VG Markets ดาวน์โหลด

เปโซเม็กซิโกดีดตัวขึ้น แต่การถอนตัวจาก carry trade ยังคงส่งผลกระทบ

FXStreet · 2026-10-02T20:09:01Z
เปโซเม็กซิโกดีดตัวขึ้น แต่การถอนตัวจาก carry trade ยังคงส่งผลกระทบ
  • เปโซฟื้นตัวเล็กน้อย แต่ยังคงลดลงประมาณ 3% ในรอบสัปดาห์
  • ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงยังคงบั่นทอนความได้เปรียบด้านการทำกำไรจากการถือครองเงินเปโซของเม็กซิโก
  • NFP ที่อ่อนแอส่งผลให้การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมลดลงอย่างมาก

เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) ฟื้นตัวขึ้นบางส่วนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้น 0.5% แต่ยังมีแนวโน้มปิดสัปดาห์ด้วยการขาดทุน 3% เนื่องจากนักลงทุนปิดสถานะใน ‘carry trade’ ท่ามกลางส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโกที่แคบลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2015 คู่ USDMXN ปรับตัวลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 18.21 หลังจากพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 18.35

USDMXN ผ่อนคลายลง ขณะที่การจ้างงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลดความคาดหวังต่อเฟด

ผู้ซื้อเงินเปโซเม็กซิโกคลายความกังวลลงได้บ้าง แม้แนวโน้มขาขึ้นของ USDMXN จะยังคงดำเนินต่อไปท่ามกลางส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลง ผลสำรวจความคิดเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ภาคเอกชนโดยธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) แสดงให้เห็นว่า นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 6.5% จนถึงสิ้นปี 2027

ในทางกลับกัน คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างน้อย 25 จุดเบสิสในช่วงปลายปี ซึ่งจะทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโกอยู่ที่ 2.25%

ข้อมูลภาคการผลิตจากเม็กซิโกแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมขยายตัวในเดือนกันยายน ตามข้อมูลของ S&P Global แม้เตือนว่าเศรษฐกิจยังคง “ค่อนข้างเปราะบาง”

ทางฝั่งชายแดนทางเหนือ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนต่ำกว่าประมาณการที่ 90K โดยออกมาอยู่ที่ 29K ลดลงจาก 133K อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.1% เป็น 4.2% ซึ่งเป็นข้อมูลเชิงลบ แม้จะเป็นผลจากอัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานที่เพิ่มขึ้น

ข้อมูลดังกล่าว รวมถึงความเห็นในเชิงผ่อนคลายนโยบายการเงินจากจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก และฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด ส่งผลให้การเก็งการดำเนินนโยบายเข้มงวดของเฟดสำหรับการประชุมวันที่ 28 ตุลาคมลดลง ขณะที่เขียนบทความนี้ โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 23% ส่วนโอกาสคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 77% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ในเม็กซิโก ข้อมูลเศรษฐกิจจะมีการเปิดเผยรายงานการประชุมครั้งล่าสุดของ Banxico ส่วนในสหรัฐฯ จะมีการเปิดเผยดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ข้อมูลการจ้างงาน รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) จากการประชุมครั้งล่าสุด ถ้อยแถลงของผู้ว่าการเฟด Bowman และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

คาดการณ์ราคา USD/MXN: ภาพรวมทางเทคนิค

การวิเคราะห์กราฟ USD/MXN
กราฟรายวัน USD/MXN

ในกราฟรายวัน USDMXN เคลื่อนไหวอยู่ที่ 18.16 คู่สกุลเงินยังคงอยู่เหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายสามเส้นบริเวณ 17.23 และยังทะลุผ่านบริเวณเส้นแนวต้านเทรนด์ไลน์ขาลงเดิมใกล้ 18.12 ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังเป็นขาขึ้น ขณะที่ราคาสปอตค่อย ๆ ปรับตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคม Relative Strength Index (RSI) ที่ 77 แสดงให้เห็นภาวะซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยืดตัวออกมามาก แต่ยังไม่ได้กลับทิศทางอย่างชัดเจน

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่บริเวณเส้นเทรนด์ไลน์ที่ราคากลับมายืนเหนือได้ใกล้ 18.12 ก่อนถึงกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) สามเส้นใกล้ 17.23 ขณะที่หากมีการปรับตัวลดลงลึกกว่านั้น ราคาอาจมุ่งหน้าไปยังแนวรับแนวนอนที่ 16.89 ด้วยการตั้งค่าปัจจุบันที่ยังไม่มีระดับแนวต้านสำคัญอยู่เหนือราคาในทันที การเคลื่อนไหวของราคาจึงมีแนวโน้มได้รับแรงขับเคลื่อนจากสัญญาณโมเมนตัมที่อ่อนแรงลงและการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไร มากกว่าจากแนวต้านด้านบนที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

Mexican Peso: คำถามที่พบบ่อย

เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ

วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง

เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า