ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขึ้นเหนือระดับ 102.00 จากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 102.20 ในช่วงเช้าตรู่ของตลาดเอเชียวันจันทร์
• เศรษฐกิจสหรัฐฯ สร้างงาน 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน อัตราการว่างงานพุ่งขึ้นเป็น 4.2%
• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดลดความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีที่วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุลของโลก ปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 102.20 ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันจันทร์ DXY ยังคงอยู่ในแดนบวก ท่ามกลางกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย เทรดเดอร์รอรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของ ISM สหรัฐฯ ในวันจันทร์ เพื่อหาแรงผลักดันทิศทางใหม่

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และความกังวลด้านการคลังในฝรั่งเศส ช่วยหนุนกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย สนับสนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่ง “ดอลลาร์เป็นผู้ชนะในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน ไม่เพียงแต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์สหรัฐฯ เท่านั้น แต่การเทขายตราสารหนี้ทั่วโลกในวงกว้างยังกระตุ้นกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย” Matthew Ryan หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตลาดของ Ebury กล่าว

การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 133,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 90,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ในเดือนกันยายน จาก 4.1% ในเดือนสิงหาคม

เทรดเดอร์ประเมินว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ลดลง หลังข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแอ ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 82.3% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนตุลาคม เมื่อเทียบกับ 35.8% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และปรับขึ้นอีกสองครั้งในช่วงครึ่งแรกของปี 2027

คาดการณ์โมเมนตัมภาคบริการของสหรัฐฯ ชะลอตัวลง ขณะที่ TD Securities ชี้ดัชนี ISM อ่อนแอกว่าคาด

ตามข้อมูลของ TD Securities ภาคบริการของสหรัฐฯ มีแนวโน้มแสดงสัญญาณการชะลอตัวในการเปิดเผยข้อมูล ISM ล่าสุด โดยธนาคารคาดการณ์ว่า “ดัชนีภาคบริการมีแนวโน้มพลิกกลับจากการปรับเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนสิงหาคม โดยลดลงมาอยู่ที่ 54.0 ในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์” นักวิเคราะห์ของธนาคารเน้นว่า “องค์ประกอบคำสั่งซื้อใหม่และกิจกรรมทางธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมา” คาดว่าจะ “เป็นปัจจัยนำไปสู่การพลิกกลับดังกล่าว” แม้ว่า “การจ้างงานมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน แต่คาดว่าจะยังคงอยู่ในภาวะหดตัว” นอกจากนี้ TD Securities ยังเตือนว่า “ราคาที่จ่ายจะได้รับความสนใจด้วยเช่นกัน หลังจากเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคม” ส่งผลให้แรงกดดันด้านต้นทุนยังคงเป็นประเด็นที่ต้องติดตามสำหรับภาคบริการ

ท่าทีที่เข้มงวดของประธานเฟดสาขาดัลลัสหนุนความคาดหวังต่อเฟดและสนับสนุนดอลลาร์

ประธานเฟดสาขาดัลลัสส่งสารที่เข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เขาคะแนน FXS Speechtracker ที่ 9.2/10 อยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 8.1/10 อย่างมาก ซึ่งส่งสัญญาณถึงอคติด้านการคุมเข้มที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับเกณฑ์อ้างอิงที่กำหนดไว้ การเน้นย้ำว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงเบี้ยประกันระยะเวลาที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจลดความจำเป็นในการคุมเข้มเพิ่มเติม ถูกบดบังด้วยการเรียกร้องอย่างชัดเจนให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 50 จุดเบสิส และดำเนินการเพิ่มเติมอีกหลายครั้งเพื่อฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา ตอกย้ำมุมมองว่านโยบายปัจจุบันยังไม่ได้เข้มงวดมากพอ การผสมผสานระหว่างการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและตลาดแรงงานที่สมดุลเป็นอย่างดี สนับสนุนมุมมองที่ว่า หากไม่มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เงินเฟ้อจะไม่กลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด จุดยืนดังกล่าวโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และเป็นลบต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟด FXS ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.68 จุด สู่ระดับ 136.59 ยืนยันการเคลื่อนตัวเข้าสู่เขตที่มีท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง เมื่อดัชนีอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก ตลาดมีแนวโน้มที่จะสะท้อนเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ซึ่งควรหนุนดอลลาร์ ขณะเดียวกันกดดันยูโร เยน และสกุลเงินอื่นๆ ที่มีอัตราผลตอบแทนต่ำกว่า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น ท่ามกลางสภาวะ overbought

ในกราฟรายวัน ภาพระยะสั้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐสปอตยังคงเป็นขาขึ้น เนื่องจากราคายืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้นกลางของ Bollinger Band ได้อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งช่วยเสริมแนวโน้มพื้นฐานที่เป็นบวก อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 76.34 ส่งสัญญาณถึงสภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยืดตัวมากเกินไป และดัชนีอาจมีความเสี่ยงที่จะหยุดพักเพื่อปรับฐาน แทนที่จะปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในระลอกใหม่

ในด้านขาขึ้น แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่แถบบนของ Bollinger ใกล้ระดับ 102.60 ซึ่งผู้ซื้ออาจเริ่มลดการถือครองออเดอร์ลง หากแรงกดดันจากภาวะ overbought เพิ่มขึ้น ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger ใกล้ระดับ 100.50 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ 100.15 ซึ่งเป็นแนวรับพื้นฐานของแนวโน้มที่ลึกลงไป หากเกิดการปรับตัวลดลงที่รุนแรงขึ้น มีแนวโน้มว่าจะทดสอบแถบล่างของ Bollinger ใกล้ระดับ 98.40 ซึ่งแรงซื้อในภาพรวมควรกลับเข้ามาหนุนอีกครั้ง หากโครงสร้างขาขึ้นยังคงอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI อ่านเพิ่มเติม)