ทองคำจาก 3 มุม: หนึ่งเชื่อจะขึ้น อีกหนึ่งคาดจะลดลงเพราะเฟด อีกคนมองว่าเทศกาลสำคัญจะเป็นตัวตัดสิน

ทองคำ (XAU/USD) กำลังวิ่งใกล้ระดับ $4,100 ขณะที่บทวิเคราะห์ล่าสุด 3 ฉบับยังไม่สามารถเห็นพ้องกันได้ว่าระดับดังกล่าวมีความหมายอย่างไร โดยบทวิเคราะห์หนึ่งมองว่าการดีดตัวจากแนวรับเป็นการยืนยันถึงโอกาสที่ราคาจะปรับขึ้นสู่ $4,227 อีกบทวิเคราะห์มองว่าการปรับขึ้นทุกครั้งมีความเสี่ยงที่จะล้มเหลวตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่า EMA 20 วัน และบทวิเคราะห์ที่สามชี้ไปที่ฤดูกาลซื้อทองคำในช่วงเทศกาลดิวาลีของอินเดีย ในฐานะการทดสอบด้านอุปสงค์ทองคำจริงที่กำลังจะเกิดขึ้นกับตลาด

โมฮาหมัด การีบ นักวิเคราะห์อิสระ: อาร์กที่ปฏิเสธการทะลุกรอบ

การีบมีมุมมองขาขึ้น โดยวิเคราะห์ทองคำจาก Arc Cycle Analysis บนกราฟ 4 ชั่วโมง เขาระบุว่า "การดีดตัวขึ้นยืนยันปฏิกิริยาขาขึ้น และเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นต่อไปสู่ 4,227" หลังจากความพยายามทะลุต่ำกว่า Support Arc 1 (100%) ภายในวัฏจักรปัจจุบันไม่ประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม มีข้อควรระวังที่ชัดเจนว่า "การปิดแท่งเทียน 4 ชั่วโมงต่ำกว่า 4,105 อย่างต่อเนื่องจะทำให้สถานการณ์ขาขึ้นเป็นโมฆะ และอาจเปิดทางให้ราคามุ่งหน้าสู่ Support Arc ถัดไปอีกครั้ง" ระดับราคาของเขากำลังถูกทดสอบแล้ว โดยราคาสปอตที่นักวิเคราะห์อีกสองรายอ้างถึงได้ลดลงมาอยู่ที่ $4,095 — อ่านรายงานฉบับเต็ม

ซาการ์ ดูอา จาก FXStreet: น้ำมัน ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และเฟดที่ยืนกรานจุดยืนเดิม

ดูอามีมุมมองขาลงมากที่สุดในบรรดานักวิเคราะห์ทั้งสามราย โดยรายงานว่า "ทองคำปรับตัวลง 1% สู่ระดับใกล้ $4,095 ในช่วงการซื้อขายของเอเชียในวันพฤหัสบดี ท่ามกลางความกังวลว่าคาดการณ์เงินเฟ้อทั่วโลกอาจเร่งตัวขึ้นอีก เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น" เหตุผลของเขาขับเคลื่อนด้วยนโยบายการเงิน กล่าวคือ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้นผลักดันให้ธนาคารกลางต่าง ๆ มุ่งสู่นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่ง "ส่งผลไม่ดีต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ" และคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 3.75%-4.00% ในวันพุธหน้า โดยถ้อยแถลงชี้นำของเฟด ไม่จำเป็นต้องเป็นมติการประชุม จะเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญ ในทางเทคนิค XAU/USD อยู่ต่ำกว่า EMA 20 วันที่ประมาณ $4,172 โดย RSI อยู่ที่ราว 40 ในแดนลบ ทั้งนี้ จำเป็นต้องเห็นการปิดรายวันเหนือ EMA เพื่อบรรเทามุมมองขาลง — อ่านรายงานฉบับเต็ม

Shaun Bina จาก Citadel Gold: เทศกาล Diwali คือปัจจัยชี้ขาด

Bina หันมาพิจารณาตลาดจริง โดย WGC ระบุว่าอินเดียคิดเป็น 27% ของความต้องการเครื่องประดับทั่วโลก และ 16% ของความต้องการทองคำแท่งและเหรียญทั่วโลกในไตรมาสที่สอง ดังนั้น “การซื้อทองในช่วงเทศกาลจึงเป็นปัจจัยที่มองเห็นได้ของตลาดจริงที่อยู่เบื้องหลัง XAU/USD” โดยเทศกาล Dhanteras จะมีขึ้นในวันที่ 6 พฤศจิกายน และ Diwali ในวันที่ 8 พฤศจิกายน ฤดูกาลปี 2026 เปิดฉากขึ้นพร้อมแรงเสียดทานหลายประการ ได้แก่ อากรนำเข้า 15% (การปรับขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งประกาศใช้ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม) เงินรูปีที่อ่อนค่าลง และโครงสร้างอุปสงค์ที่เปลี่ยนจากเครื่องประดับไปสู่ทองคำแท่ง โดยการซื้อทองคำแท่งและเหรียญในช่วงครึ่งปีแรกอยู่ที่ประมาณ 113 ตัน สูงสุดในรอบ 13 ปี สัญญาณจากผู้ซื้อที่ไวต่อราคาเป็นบวกแล้ว โดยผู้ค้าปรับจากการให้ส่วนลดสูงสุด 6 ดอลลาร์ต่อออนซ์ มาเป็นการเรียกเก็บพรีเมียมสูงสุด 7 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 เดือน หลังจากการย่อตัวของราคาช่วยกระตุ้นการซื้อ ตามที่ Reuters รายงานในบทความดังกล่าว รายการที่เขาติดตามครอบคลุมไปจนถึงช่วงเทศกาล ได้แก่ พรีเมียมจะยังคงอยู่หรือไม่หลัง Diwali ข้อมูลการนำเข้าประจำเดือนตุลาคม และทิศทางของเงินรูปี — อ่านรายงานฉบับเต็ม

ประเด็นสำคัญ

ตลาดอยู่ห่างจากคำตัดสินเพียงหนึ่งระดับ: สถานการณ์ขาขึ้นของ Gharib จำเป็นต้องเห็นราคาปิดในกรอบเวลา 4 ชั่วโมงกลับมาอยู่เหนือ $4,105 อย่างต่อเนื่องจึงจะยังคงมีโอกาส ขณะที่กรณีขาลงของ Dua จำเป็นต้องเห็น EMA ที่ $4,172 ยังคงต้านการปรับขึ้น - โดยขณะนี้ราคาเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าทั้งสองระดับ Bina เพิ่มตัวแปรที่สามซึ่งกราฟไม่สามารถสะท้อนได้ นั่นคือความต้องการซื้อทองในช่วงเทศกาลของอินเดีย ซึ่งพรีเมียมเพิ่งพลิกมาเป็นบวกเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 เดือน ให้จับตาการปิดแท่งเทียน 4 ชั่วโมงที่ $4,105 เป็นลำดับแรก แนวทางของเฟดในวันพุธเป็นลำดับที่สอง และพรีเมียมหลัง Diwali เป็นลำดับสุดท้าย - ความแข็งแกร่งของตลาดจริงที่มาบรรจบกับฤดูกาลเทศกาลคือปัจจัยชี้ขาดที่การวิเคราะห์ทางเทคนิคแทบไม่เคยคาดการณ์ไว้

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม.)