ยูโรสร้างฐานใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงและการเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ย

• EURUSD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.1380 ในวันศุกร์ หลังจากทดสอบระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนบริเวณ 1.1350 ในช่วงเช้าของวัน
• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของเยอรมนีประจำเดือนตุลาคมลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากครัวเรือนกำลังเผชิญกับราคาพลังงานที่สูง
• ความคิดเห็นที่มีท่าทีแข็งกร้าวจากเจ้าหน้าที่เฟดช่วยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติมในวันพฤหัสบดี

ในวันศุกร์ EURUSD ไม่ได้เคลื่อนไหวมากนัก ราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบบริเวณ 1.1380 หลังจากลดลง 0.8% ในสัปดาห์นี้ และเกือบ 2% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากการปรับคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายไปทาง hawkish มากขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น นอกจากนี้ การฟื้นตัวล่าสุดของราคาน้ำมันเพิ่มแรงกดดันต่อยูโร

ข้อมูลจากยูโรโซนที่เผยแพร่ในวันศุกร์ไม่สามารถสนับสนุนสกุลเงินร่วมได้ เนื่องจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของเยอรมนีประจำเดือนตุลาคมลดลงสู่ -30.6 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือน จาก –26.6 ในเดือนก่อนหน้า และแย่กว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลงในระดับปานกลางมากกว่าสู่ -27.4

รายงานดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคชาวเยอรมันกำลังเผชิญแรงกดดัน ท่ามกลางราคาพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น ดัชนีย่อยการคาดการณ์รายได้ลดลงสู่ -15.0 จาก 1.7 ในเดือนกันยายน และผู้บริโภคเพิ่มความเต็มใจที่จะออมเงินสู่ 21.5 จาก 15.5 ในเดือนก่อนหน้า พร้อมกับแผนการจับจ่ายใช้สอยที่ลดลงตามไปด้วย

ในบริบทนี้ ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์เคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 100 ดอลลาร์อยู่ไม่กี่เซนต์ ซึ่งสร้างภาระอย่างหนักต่อเศรษฐกิจยูโรโซนที่นำเข้าน้ำมัน

เจ้าหน้าที่เฟดสนับสนุนการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการคุมเข้มทางการเงิน

ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐมีผลการดำเนินงานเหนือกว่าสกุลเงินอื่น ๆ โดยตลาดวางออเดอร์เพื่อรองรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ข้อมูล PMI ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้เผยให้เห็นว่ากิจกรรมทางธุรกิจแข็งแกร่งขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน โดยค่าจ้างเพิ่มขึ้นและราคาพลังงานที่สูงทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น รายงานดังกล่าวทำให้การคาดการณ์เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ร้อนแรงเกินไป

มุมมองเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจาก Anna Paulson ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย ซึ่งกล่าวก่อนหน้านี้ในวันศุกร์ว่า มีแนวโน้มจำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ย “เล็กน้อย” เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย ไม่กี่ชั่วโมงก่อนหน้านั้น John Williams ประธานเฟดสาขานิวยอร์กก็เน้นย้ำประเด็นนี้เช่นกัน โดยยืนยันว่า “เป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่จะคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี”

นักกลยุทธ์จาก OCBC ระบุว่า “การกำหนดราคาของตลาดในปัจจุบันสะท้อนโอกาสประมาณ 70% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสในเดือนตุลาคม ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของตลาดว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อของเฟดยังไม่สิ้นสุด” พวกเขาเสริมว่า “ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง และความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ ยังคงผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น ซึ่งสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกันกดดันสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและสินทรัพย์ที่มุ่งเน้นผลตอบแทนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย”