หากเงนเฟอเพมขนกอาจกระตนใหมการปรบขนอตราดอกเบย

รองผู้ว่าการ BoE มองเห็นโอกาสที่เงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรจะเพิ่มขึ้น
ราคาพลังงาน ราคาอาหาร และแรงกดดันจากห่วงโซ่อุปทานยังคงเป็นความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่สำคัญ
แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มเติมอาจสร้างเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ตามรายงานของ Reuters เดฟ แรมสเดน (Dave Ramsden) รองผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวในวันจันทร์ว่า แนวโน้มเงินเฟ้อได้เอนเอียงไปทางขาขึ้นมากขึ้น

เดฟกล่าวว่า เขายังคงให้ความสำคัญกับแรงกดดันจากภายนอกที่มาจากราคาพลังงาน สภาพอากาศ และห่วงโซ่อุปทานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ควบคู่ไปกับความเสี่ยงภายในประเทศจากราคาอาหารและผลกระทบรอบสองที่อาจเกิดขึ้น

เจ้าหน้าที่กำหนดนโยบายของ BoE กล่าวเพิ่มเติมว่า หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อขาขึ้นยังคงเพิ่มขึ้น ก็อาจมีเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคาร อย่างไรก็ตาม Ramsden ไม่คาดว่าธนาคารกลางจะพิจารณาการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เพิ่มเติมในเร็วๆ นี้

รองผูู้ว่าการ BoE ชี้เงินเฟ้อมีโอกาสเพิ่มขึ้น หนุน GBP

รองผู้ว่าการ BoE ได้คะแนน 8.4/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าพื้นฐานในอดีตที่ 7.1/10 อย่างเห็นได้ชัด สะท้อนถึงผลกระทบต่อนโยบายที่แข็งแกร่งกว่าปกติ การให้ความสำคัญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากภายนอก ซึ่งมาจากพลังงาน สภาพอากาศ และห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับ AI ควบคู่ไปกับผลกระทบทางอ้อมภายในประเทศจากราคาอาหารและผลกระทบรอบสองที่อาจเกิดขึ้น แสดงให้เห็นถึงท่าทีที่เอนเอียงไปทางเข้มงวดการเงินอย่างชัดเจน

การระบุว่าความเสี่ยงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อได้เปลี่ยนไปสู่ด้านขาขึ้น และแรงกดดันขาขึ้นที่ดำเนินต่อไปอาจสร้างเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคาร ทำให้ Ramsden ตอกย้ำความคาดหวังว่า BoE อาจจำเป็นต้องคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด หรือแม้แต่กลับมาใช้นโยบายเข้มงวดอีกครั้ง ท่าทีที่เข้มงวดนี้เป็นปัจจัยสนับสนุน GBP โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับยูโรและดอลลาร์ เนื่องจากตลาดประเมินความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หรือการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานาน

ปฏิกิริยาของตลาด

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ไม่แสดงปฏิกิริยาที่มีนัยสำคัญต่อความคิดเห็นที่มีท่าทีเข้มงวดการเงินของเดฟ GBPUSD ยังคงปรับตัวสูงขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 0.21% ในวันจันทร์ มาเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.3250 ณ เวลาที่เขียน

BoE: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษทําอะไรบ้าง และส่งผลกระทบต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กําหนดนโยบายการเงินสําหรับสหราชอาณาจักร โดยเป้าหมายหลักคือการมี 'เสถียรภาพด้านราคา' หรืออัตราเงินเฟ้อคงที่ที่ 2% เครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ทาง BoE กําหนดอัตราการปล่อยกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์และธนาคารให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน โดยกําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เครื่องมือนี้ยังจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษมีอิทธิพลต่อสเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อทําให้ผู้คนและธุรกิจเข้าถึงสินเชื่อได้ยากขึ้น นี่เป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทําให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินของพวกเขามาลงทุน เมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมายก็จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกําลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อทําให้สินเชื่อถูกลง โดยหวังว่าธุรกิจต่าง ๆ จะกู้ยืมเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโตได้ ซึ่งเป็นผลกระทบเชิงลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์ที่น่ากังวล ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษอาจสามารถออกนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดยการทำ QE เป็นกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเข้าของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดมาก การทำ QE เป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เห็นผลที่ต้องการ กระบวนการทำ QE เกี่ยวข้องกับการพิมพ์เงินของ BoE เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรที่ได้รับการจัดอันดับที่ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ การทำ QE มักจะส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE ซึ่งจะประกาศใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในแผนทำ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้จากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้พวกเขาปล่อยกู้ แล้วในการทำ QT ทาง BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มและหยุดนําเงินต้นที่ครบกําหนดไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว โดยปกติจะเป็นปัจจัยบวกต่อปอนด์สเตอร์ลิง

"หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นก็อาจกระตุ้นให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย" - รองผู้ว่าการ BoE