รูปีอินเดียได้แรงพยุงชั่วคราวจากการแทรกแซงค่าเงินของ RBI

• เงินรูปีอินเดียต้านการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากการแทรกแซงค่าเงินของ RBI
• เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ และส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นอีกในปีนี้
• ตลาดการเงินคาดว่า RBI จะเริ่มวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้

เงินรูปีอินเดีย (INR) พบแรงซื้อเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังเปิดตลาดอ่อนค่าในวันพฤหัสบดี ตามรายงานของ Reuters ธนาคารกลางอินเดียมีแนวโน้มเข้าแทรกแซงตลาดเพื่อจำกัดการอ่อนค่าของเงินรูปีอินเดีย รายงานดังกล่าวยังระบุว่า เทรดเดอร์กล่าวว่าพบธนาคารของรัฐเสนอขายดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมีแนวโน้มสูงที่สุดว่าจะดำเนินการในนามของธนาคารกลางอินเดีย (RBI)

การแทรกแซงค่าเงินของ RBI มีความเป็นไปได้สูงมาก เนื่องจากคาดว่าคู่ USD/INR จะเปิดตลาดอย่างแข็งแกร่ง หลังจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่มีท่าทีเข้มงวดเมื่อวันพุธ ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ในการซื้อขายช่วงบ่ายของอินเดีย คู่ USD/INR ซื้อขายลดลงเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ 95.90 แต่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่ 96.10

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ที่ 100.37

เกิดอะไรขึ้นในการประชุมเฟด

ในวันพุธ เฟดยุติการตรึงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 5 ครั้ง และปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) สู่กรอบ 3.75%-4.00% ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงิน เนื่องจากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดส่งสัญญาณว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่น

ตามที่คาดไว้ Kevin Warsh ประธานเฟดไม่ได้แสดงความเห็นใด ๆ เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงิน แต่เตือนถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง Warsh กล่าวว่า “เงินเฟ้อสูงเกินไปและเป็นเช่นนี้มานานเกินไป”

อย่างไรก็ตาม dot plot ของเฟด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายโดยรวมมองว่าอัตราดอกเบี้ยกองทุนของเฟดจะมุ่งหน้าไปทางใดในระยะกลางและระยะยาว ส่งสัญญาณว่าผู้กำหนดนโยบาย 16 คนจากทั้งหมด 18 คน คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดตอกย้ำจุดยืนที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานาน

นักเศรษฐศาสตร์จาก NBC Economics and Strategy ระบุว่า dot plot ฉบับปรับปรุง ซึ่งชี้ให้เห็นถึง “การสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นเป็นระยะเวลานานในวงกว้างพอสมควร” ในมุมมองของพวกเขา เฟด “ไม่เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยจะกลับเข้าสู่กรอบ 3.5%-3.75% จนกว่าจะถึงสิ้นปี 2029” ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มเชิงนโยบายที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานาน

ทีมงานของ NBC มองว่า “กรอบเป้าหมายด้านบนที่ 4.25% อาจเป็นจุดสูงสุดของวัฏจักรการคุมเข้มที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้น” ขณะที่ช่วงเวลาและขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในท้ายที่สุดมีแนวโน้มจะถูก “กำหนดโดยความยั่งยืนของการขยายตัวทางเศรษฐกิจ (หรือก็คือการเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI)”

ความกังวลเกี่ยวกับการคุมเข้มทางการเงินของ RBI เริ่มปรากฏชัด หลังเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น

ตลาดการเงินเริ่มแสดงความเป็นไปได้ว่า RBI อาจหันมาเริ่มการคุมเข้มทางการเงินเพื่อรับมือกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของอินเดียเติบโตในอัตราที่เร็วขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดช่วง 10 เดือนที่ผ่านมา และแตะระดับ 4.82% เมื่อเทียบรายปี (YoY) ในเดือนสิงหาคม ซึ่งทำให้เหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้มีน้ำหนักมากขึ้น

นักวิเคราะห์จาก MUFG กล่าวว่า "มีแนวโน้มว่าแรงกดดันด้านราคาจะขยายตัวในวงกว้างขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งจะทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่เหนือระดับ 5% ในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ และตอกย้ำความจำเป็นของแนวนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น"

MUFG เสริมว่า "พัฒนาการล่าสุด ซึ่งรวมถึงการปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบ ภาวะการเงินโลกที่ตึงตัวขึ้น การเติบโตภายในประเทศที่แข็งแกร่ง และสัญญาณว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังขยายตัว ล้วนสนับสนุนเหตุผลของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในระดับจำกัดในช่วงครึ่งหลังของ FY27 ส่งผลให้การประชุมเดือนตุลาคมเป็นการประชุมที่น่าจับตา"

กราฟรายวัน USDINR ยังคงยืนเหนือเส้น EMA 20 วันได้อย่างมั่นคง

กราฟ USD/INR รายวันเคลื่อนไหวอยู่ที่ 95.90 คู่เงินยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 95.41 ซึ่งทำให้มุมมองในระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้น ขณะที่ราคาค่อย ๆ ปรับตัวสูงขึ้นจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 59.9 อยู่ในแดนบวกแต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้น โดยยังไม่มีสัญญาณหมดแรงในขณะนี้

ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่บริเวณ 95.80 ซึ่งเป็นระดับที่ราคาปัจจุบันทำหน้าที่เป็นจุดกึ่งกลางระยะสั้น ตามมาด้วยแรงซื้อที่แข็งแกร่งขึ้นใกล้เส้น EMA 20 วันที่ 95.41 หากมองขึ้นไป คู่เงินมีเป้าหมายที่จะกลับไปทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลใกล้ 97.00

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)