ทองคำรักษาระดับการปรับตัวขึ้นเหนือ $4,150 ขณะที่นักลงทุนลดการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์  ราคาทองคำขยับสูงขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ $4,160
• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงได้เพิ่มการเก็งว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงปลายเดือนนี้
• ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยน้ำมันอาจจำกัดขาขึ้นของทองคำ  

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ ราคาทองคำ (XAU/USD) ได้รับแรงหนุนเพิ่มขึ้นมาใกล้ $4,160 โลหะมีค่าดีดตัวขึ้นเนื่องจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) 

เทรดเดอร์ลดการเก็งเรื่องธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงาน สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ว่า NFP ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ตัวเลขนี้ตามหลังการเพิ่มขึ้น 133,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม (ปรับจาก 162,000 ตำแหน่ง) และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 90,000 ตำแหน่ง

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสประมาณ 22.1% ที่สหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ เทียบกับประมาณ 70% ในช่วงต้นสัปดาห์ ทั้งนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าโดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่าไม่จ่ายดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมีความน่าดึงดูดมากกว่าเมื่อเทียบกัน

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ และส่งผลกระทบต่อโลหะสีเหลือง เอสมาอิล บาเกอี โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า ช่องแคบฮอร์มุซเป็นประเด็นหลักในการเจรจาของอิหร่านเพื่อยุติสงครามกับสหรัฐฯ (US) 

ขณะเดียวกัน โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ ประธานรัฐสภากล่าวว่า เตหะรานจะไม่ถอยจากเงื่อนไขในการเปิดเส้นทางน้ำที่มีความสำคัญดังกล่าว พร้อมประณามข้อเสนอที่สหรัฐฯ กล่าวหาในช่วงที่ผ่านมา โดยระบุว่าเป็น "ข้อเรียกร้องฝ่ายเดียว"

ทองคำปรับตัวลดลง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในระดับสูงจำกัดขาขึ้นของทองคำ แม้ PCE ของสหรัฐฯ จะอ่อนตัวลง

ตามที่นักวิเคราะห์จากกลุ่ม UOB ระบุว่า "ราคาทองคำสปอตอ่อนตัวลงมาอยู่ที่ $4,156/ออนซ์ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในระดับสูงจำกัดขาขึ้นของทองคำ" โดยโลหะดังกล่าวในท้ายที่สุด "กลับทิศทางการปรับขึ้นก่อนหน้า – ซึ่งทำให้ราคาเคลื่อนไหวสูงถึง $4,219/ออนซ์ – และปิดลดลง 0.6% ที่ $4,157/ออนซ์ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในระดับสูงยังคงจำกัดขาขึ้นของทองคำ" ในด้านมหภาค กลุ่ม UOB ระบุว่า "ดัชนี PCE ทั่วไปของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับการประมาณการ ขณะที่อัตราเมื่อเทียบเป็นรายปีลดลงมาอยู่ที่ 3.4% จาก 3.7% ในเดือนก่อนหน้า" พร้อมเสริมว่า "การปรับแก้วิธีการคำนวณของ BEA เมื่อไม่นานมานี้ทำให้ภาพรวมดูดีขึ้น แต่ไม่ได้เปลี่ยนแปลงสาระสำคัญของแนวโน้มเงินเฟ้อพื้นฐาน"

ท่าทีเข้มงวดของประธานเฟดสาขาดัลลัสเพิ่มคาดการณ์เรื่องเฟดปรับอัตราดอกเบี้ย และหนุนดอลลาร์

ประธานเฟดสาขาดัลลัสแสดงจุดยืนเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นอย่างชัดเจน เขาคะแนน FXS Speechtracker ที่ 9.2/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 8.1/10 อย่างมาก สะท้อนถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้นในการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมเมื่อเทียบกับระดับมาตรฐานเดิม การเน้นย้ำว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงค่าชดเชยความเสี่ยงด้านระยะเวลา (term premium) ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจลดความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ถูกบดบังด้วยการเรียกร้องอย่างชัดเจนให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีก 50 bps และดำเนินการเพิ่มเติมอีกหลายครั้งเพื่อฟื้นเสถียรภาพด้านราคา ตอกย้ำแนวโน้มที่ชัดเจนไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนดอลลาร์ การที่โลแกนระบุว่านโยบายการเงินยังไม่ได้อยู่ในระดับที่เข้มงวด รวมถึงการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นและตลาดแรงงานที่สมดุล ยิ่งตอกย้ำข้อความที่ว่าเฟดพร้อมจะผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นจนกว่าเงินเฟ้อจะปรับเข้าสู่ระดับ 2% ได้อย่างน่าเชื่อถือ

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟด FXS ปรับตัวขึ้น 1.68 จุด สู่ระดับ 136.59 ซึ่งอยู่ในเขตที่สะท้อนท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การเคลื่อนไหวนี้ยืนยันว่าโวหารของเฟดที่ตลาดประเมินได้เปลี่ยนไปสู่การคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่องมากขึ้น ตอกย้ำความคาดหวังถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และหนุนมุมมองเชิงโครงสร้างว่าดอลลาร์จะแข็งแกร่งขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้นกลางของ Bollinger Bands โลหะมีค่ากำลังเคลื่อนไหวอยู่เหนือแนวรับเส้นล่างของ Bollinger Bands เพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าการปรับตัวลดลงล่าสุดกำลังกดดันราคาให้เข้าใกล้ขอบล่างของกรอบความผันผวนในปัจจุบัน ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 39.50 ซึ่งอยู่ในเขตขาลงแต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป สะท้อนถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงมีอยู่มากกว่าจะเป็นภาวะหมดแรง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกกระจุกตัวอยู่บริเวณเส้นกลางของ Bollinger Bands ที่ $4,275 และเส้น SMA 100 วันที่ $4,275 ซึ่งเป็นแนวต้านหนาแน่นที่ราคาจำเป็นต้องกลับมายืนเหนือให้ได้เพื่อบรรเทาน้ำเสียงขาลง โดยมีแนวต้านถัดไปที่เส้นบนของ Bollinger Bands ใกล้ $4,445 ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger Bands ที่ $4,102.30 หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับพื้นนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้น ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวได้จะทำให้ XAU/USD ยังคงอยู่ในช่วงขาลงเชิงปรับฐานภายในกรอบราคา

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)