น้ำมันดิบเบรนท์: การพุ่งขึ้นจากความขัดแย้งส่งผลต่อภาวะตึงเครียดในตลาดตราสารหนี้ – Deutsche Bank

Jim Reid จาก Deutsche Bank ชี้ว่า น้ำมัน Brent พุ่งขึ้นอย่างมากในไตรมาส 3 เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งส่งผลให้เกิดการเทขายพันธบัตรทั่วโลกครั้งใหญ่และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น รายงานระบุถึงการปรับตัวเพิ่มขึ้นครั้งใหม่ของ Brent และ WTI พร้อมเตือนเกี่ยวกับผลกระทบจากการเปลี่ยนสัญญาอ้างอิงต่อสัญญาเดือนใกล้ และชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของสัญญาที่อยู่ไกลออกไปบนเส้นโค้งฟิวเจอร์ส ซึ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและความเสี่ยงจากธนาคารกลางที่มีท่าทีเข้มงวด

ราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นตอกย้ำแรงกดดันจากเงินเฟ้อ

"โดยรวมแล้ว ถือเป็นไตรมาสที่ท้าทาย เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้น 42.0% จากระดับต่ำสุด ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ซึ่งนำไปสู่การเทขายพันธบัตรทั่วโลกครั้งใหญ่ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่ 7 ติดต่อกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2011"

"แม้ว่าข้อมูล PCE จะออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ แต่เมื่อวานนี้ยังมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออื่น ๆ อยู่ด้วย ปัจจัยหลักคือราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง โดยราคาน้ำมันดิบ Brent (+0.92%) เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 103.53 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีอ้างอิงช่วงสิ้นเดือน ราคาจะปรับตัวลดลงสู่ระดับประมาณ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดังนั้นโปรดใช้ความระมัดระวังเมื่อพิจารณาสัญญาเดือนใกล้ในขณะนี้"

"WTI (+1.16%) ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 90.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ไม่มีปัจจัยกระตุ้นเพียงปัจจัยเดียวที่ทำให้เกิดการปรับตัวดังกล่าว แต่การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังขาที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุข้อตกลงกันได้ในเร็ว ๆ นี้"

"แน่นอนว่า ความกังวลดังกล่าวเห็นได้อย่างชัดเจนในสัญญาน้ำมันที่อยู่ไกลออกไปบนเส้นโค้งฟิวเจอร์ส โดยสัญญา Brent เดือนธันวาคม 2027 ปรับตัวขึ้น 0.54% สู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 81.25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวานนี้"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)