รเปยหอนโดนเซยออนคาลง ดอลลารสหรฐแขงคาตามบอนดยลดสหรฐฯ ทปรบตวสงขน

USD/INR ปรับตัวขึ้น ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นแตะ 5.34% และอายุ 30 ปีปรับตัวขึ้นสู่ 5.681%
อัตราเงินเฟ้อ YoY ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ 3.28% ในเดือนกันยายน โดยมีต้นทุนอาหารที่เกี่ยวข้องกับปรากฏการณ์เอลนีโญเป็นปัจจัยผลักดัน

ในช่วงตลาดยุโรปของวันพฤหัสบดี USD/IDR ปรับตัวขึ้นหลังจากลดลงติดต่อกันสองวัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 17,980 คู่เงินดังกล่าวปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) แข็งค่าขึ้น ท่ามกลางราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงหักล้างแรงหนุนจากโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

ขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังมีเนื่องจากสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้าในการเจรจาเพียงเล็กน้อย แม้จะมีสัญญาณว่าการลำเลียงน้ำมันในตะวันออกกลางกำลังฟื้นตัวก็ตาม ตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความยั่งยืนของการฟื้นตัวด้านอุปทานดังกล่าว หากยังไม่มีการยุติความขัดแย้งอย่างเป็นทางการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อทั้งวอชิงตันและเตหะรานต่างอ้างว่าตนเป็นฝ่ายควบคุมเส้นทางน้ำเชิงยุทธศาสตร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อเพราะราคาพลังงานและอาจคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสู่ 5.34% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีปรับตัวขึ้นแตะ 5.681%

อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ผ่อนคลายลง หลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าคาดเมื่อวันพุธ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ที่ประมาณ 39% ลดลงจากเกือบ 51% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PCE ขณะนี้ตลาดจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ โดยคาดการณ์ของตลาดโดยรวมคาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน และอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.1%

ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในอินโดนีเซียทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเร่งตัวขึ้นสู่ 3.28% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามเดือน โดยมีแรงกดดันด้านราคาอาหารที่ยังคงอยู่จากผลกระทบของปรากฏการณ์เอลนีโญเป็นปัจจัยผลักดัน ในฐานะประเทศผู้นำเข้าน้ำมันสุทธิ อินโดนีเซียเผชิญแรงกดดันทางการคลังเพิ่มเติมและต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้นจากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง

แม้จะเผชิญปัจจัยลบเหล่านี้ แต่ข้อมูลการค้าในเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งเกินคาดก็ช่วยสนับสนุนเงินรูเปียห์ได้บางส่วน แม้ว่าการเติบโตของการนำเข้าจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการส่งออกอย่างมีนัยสำคัญก็ตาม ขณะเดียวกัน ธนาคารอินโดนีเซีย (BI) ได้สนับสนุนสภาพคล่องในตลาดอย่างแข็งขันและรักษาเสถียรภาพของเงินรูเปียห์ผ่านการเข้าซื้อพันธบัตรในตลาดรอง ควบคู่ไปกับการแทรกแซงในตลาดสปอต สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่ส่งมอบในประเทศ (DNDF) และ NDF นอกชายฝั่ง

เฟดดูเหมือนจะไม่รีบ แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า การปรับทบทวนข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายลงได้ลดทอนความคาดหวังเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายในระยะใกล้ โดยตั้งข้อสังเกตว่า "นักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของเรามองว่าตัวเลขดังกล่าวช่วยลดความเร่งด่วนที่เฟดจะต้องดำเนินการในเดือนตุลาคม" อย่างไรก็ตาม พวกเขาย้ำว่า "เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายอย่างมาก พวกเขายังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปในเดือนธันวาคม" ส่งผลให้การคุมเข้มนโยบายช่วงสิ้นปียังคงอยู่ในความสนใจอย่างชัดเจน

US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด

รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลง ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าตามบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น