ทองคำฟื้นตัวต่อจากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน ท่ามกลางการขายดอลลาร์สหรัฐบางส่วนทำกำไร

• ทองคำดีดตัวจากระดับ $4,100 หรือระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจาก USD หยุดพักหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อไม่นานมานี้
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สวนทางกับการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมที่ลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนเทรดเดอร์ขาขึ้นของ USD
• ขณะนี้นักลงทุนรอติดตามรายงานการประชุม FOMC ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย

ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นต่อจากการดีดตัวระหว่างวันที่ไม่มากนัก วิ่งจากบริเวณ $4,100 หรือระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน และไต่ขึ้นเหนือ $4,150 ในช่วงครึ่งแรกของตลาดลงทุนยุโรปวันอังคาร ดอลลาร์สหรัฐ (USD) หยุดพักหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อไม่นานมานี้ วิ่งจากจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวรายเดือนในเดือนกันยายน และช่วยสนับสนุนโลหะมีค่า นอกจากนี้ การเก็งธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมที่ลดลง ยังเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำแท่ง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานชี้ให้เห็นว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดสำหรับทองคำยังคงอยู่ในทิศทางขาลง และควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางออเดอร์เพื่อหวังการปรับตัวขึ้นต่อ

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลงและตลาดแรงงานเย็นลงเล็กน้อย นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ เนื่องจากการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่ยังคงแข็งแกร่งและการปล่อยน้ำมันสำรองฉุกเฉินของกลุ่ม G7 ช่วยคลายความกังวลด้านอุปทาน ส่งผลให้แรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์ว่ามีโอกาสมากกว่า 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้

ตลาดย่อยข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอลง ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังอยู่

นักเศรษฐศาสตร์จาก Deutsche Bank แย้งว่า ตัวเลขการจ้างงานโดยรวมที่อ่อนแอลงไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพรวมของตลาดแรงงานในวงกว้างไปอย่างมีนัยสำคัญ พวกเขาระบุว่า "แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานโดยรวมจะน่าผิดหวัง แต่ภาพรวมตลาดแรงงานยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาควบคู่กับตัวเลข ADP และข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานล่าสุด" และด้วยเหตุนี้ ทีมงานของพวกเขา "ยังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสสองครั้งในช่วงสองสามไตรมาสข้างหน้า" ในแง่ของการกำหนดราคาในตลาด Deutsche Bank ชี้ว่า "ตลาดกำลังคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 86 จุดเบสิสในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ลดลงจาก 100 จุดเบสิสในช่วงต้นสัปดาห์ที่แล้ว แต่เพิ่มขึ้นจาก 70 จุดเบสิสทันทีหลังการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงาน" ซึ่งตอกย้ำว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้ปรับลดลง แต่ยังคงเอนเอียงอย่างชัดเจนไปสู่การคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง น่าจะจำกัดการย่อตัวเพื่อปรับฐานของ USD จากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ซึ่งแตะได้เมื่อวันจันทร์ และอาจยังคงทำหน้าที่เป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำต่อไป ในความเคลื่อนไหวล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตในตะวันออกกลาง กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านกล่าวว่า กลุ่มได้ปฏิบัติการทางทหาร 3 ครั้ง โดยใช้ขีปนาวุธบอลลิสติก ขีปนาวุธร่อน และโดรนโจมตีสนามบิน โรงงานน้ำมัน และฐานทัพทหารหลายแห่งทั่วซาอุดีอาระเบีย ขณะเดียวกัน กลุ่มพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียซึ่งสู้รบในเยเมนกล่าวว่า ได้ทำลายฐานยิงขีปนาวุธบอลลิสติกในกรุงซานา เมืองหลวงของเยเมน และสถานที่จัดเก็บอาวุธภายในพื้นที่ภูเขาในเมืองซะอ์ดะฮ์

นอกจากนี้ รายงานข่าวระบุว่าอิสราเอลกำลังเตรียมการโจมตีอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการประสานงานกับสหรัฐฯ หรือดำเนินการโดยอิสระ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้น ขณะเดียวกัน แรงกระแทกทางการคลังที่รุนแรงขึ้นในฝรั่งเศสทำให้เกิดการเทขายในตลาดตราสารหนี้ต่อเนื่อง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี และสนับสนุนเงินดอลลาร์เพิ่มเติม ทั้งนี้ บ่งชี้ว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดสำหรับทองคำยังคงอยู่ในทิศทางขาลง อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ขาลงอาจรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของ Fed ก่อนวางเดิมพันใหม่กับคู่ XAU/USD และวางออเดอร์เพื่อรองรับการปรับตัวลดลงต่อจากจุดสูงสุดของการแกว่งตัวในเดือนสิงหาคม

ดังนั้น ความสนใจจะยังคงจับจ้องไปที่การเผยแพร่รายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ นอกจากนี้ ถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล รวมถึงข่าวพาดหัวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เข้ามาใหม่ จะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อน USD และช่วยหนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานที่กล่าวมาข้างต้นสนับสนุนมุมมองที่ว่า XAU/USD อาจทะลุกรอบล่างของกรอบราคาที่คุ้นเคย ซึ่งเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยประมาณ

กราฟ XAU/USD ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ท่ามกลางการปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดของสวิงในเดือนสิงหาคม การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบในช่วงยังคงจัดอยู่ในระยะการปรับฐานขาลงได้ นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังอยู่ต่ำกว่าศูนย์ ขณะที่ Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 38 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมอ่อนแรง ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มขาลงมากกว่าจะบ่งชี้ภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องเกิดการทะลุกรอบการเคลื่อนไหวและระดับ Fibonacci retracement 78.6% ที่ $4,098 อย่างชัดเจน เพื่อสนับสนุนมุมมองการปรับตัวลดลงเพิ่มเติมไปยังแนวรับเชิงโครงสร้างบริเวณจุดต่ำสุดของกรอบก่อนหน้าที่ใกล้ $3,936 สำหรับแนวต้านด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,226 ตามมาติดๆ ด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 รอบบนกราฟ 4 ชั่วโมงที่ $4,254 แนวต้านถัดไปอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 50.0% ใกล้ $4,316 และระดับ Fibonacci ที่สูงขึ้นที่ $4,406 และ $4,517 ก่อนถึงจุดสูงสุดของสวิงที่อยู่ห่างออกไปบริเวณ $4,696

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)