ทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบต่ำกว่า $4,300 ท่ามกลางการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่สวนทางกับการย่อตัวเล็กน้อยของ USD

• ทองคำทรงตัวในช่วงตลาดเอเชียวันศุกร์ ขณะที่ USD หยุดพักเพื่อปรับฐาน
• ท่าทีที่เข้มงวดของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ล้วนเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งขาขึ้นของ USD
• คู่ XAUUSD ยังคงมีแนวโน้มที่จะขาดทุนรายสัปดาห์และดูเปราะบาง

ทองคำ (XAUUSD) ยังคงดิ้นรนที่จะสร้างแรงส่งและเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ ใกล้ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ตลอดช่วงต้นตลาดยุโรปในวันศุกร์ ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่เป็นลบ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังจากพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน และมอบแรงหนุนบางส่วนให้กับสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนตลาดกระทิงของ USD ซึ่งส่งผลให้โลหะมีค่ายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่า $4,300

เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณที่เข้มงวดมากขึ้นหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และมีแนวโน้มไปสู่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ในความเป็นจริง ไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟดกล่าวเมื่อวันพุธว่า ภูมิหลังของความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง หมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นอกจากนี้ ผลสำรวจภาคเอกชนแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ ในเดือนนี้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2021 ขณะที่ราคาที่ภาคธุรกิจจ่ายสำหรับปัจจัยการผลิตพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี ยิ่งไปกว่านั้น จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ถือเป็นความคาดหวังที่สมเหตุสมผล

วิลเลียมส์ชี้เศรษฐกิจยังยืดหยุ่นและมีความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ขณะที่ท่าทีของเฟดยังคงเข้มงวดอย่างชัดเจน

วิลเลียมส์แห่งเฟดส่งข้อความที่แข็งกร้าวอย่างเห็นได้ชัด โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.2/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.2/10 ซึ่งตอกย้ำถึงท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นเมื่อเทียบกับระดับพื้นฐานที่กำหนดไว้ การเน้นย้ำถึง “ความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่ง” ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ความเสี่ยงขาลงต่อการจ้างงานเต็มศักยภาพที่ลดลง อุปสงค์ที่แข็งแกร่งซึ่งเกี่ยวข้องกับ AI และคำกล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนั้น “สมเหตุสมผล” ล้วนชี้ให้เห็นว่าเฟดยังคงมุ่งควบคุมเงินเฟ้อ แม้จะลดการชี้นำล่วงหน้าอย่างชัดเจนลงแล้วก็ตาม

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ลดลง 0.18 จุดมาอยู่ที่ 148.63 บ่งชี้ว่าความเข้มงวดของนโยบายลดลงเล็กน้อย แม้คะแนนสุนทรพจน์บน FXS Speechtracker จะอยู่ในระดับสูงก็ตาม เนื่องจากดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก ท่าทีของเฟดจึงยังคงเป็นไปในทางเข้มงวดอย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงหนุนต่อดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง แม้ตลาดจะประเมินความยั่งยืนของอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงอีกครั้ง

นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง อันเนื่องมาจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความเป็นไปได้ที่จะมีการห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลของสหรัฐฯ เป็นเวลา 90 วัน ยังสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ในความเป็นจริง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง เคลื่อนไหวใกล้ระดับที่ไม่เคยเห็นนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007 ซึ่งช่วยหนุนเงินดอลลาร์และควรจำกัดขาขึ้นของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ยิ่งไปกว่านั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับวิธีการและช่วงเวลาที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะยุติลง ยืนยันถึงแนวโน้มเชิงบวกในระยะใกล้ของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และบ่งชี้ว่าควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางออเดอร์เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของทองคำแท่ง

ในการพัฒนาล่าสุด ทรัมป์กล่าวเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่า เขากำลังพิจารณาดำเนินการทางทหารต่ออิหร่านอย่างรุนแรงที่สุด ขณะเดียวกัน มาซูด เปเซชเคียน ประธานาธิบดีอิหร่านกล่าวว่า เตหะรานยังคงมุ่งมั่นต่อโครงการนิวเคลียร์ของตน และจะปฏิเสธที่จะยอมจำนนต่อแรงกดดันของสหรัฐฯ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลว่าทั้งสองประเทศจะสามารถบรรลุข้อตกลงสันติภาพได้หรือไม่ นอกจากนี้ กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้เปิดฉากโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนต่อเป้าหมายอ่อนไหวในกรุงริยาด เมืองหลวงของซาอุดีอาระเบีย รวมถึงสิ่งอำนวยความสะดวกของ Aramco ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท และบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับ USD คือขาขึ้น ซึ่งทำให้ฝั่งกระทิงของ XAU/USD ควรใช้ความระมัดระวัง

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 50.0% ของการปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนมิถุนายนถึงเดือนสิงหาคม และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 รอบในกราฟ 4 ชั่วโมง โดยเส้นหลังสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ $4,408 และตอกย้ำแนวต้านด้านบนที่แข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบและต่ำกว่าเส้นสัญญาณ บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ต่อเนื่อง ส่วนดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ใกล้ระดับ 42 ยังคงห่างจากเขตซื้อมากเกินไป และชี้ว่ายังมีพื้นที่ให้ราคาอ่อนค่าลงต่อก่อนที่จะเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีการทะลุต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,231 เพื่อสนับสนุนมุมมองการปรับตัวลดลงลึกขึ้นสู่ระดับ 78.6% ที่ $4,105 ก่อนที่บริเวณจุดต่ำสุดของวัฏจักรก่อนหน้าใกล้ $3,945 จะปรากฏขึ้น หากการปรับตัวลดลงในปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 50.0% ที่ $4,320 ก่อนถึงแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่า ซึ่งระดับ 38.2% ที่ $4,408 มาบรรจบกับเส้น SMA 200 รอบที่ $4,417 จำเป็นต้องมีการทะลุขึ้นเหนือบริเวณนี้อย่างต่อเนื่องเพื่อทำให้แนวโน้มขาลงอ่อนแรงลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)