวันศุกร์ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) เปิดเผยว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) เพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 133,000 ตำแหน่งในครั้งก่อนหน้า และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 90,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ในเดือนกันยายน จาก 4.1% ในเดือนสิงหาคม

ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 22.7% ที่เฟดจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอ้างอิงในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม

ตลาดมองว่าข้อมูลการจ้างงานแคนาดาจะอ่อนแอ ขณะที่การเก็งการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BoC ทำให้ดอลลาร์มีความเสี่ยง

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ความสนใจจะมุ่งไปที่ผลสำรวจภาวะตลาดแรงงานของแคนาดาประจำเดือนกันยายน ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์ โดยคาดว่าเศรษฐกิจจะเพิ่มงาน "เพียง 5,000 ตำแหน่ง หลังจากสูญเสียงาน 41,700 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม" พวกเขาชี้ว่า "คาดว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้น 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์เป็น 6.5% โดยอัตราการมีส่วนร่วมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 65.0% ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปสงค์แรงงานที่อ่อนแอ" สะท้อนถึงทิศทางที่อ่อนแอลงของตลาดแรงงาน

ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว BBH มองว่า "การกำหนดราคาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoC ซึ่งอยู่ที่ 100 จุดพื้นฐานในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ดูรุนแรงเกินไป และทำให้ CAD มีความเสี่ยงต่อการปรับคาดการณ์ไปในทิศทางผ่อนคลาย" ธนาคารเน้นย้ำว่า "เงินเฟ้อพื้นฐานของแคนาดาอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง และตัวชี้วัดต่าง ๆ ชี้ว่าอุปทานส่วนเกินในเศรษฐกิจยังคงมีอยู่" ซึ่งบ่งชี้ว่ามีเหตุผลรองรับอย่างจำกัดสำหรับแนวทางการคุมเข้มที่รุนแรงเช่นนี้ และตอกย้ำความเสี่ยงที่ดอลลาร์แคนาดาจะอ่อนค่าลงหากมีการลดทอนความคาดหวังดังกล่าว

ท่าทีเข้มงวดประธานเฟดสาขาดัลลัสหนุนการคาดการณ์ของเฟดและสนับสนุนดอลลาร์

ถ้อยแถลงของประธานเฟดสาขาดัลลัสมีน้ำเสียงที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างเห็นได้ชัด เขาได้คะแนน 9.2/10 จาก FXS Speechtracker เมื่อเทียบกับค่าพื้นฐานที่ 8.1/10 ซึ่งตอกย้ำถึงแนวโน้มที่ต้องการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น การเน้นว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นสะท้อนทั้งค่าพรีเมียมระยะเวลาและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ประกอบกับการเรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 50 bps และปรับขึ้นเพิ่มเติมอีกหลายครั้ง ส่งสัญญาณถึงความต้องการที่ชัดเจนในการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น แม้จะยอมรับว่ายังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยปลายทางก็ตาม การผสมผสานระหว่างการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น ตลาดแรงงานที่สมดุล และการผลักดันครั้งใหม่เพื่อ “ฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา” ล้วนตอกย้ำจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่ยังคงเข้มงวดในระดับปานกลาง แต่มีแนวโน้มไปทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์ และเป็นแรงกดดันต่อยูโรและเยน

ดัชนีความเชื่อมั่นของ FXS Fed เพิ่มขึ้น 1.68 จุด สู่ระดับ 136.59 ยืนยันการเคลื่อนตัวเข้าสู่เขตเข้มงวดด้านนโยบายการเงินที่ลึกขึ้น โดยอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก และสอดคล้องกับตัวเลขของ FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การปรับตัวขึ้นของดัชนีความเชื่อมั่นของ FXS Fed สะท้อนว่าตลาดรับสารของ Logan ที่ว่า หากไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อจะไม่กลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด ซึ่งเป็นการตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไปเป็นระยะเวลานานขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกท่ามกลางสภาวะ overbought

ในกราฟรายวัน USD/CAD ปรับตัวขึ้นต่อและอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันและ SMA 100 วันอย่างมาก ซึ่งช่วยเสริมแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ ราคาเคลื่อนตัวเข้าใกล้บริเวณด้านบนของกรอบ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 78.8 ส่งสัญญาณถึงสภาวะซื้อมากเกินไป และบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นอาจยืดตัวมากเกินไป ณ ระดับปัจจุบัน

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger บริเวณ 1.4070 ตามมาด้วย SMA 100 วันที่ 1.4005 ซึ่งคาดว่าการย่อตัวกลับที่ลึกขึ้นจะดึงดูดแรงซื้อใหม่ตามแนวโน้มขาขึ้นที่เป็นอยู่ หากลดลงต่อ แนว Bollinger ด้านล่างที่ 1.3775 จะทำหน้าที่เป็นแนวรับเชิงโครงสร้างที่อยู่ห่างออกไปมากกว่า ด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่แนว Bollinger ด้านบนที่ 1.4365 หากทะลุผ่านได้ จะเปิดทางให้แนวโน้มขาขยายตัวต่อ แม้ตัวเลขในสภาวะซื้อมากเกินไปจะเตือนถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการปรับฐานหรือการย่อตัวกลับ ก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)