เงนเยนญปนรอทศทางใหมจากการตดสนใจเรองอตราดอกเบยของธนาคารแหงประเทศญปน

USD/JPY ซื้อขายอย่างระมัดระวัง ขณะที่ตลาดรอการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันศุกร์
ตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสเกือบเต็มที่แล้ว ส่งผลให้ความสนใจเปลี่ยนไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อและคำแนะนำของผู้ว่าการอูเอดะ
การคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติม ทำให้ช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงกว้าง และช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

USD/JPY ซื้อขายอย่างระมัดระวังในวันพฤหัสบดี ขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปที่การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์ หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวางเมื่อวันพุธ ในขณะที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 156 หลังจากแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 155.34

ตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสจาก BoJ เกือบเต็มที่แล้ว ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มขึ้นจาก 1.00% เป็น 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณสามทศวรรษ ผลสำรวจของ Reuters ที่จัดทำขึ้นเมื่อต้นเดือนนี้แสดงให้เห็นว่า นักเศรษฐศาสตร์ 66 จากทั้งหมด 68 คน หรือ 97% คาดว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ดังนั้น ความสนใจจะอยู่ที่คำแนะนำของคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ เกี่ยวกับการดำเนินนโยบายครั้งต่อไป ในผลสำรวจของ Reuters ฉบับเดียวกัน นักเศรษฐศาสตร์ 24 จาก 66 คนคาดว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเป็น 1.50% ในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม ราคาพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับสงครามในตะวันออกกลาง เงินเฟ้อภายในประเทศที่ยังคงอยู่ในระดับสูง และความอ่อนแอก่อนหน้านี้ของเงินเยน ล้วนสนับสนุนเหตุผลในการเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) แห่งชาติของญี่ปุ่นจะประกาศก่อนการตัดสินใจดังกล่าวเช่นกัน

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่มาพร้อมกับสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นอีกครั้งในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า อาจช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อย่างไรก็ตาม หาก BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่อูเอดะหลีกเลี่ยงการให้กรอบเวลาที่ชัดเจน การตัดสินใจที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวางอาจกระตุ้นการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรในเงินเยน และเปิดทางให้คู่เงินดีดตัวขึ้น

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank ระบุว่า ตลาดได้ “ปรับคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ อย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา” โดยตอกย้ำสิ่งที่พวกเขาอธิบายว่าเป็น “การเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญในแนวทางของรัฐบาล/BoJ ต่อการบริหารจัดการค่าเงินอย่างเป็นทางการ เนื่องจากเจ้าหน้าที่ได้เปลี่ยนจากการแทรกแซงไปสู่แนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น” ในมุมมองของพวกเขา “แนวโน้มของนโยบายธนาคารกลางเมื่อเทียบกันยังคงสนับสนุน JPY ขณะที่ตลาดปรับคาดการณ์แนวทางการคุมเข้มนโยบายของ BoJ ที่เข้มงวดมากขึ้น”

ท่ามกลางฉากหลังเช่นนี้ Scotiabank ชี้ว่า “สำหรับ USD/JPY เรายังคงเน้นแนวรับที่ 153 และ 152 และได้เปลี่ยนจุดสนใจด้านขาขึ้นไปที่ 158 หลังจากราคาทะลุระดับ 155 ล่าสุด” ซึ่งช่วยตอกย้ำมุมมองทางเทคนิคเชิงบวกต่อเงินเยน ขณะที่การคาดการณ์นโยบายกำลังเปลี่ยนแปลง

ขณะเดียวกัน แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมอาจทำให้ช่องว่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงกว้าง ซึ่งเอื้อต่อดอลลาร์สหรัฐที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เฟดมีมติเป็นเอกฉันท์ปรับกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยขึ้นเป็น 3.75%-4.00% เมื่อวันพุธ ขณะที่ dot plot ฉบับปรับปรุงแสดงให้เห็นว่า ผู้กำหนดนโยบาย 16 จาก 18 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งขนาด 25 จุดเบสิสภายในสิ้นปี ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดมองเห็นโอกาสประมาณ 50% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม

หลังการตัดสินใจของเฟด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่ 100.37 ดัชนีดังกล่าวซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 100.21 โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำกว่าจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 100.24 หลังจากปรับตัวลดลงชั่วคราวเข้าใกล้ระดับราคาจิตวิทยาที่ 100.00 ในช่วงต้นวัน

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ เยนญี่ปุ่น (JPY) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ เยนญี่ปุ่น แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ปอนด์สเตอร์ลิง

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.10%	0.24%	-0.20%	0.00%	-0.36%	-0.32%	-0.15%
EUR	0.10%		0.35%	-0.07%	0.10%	-0.27%	-0.16%	-0.03%
GBP	-0.24%	-0.35%		-0.42%	-0.21%	-0.62%	-0.53%	-0.35%
JPY	0.20%	0.07%	0.42%		0.15%	-0.16%	-0.15%	0.03%
CAD	-0.00%	-0.10%	0.21%	-0.15%		-0.34%	-0.29%	-0.10%
AUD	0.36%	0.27%	0.62%	0.16%	0.34%		0.07%	0.21%
NZD	0.32%	0.16%	0.53%	0.15%	0.29%	-0.07%		0.21%
CHF	0.15%	0.03%	0.35%	-0.03%	0.10%	-0.21%	-0.21%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก เยนญี่ปุ่น จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง JPY (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).

เงินเยนญี่ปุ่นรอทิศทางใหม่จากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น