ฟรงกสวสแขงคาขน ขณะทอตราผลตอบแทนพนธบตรสหรฐฯ ทลดลงกดดนดอลลาร

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงสู่ 4.93% เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง
ราคาน้ำมันดิบลดลงหลังซาอุดีอาระเบียพยายามฟื้นฟูการลำเลียงผ่านท่อส่งน้ำมัน และก่อนการประชุมระหว่างผู้นำสหรัฐฯ และผู้นำประเทศอ่าวอาหรับ
ประธานเฟด วอร์ช เตือนว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็น 53.1%

ในตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ USD/CHF ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 0.8230 คู่เงินดังกล่าวอ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในวงกว้าง

ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ลดลงดึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้ถอยกลับจากระดับสูงสุดในรอบหลายปีล่าสุด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรวัดอ้างอิง ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4.93% หลังจากพุ่งทะลุระดับ 5.0% ชั่วครู่ในช่วงต้นสัปดาห์

ราคาน้ำมันดิบลดลงหลังมีข่าวว่าซาอุดีอาระเบียกำลังดำเนินการอย่างแข็งขันเพื่อฟื้นฟูการไหลผ่านท่อส่งน้ำมัน East-West ขณะที่ความสนใจของตลาดยังหันไปจับตาการประชุมที่กำลังจะเกิดขึ้นระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ และผู้นำประเทศอ่าวอาหรับ

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์อาจถูกจำกัด หลังจากนายเควิน วอร์ช ประธานเฟดแสดงความเห็นในแนวทางเข้มงวดนโยบายการเงิน วอร์ชระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเกินไปเป็นเวลานานเกินไป และเน้นย้ำว่าข้อมูลเศรษฐกิจในช่วงฤดูร้อนล่าสุดไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นเชิงโครงสร้างที่มีนัยสำคัญ หลังจากแสดงความเห็นดังกล่าว การคาดการณ์ของตลาดได้ปรับเปลี่ยนอย่างรวดเร็ว โดยเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังประเมินโอกาส 53.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 44% ในวันก่อนหน้า

การปรับขึ้นของ USD/CHF หยุดชะงัก ขณะที่ UOB ชี้ว่าอาจปรับฐานต่ำกว่าแนวต้านสำคัญ

นักกลยุทธ์จาก UOB Group ระบุว่า การปรับขึ้นระลอกล่าสุดของ USD/CHF โดยรวมเป็นไปในทิศทางเดียวกับคำแนะนำก่อนหน้านี้ ใน "บทวิเคราะห์ล่าสุดจากวันอังคาร (15 ก.ย. สปอตอยู่ที่ 0.8175)" พวกเขาเน้นว่า USD "ต้องทะลุและยืนเหนือ 0.8205 ก่อนจึงจะคาดการณ์การปรับขึ้นไปที่ 0.8245 ได้" จากนั้นคู่เงินดังกล่าว "ทะลุทั้งสองระดับขณะที่พุ่งขึ้นไปที่ 0.8265" ซึ่งยืนยันความแข็งแกร่งของการปรับขึ้นในระยะใกล้

อย่างไรก็ตาม UOB เตือนว่า "แม้โมเมนตัมยังคงแข็งแกร่ง แต่ก็เร็วเกินไปที่จะบอกได้ว่าโมเมนตัมนั้นเพียงพอที่จะทำให้ USD ทะลุเหนือ 0.8300 หรือไม่" ในด้านขาลง พวกเขาชี้ว่า "การทะลุระดับ 0.8185 (เมื่อวานนี้ระดับ ‘แนวรับที่แข็งแกร่ง’ อยู่ที่ 0.8145) จะหมายความว่าโมเมนตัมขาขึ้นจากช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว … กำลังผ่อนคลายลง" ซึ่งบ่งชี้ว่าการไม่สามารถยืนเหนือแนวรับดังกล่าวได้จะส่งสัญญาณว่าแรงขาขึ้นในกรอบเวลา 1–3 สัปดาห์กำลังสูญเสียแรงส่ง

Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์

ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงกดดันดอลลาร์