ฟอเรกซรายวน: แรงขายยโรทวความรนแรง ดอลลารสหรฐไมสนใจการเกงเฟดขนดอกเบยทลดลง

สิ่งที่คุณต้องรู้ในวันจันทร์ที่ 5 ตุลาคม:

ยูโร (EUR) ยังคงเผชิญแรงกดดัน ถูกเทขายอย่างหนักในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ เนื่องจากนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของฝรั่งเศสมากขึ้น ปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปจะเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนกันยายน และดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุน Sentix ประจำเดือนตุลาคม ต่อมาในวันเดียวกัน สถาบันจัดการอุปทาน (ISM) จะเผยแพร่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ยูโร (EUR) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ยูโร อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ เยนญี่ปุ่น

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.46%	0.09%	-0.14%	0.04%	-0.15%	0.41%	-0.02%
EUR	-0.46%		-0.33%	-0.58%	-0.40%	-0.44%	-0.12%	-0.44%
GBP	-0.09%	0.33%		-0.25%	-0.07%	-0.10%	0.19%	-0.11%
JPY	0.14%	0.58%	0.25%		0.18%	0.08%	0.46%	0.14%
CAD	-0.04%	0.40%	0.07%	-0.18%		-0.08%	0.25%	-0.07%
AUD	0.15%	0.44%	0.10%	-0.08%	0.08%		0.31%	0.00%
NZD	-0.41%	0.12%	-0.19%	-0.46%	-0.25%	-0.31%		-0.32%
CHF	0.02%	0.44%	0.11%	-0.14%	0.07%	-0.00%	0.32%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ยูโร จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง EUR (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).

ยูโรเผชิญแรงกดดัน ความกังวลเรื่องการแตกแยกของกลุ่มประเทศต่างๆ ทำให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ตัดสินใจได้ยากขึ้นว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไร

นักวิเคราะห์จาก OCBC ระบุว่า “ความกังวลเกี่ยวกับการแบ่งแยกกำลังทำให้ภาวะทางการเงินตึงตัวขึ้นผ่านต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลที่สูงขึ้นและค่าชดเชยความเสี่ยงที่กว้างขึ้น” ความกังวลด้านเสถียรภาพทางการเงินกำลังเพิ่มขึ้นจนแข่งขันกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมากขึ้น พวกเขาเตือนว่าไดนามิกนี้ “เพิ่มความเสี่ยงที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นเพิ่มเติม” ขณะที่ธนาคารกลางประเมินผลกระทบของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่กว้างขึ้นต่อยูโรโซนโดยรวม ท่ามกลางฉากหลังนี้ OCBC ระบุว่ายูโรกลับมาเผชิญ “แรงกดดันอีกครั้ง โดย EURUSD ร่วงลงสู่ระดับอ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025” ซึ่งตอกย้ำว่าความกังวลเกี่ยวกับการแบ่งแยกกำลังส่งผลโดยตรงต่อความอ่อนแอของสกุลเงินอย่างไร

สถานการณ์นี้ทำให้เกิดการเทขายยูโรในวงกว้าง EUR/GBP ร่วงลงมากกว่า 0.3% EUR/JPY ลดลง 0.6% และ EUR/CAD ปรับตัวลดลง 0.4% ในช่วงเช้าของยุโรป

เมื่อวันศุกร์ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ตัวเลขดังกล่าวตามหลังการเพิ่มขึ้น 133,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม (ปรับจาก 162,000 ตำแหน่ง) และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 90,000 ตำแหน่งเป็นอย่างมาก รายละเอียดอื่นๆ ของรายงานแสดงให้เห็นว่า อัตราการว่างงานขยับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.2% ในช่วงเวลาดังกล่าว ขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานเพิ่มขึ้นสู่ 61.8% จาก 61.6%

แม้ว่าปฏิกิริยาในทันทีจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ แต่ดอลลาร์สามารถฟื้นตัวกลับมาได้ เนื่องจากรายงานยังแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อค่าจ้างรายปี ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง ชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 3% ต่ำกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 3.2% อย่างไรก็ตาม ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนตุลาคม ลดลงต่ำกว่า 20% หลังการเปิดเผยรายงานการจ้างงาน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch หลังจากเพิ่มขึ้นเกือบ 0.9% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในแดนบวกเหนือระดับ 102.00 ในตลาดยุโรปช่วงต้นวันจันทร์

นักเศรษฐศาสตร์จาก DBS ระบุว่า "ดอลลาร์สหรัฐที่ปรับตัวขึ้นในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมากำลังสูญเสียแรงหนุนจากนโยบายการเงิน" ขณะที่เจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดจำนวนมากขึ้น "ออกมาคัดค้านความคาดหวังที่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในการประชุม FOMC วันที่ 28 ตุลาคม" พวกเขาให้ข้อสังเกตว่า "หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาอ่อนแอลง ก็เกิดความกังวลอีกประการหนึ่งขึ้นมา" โดยคาดว่าความสนใจของตลาดจะ "หันกลับไปให้ความสนใจกับเหตุผลที่สร้างความไม่สบายใจมากกว่า ซึ่งก็คือการที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดก่อนเกิดวิกฤตการเงินโลก"

DBS เน้นย้ำว่า "ความแตกต่างนี้มีความสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐ" โดยชี้ว่า "อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด สามารถสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐได้" ในขณะที่ "ค่าชดเชยความเสี่ยงตามอายุพันธบัตรที่สูงขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนโดยความกังวลเกี่ยวกับอุปทานหนี้ ความยั่งยืนทางการคลัง และความน่าเชื่อถือของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องส่งผลเช่นนั้น"

ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมากกว่า 3% และปิดสัปดาห์ในแดนลบเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน โลหะมีค่าได้รับประโยชน์จากบรรยากาศของตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ และยังคงรักษาระดับขาขึ้นเล็กน้อยเหนือ $4,160

USD/JPY เคลื่อนไหวผันผวนในกรอบแคบๆ เหนือระดับ 157.50 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์ มิโนรุ คิฮาระ หัวหน้าเลขาธิการคณะรัฐมนตรีญี่ปุ่นกล่าวในการแถลงข่าวระหว่างตลาดลงทุนเอเชียว่า ยังไม่มีแผนที่จะปล่อยน้ำมันดิบจากคลังสำรองของประเทศเพิ่มเติม เนื่องจากญี่ปุ่นได้ปล่อยน้ำมันดิบจากคลังสำรองไปแล้ว แม้ว่ากลุ่ม G7 จะมีข้อตกลงให้ปล่อยน้ำมันดีเซลและน้ำมันดิบ 100 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองฉุกเฉิน

Euro: คำถามที่พบบ่อย

เงินยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน

ฟอเร็กซ์รายวัน: แรงขายยูโรทวีความรุนแรง ดอลลาร์สหรัฐไม่สนใจการเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ยที่ลดลง