ตลาดสกุลเงินเอเชีย: นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัย – MUFG

ไมเคิล แวน จาก MUFG ระบุว่า ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกกำลังทรงตัว แต่เน้นย้ำถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของการลงทุนในธีม AI และผลกระทบที่ล้นไหลไปยังตลาดค่าเงิน เขาคาดการณ์ว่าปี 2027 จะเป็นช่วงเวลาที่ท้าทายมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง โดยการเติบโตของการส่งออกในเอเชียจะเริ่มชะลอตัวลง ขณะนี้ธนาคารมีมุมมองชื่นชอบสกุลเงินเอเชียที่อิงกับภาคเทคโนโลยี เช่น KRW, TWD และ CNY ขณะเดียวกันก็ชื่นชอบการเปิดสถานะซื้อดอลลาร์ JPY และ CNH เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่มีเบต้าสูง

สินทรัพย์เสี่ยงเผชิญปัจจัยแวดล้อมที่กดดันมากขึ้นในปี 2027

"สินทรัพย์เสี่ยงในตลาดทรงตัวเมื่อคืนนี้ แม้ว่าในรายละเอียดแล้ว ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการลงทุนในธีม AI และผลกระทบที่ล้นไหลไปยังตลาดค่าเงินเช่นกัน"

"จากมุมมองด้านเศรษฐกิจมหภาค ตัวชี้วัดชั้นนำที่ดีที่สุดซึ่งเราติดตามกำลังเริ่มแสดงสัญญาณว่า การเติบโตของการส่งออกในเอเชียกำลังชะลอตัวลงไปจนถึงปี 2027 แต่เพื่อความชัดเจน อัตราการเติบโตโดยนัยยังคงอยู่ในระดับที่ดีตลอดปี 2027 เพียงแต่ไม่สูงเท่ากับที่เราเคยเห็น"

"การคาดการณ์ที่ดีที่สุดของเราสำหรับช่วงข้างหน้าคือ ปี 2027 อาจเป็นปีที่ท้าทายมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากเราอาจเห็นพรรคเดโมแครตพลิกกลับมาครองเสียงข้างมากทั้งในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา ซึ่งอาจนำไปสู่การควบคุม AI ที่เข้มงวดขึ้น รวมถึงการผลักดันนโยบายการคลังที่มีความแตกแยกและแบ่งฝักแบ่งฝ่ายมากขึ้น"

"ขณะเดียวกัน สำหรับเอเชีย ความต้องการเชิงเปรียบเทียบด้านค่าเงินของเรายังคงอยู่ที่การปรับตัวโดดเด่นกว่าของสกุลเงินเอเชียที่อิงกับภาคเทคโนโลยี เช่น KRW และ TWD รวมถึง CNY ขณะที่สกุลเงินอย่าง INR และ IDR มีแนวโน้มปรับตัวด้อยกว่า เนื่องจากเหตุผลภายในประเทศด้วยเช่นกัน"

"โดยรวมแล้ว เราอาจเห็นช่วงเวลาที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น โดยสกุลเงินปลอดภัยอย่าง JPY และ CHF มีแนวโน้มปรับตัวโดดเด่นกว่า ดังนั้น โดยรวมแล้ว การเปิดสถานะซื้อดอลลาร์ JPY หรือ CNH เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่มีเบต้าสูงอาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในระยะต่อไป"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)