รเปยหอนโดนเซยยงยนหยดไดแมเผชญความเสยงจากเงนเฟอและนำมน

เงินรูเปียห์อินโดนีเซียอาจอ่อนค่าลง ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทั่วโลก ราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงด้านการคลังภายในประเทศ
ธนาคารกลางอินโดนีเซียปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การแทรกแซง ลดความเคลื่อนไหวในตลาดสปอตลงเหลือ 30% ขณะที่มุ่งเน้นไปยังตลาด NDF
ดอลลาร์สหรัฐอาจปรับตัวขึ้นต่อ เนื่องจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดเพิ่มเติม

ในช่วงตลาดเอเชียวันอังคาร USDIDR ปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังเปิดตลาดด้วย gap ราคาขาขึ้น เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 18,050 อย่างไรก็ตาม คู่เงินนี้อาจดีดตัวขึ้น เนื่องจากเงินรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) เผชิญกับปัจจัยกดดันจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจในวงกว้าง ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อสกุลเงินท้องถิ่นถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อทั่วโลก ความเสี่ยงด้านการคลังภายในประเทศที่เพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง และสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูง

เพื่อตอบสนองต่อความเคลื่อนไหวของสกุลเงิน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) เน้นย้ำว่าการเข้ามาดำเนินการในตลาดมีเป้าหมายเพื่อรักษากลไกตลาดให้ดำเนินไปอย่างราบรื่น และทำให้มั่นใจว่าเงินรูเปียห์สะท้อนปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจได้อย่างถูกต้อง ตัวแทนธนาคารกลางระบุว่าการแทรกแซงค่าเงินดำเนินการอย่างสม่ำเสมอและยั่งยืน พร้อมระบุว่าเส้นทางการเคลื่อนไหวล่าสุดของเงินรูเปียห์ยังคงสอดคล้องกับสกุลเงินอื่นๆ ในภูมิภาคโดยรวม ขณะเดียวกัน ความชัดเจนด้านการคลังภายในประเทศปรับตัวดีขึ้น หลังจากรัฐสภาอินโดนีเซียผ่านร่างกฎหมายงบประมาณปี 2027 อย่างเป็นทางการ

ในการกล่าวถึงกลยุทธ์การแทรกแซงค่าเงินเมื่อวันจันทร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซียเน้นย้ำถึงการปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์ในการดำเนินงานด้านอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารกลางได้ลดการแทรกแซงโดยตรงในตลาดสปอตลง ซึ่งขณะนี้คิดเป็นเพียง 30% ของกิจกรรมการแทรกแซงทั้งหมด และหันไปมุ่งเน้นความพยายามไปยังตลาดสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าแบบไม่ส่งมอบ (NDF) เป็นหลัก

คู่ USDIDR อาจปรับตัวสูงขึ้นต่อ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐมีโมเมนตัมเพิ่มขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แรงกดดันต่อค่าใช้จ่ายด้านพลังงานที่ยังคงอยู่ได้เพิ่มความคาดหวังของตลาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงขึ้น และแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบหลายปี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปีต่างพุ่งขึ้นเหนือระดับ 5% ตลาดเงินกำลังตอบสนองตามสถานการณ์ดังกล่าว โดยหลังจากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบสามปีเมื่อต้นเดือนนี้ ขณะนี้เครื่องมือ CME FedWatch เชื่อว่ามีโอกาสประมาณ 70% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม

การดำเนินการของเฟดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ระบุว่าเฟด "ประกาศผลการตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืน 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 16 กันยายน ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด" โดยชี้ให้เห็นว่าการปรับนโยบายครั้งล่าสุดเป็นสิ่งที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้โดยทั่วไป และสอดคล้องกับการกำหนดราคาของตลาดในขณะนั้น

US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด

รูเปียห์อินโดนีเซียยังยืนหยัดได้แม้เผชิญความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและน้ำมัน