รูปีอินเดียปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น

• เงินรูปีอินเดียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์
• ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ลดความหวังเกี่ยวกับการทูตกับอิหร่านในระยะสั้น
• นักวิเคราะห์จาก MUFG คาดว่า RBI จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในช่วงเวลาที่เหลือของปี

รูปีอินเดีย (INR) เปิดสัปดาห์ด้วยการอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นอย่างมากในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่ USD/INR ปรับตัวขึ้น 0.18% มาอยู่ใกล้ระดับ 95.99

ณ เวลารายงาน สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะหมดอายุในวันที่ 19 ตุลาคม ปรับตัวขึ้น 4% มาอยู่ใกล้ระดับ 9,200 รูปี

สกุลเงินของเศรษฐกิจต่าง ๆ เช่น อินเดีย ซึ่งพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน มีแนวโน้มปรับตัวด้อยกว่าในสภาพแวดล้อมที่ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง

ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ยังคงให้การสนับสนุนสกุลเงินอินเดียผ่านการแทรกแซงทั้งในตลาดสปอตและตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่ส่งมอบ (NDF) “เราเห็นการแทรกแซงในระดับหนึ่งแทบทุกวัน ซึ่งส่งสัญญาณว่า RBI ต้องการรักษาระดับพื้นฐานที่มั่นคงให้กับเงินรูปีในขณะนี้” เทรดเดอร์กล่าว ตามรายงานของ Reuters

อะไรเป็นสาเหตุให้ราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงสุดสัปดาห์?

ราคาน้ำมันได้รับแรงซื้ออย่างมาก หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ผลักความหวังเกี่ยวกับการทูตกับอิหร่านออกไป พร้อมกล่าวว่าอาจมีการโจมตีทางทหารเพิ่มเติมก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม Fox News รายงาน ทรัมป์แสดงความมั่นใจว่าวอชิงตันจะชนะสงครามครั้งนี้ในเร็ว ๆ นี้ และทันทีที่เราชนะสงคราม ราคาน้ำมันจะลดลงอย่างมาก กลับไปอยู่ในระดับเดียวกับก่อนเกิดสงคราม

ขณะเดียวกัน อับบาส อารักชี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า ประเทศของเขาเปิดกว้างต่อ “การทูตที่แท้จริง” แต่พร้อมสำหรับ “สงครามหายนะ” หากสหรัฐฯ โจมตีอีกครั้ง ตามรายงานของ Al Jazeera

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่น่ากังวล

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง เนื่องจากมีความคาดหวังอย่างแข็งแกร่งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่น่ากังวลสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.23% ซึ่งทำไว้เมื่อวันศุกร์

นักยุทธศาสตร์ของ OCBC ระบุว่า ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องและเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงในช่วงที่ผ่านมา ได้ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการดำเนินนโยบายเพิ่มเติมของเฟดมีความแข็งแกร่งขึ้น โดย “การกำหนดราคาในตลาดขณะนี้สะท้อนโอกาสราว 70% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25bp ในเดือนตุลาคม ซึ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของตลาดว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อของเฟดยังไม่สิ้นสุด”

RBI ยังคงระมัดระวัง เนื่องจากเงินเฟ้อยังมีความเสี่ยง แม้ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปจะปรับลดลง

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ชี้ว่า แม้ “อัตราเงินเฟ้อ CPI นับตั้งแต่ต้นปีมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 3.8% ต่ำกว่าประมาณการของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ที่ 5.0% สำหรับปีงบประมาณ 2026-2027” แต่ปัจจัยพื้นฐานด้านราคายังคงน่ากังวล พวกเขาให้เหตุผลว่า “แรงกดดันด้านต้นทุนที่ยังคงอยู่บ่งชี้ว่า ผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มจะคงจุดยืนที่ระมัดระวัง” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่า RBI จะยังคงอยู่ใน “โหมดรอดูสถานการณ์” ตามการประเมินของ Commerzbank “ราคาน้ำมันดิบทั่วโลกที่สูงขึ้นและหลักฐานของผลกระทบรอบสองยังคงสร้างความเสี่ยงด้านสูงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ” ส่งผลให้ธนาคารกลางยังคงระมัดระวัง แม้เงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ต่ำกว่าประมาณการเป้าหมาย

ตรงกันข้ามกับมุมมองของ Commerzbank นักยุทธศาสตร์ของ MUFG มองว่าการเติบโตภายในประเทศที่แข็งแกร่งและสัญญาณของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐานที่ขยายวงกว้างขึ้น กำลังสนับสนุนเหตุผลของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปที่ 50bp ในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027 ทำให้การประชุมในเดือนตุลาคมเป็นการประชุมที่มีโอกาสเกิดการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในกราฟรายวัน USD/INR เคลื่อนไหวอยู่ที่ 95.99 โดยยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 งวด ที่ระดับ 95.64 ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังคงเป็นขาขึ้น การฟื้นตัวล่าสุดจากระดับที่ต่ำกว่า 95.00 ได้รับแรงหนุนจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 60.18 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมยังอยู่ในทิศทางที่ดี แต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป ขณะที่คู่เงินนี้กำลังปรับฐานออกด้านข้างใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ประมาณ 95.64 ซึ่งช่วยปกป้องการปรับตัวขึ้น และจะต้องหลุดระดับนี้ลงไปจึงจะเป็นสัญญาณของการปรับฐานที่ลึกขึ้น ส่วนด้านบน ระดับ 96.10 คือแนวต้านแรกของคู่เงินนี้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)