เงนยโรเคลอนไหวใกลระดบตำสดในรอบสองเดอน ขณะทแนวโนมการดำเนนนโยบายการเงนทเขมงวดของเฟดกดดน

EURUSD เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน เนื่องจากการคาดการณ์เชิง hawkish ของเฟดเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ
ตลาดเพิ่มการเก็งว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง
ยูโรเผชิญแรงกดดัน แม้ตัวเลข Ifo ของเยอรมนีออกมาดีและมีการคาดการณ์ว่า ECB จะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

EURUSD เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนในวันพฤหัสบดี เนื่องจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างแข็งแกร่ง ในขณะที่รายงานข่าวนี้ ทั้งคู่ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1372 และยังคงอยู่ในแดนลบเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.27 หลังแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 101.35 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 29 กรกฎาคม

ตลาดมองเห็นโอกาสเพิ่มขึ้นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม หลังจากปรับขึ้น 25 จุดเบสิสในสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูล PMI ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งในวันพุธและถ้อยแถลงที่แข็งกร้าว (hawkish) จากเจ้าหน้าที่เฟดได้เพิ่มความแข็งแกร่งให้กับการคาดการณ์ดังกล่าว โดยเครื่องมือ CME FedWatch ระบุความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ประมาณ 65% เพิ่มขึ้นจาก 55% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

ตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า จํานวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกขยับสูงขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 197K จากเดิม 196K แต่ยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 201K

เบธ แฮมแมค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ตอกย้ำประเด็นเรื่องเงินเฟ้อ โดยกล่าวว่า "เสถียรภาพด้านราคาเป็นความรับผิดชอบของธนาคารกลาง" เธอกล่าวว่า "แรงกระแทกด้านอุปทานเป็นความท้าทายที่สำคัญต่อนโยบายของเฟดในขณะนี้" และเตือนว่า "ยิ่งเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงนานเท่าไร การดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายก็จะยิ่งทำได้ยากขึ้นเท่านั้น"

การปรับราคาใหม่ไปในทิศทาง hawkish ประกอบกับคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5.10% หลังแตะระดับ 5.15% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 อัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงหนุนดอลลาร์สหรัฐด้วยการเพิ่มความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ที่อยู่ในรูปดอลลาร์สหรัฐ

ในอีกฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก ข้อมูล Ifo ของเยอรมนีที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดีออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งช่วยหนุนยูโร (EUR) ได้บ้าง แต่ความแข็งแกร่งในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐยังคงกดดันสกุลเงินนี้ แม้ตลาดคาดว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ดิมิทาร์ ราเดฟ ผู้กําหนดนโยบายของ ECB กล่าวว่า ธนาคารกลางควรให้เวลาการตัดสินใจก่อนหน้านี้ได้ส่งผล และเน้นย้ำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด "ไม่ได้ทำให้เราต้องเดินไปตามแนวทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า" เขากล่าวเพิ่มเติมว่า ผู้กําหนดนโยบาย "ยังไม่เห็นผลกระทบรอบสองในวงกว้าง" แม้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะเอนเอียงไปทางขาขึ้น และความเสี่ยงด้านการเติบโตจะเอนเอียงไปทางขาลง

Fed: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางสหรัฐทําอะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ