USDCAD ทดสอบระดับสูงสุดของเดือนก่อนการตัดสินใจดอกเบี้ยของเฟด

• USD/CAD ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หกติดต่อกัน เพื่อทดสอบระดับสูงสุดรายเดือนที่ 1.3935
• ตลาดกำลังกำหนดราคาโอกาส 92% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ และโอกาส 80% ที่จะมีการปรับขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี
• ความแตกต่างด้านนโยบายการเงินระหว่างเฟดและ BoC กำลังหักล้างผลกระทบเชิงบวกของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นต่อ CAD

ในวันพุธ ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่า ตลาดเตรียมรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งจะเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบสามปีในช่วงต่อมาของวันนี้ USD/CAD สะสมการปรับตัวขึ้น 1% จากการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หก ซึ่งส่งผลให้คู่เงินขึ้นมาทดสอบระดับสูงสุดรายเดือนที่ 1.3935 ในขณะที่เขียนบทความนี้

ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรงได้กระตุ้นให้ตลาดปรับคาดการณ์นโยบายการเงินระยะใกล้ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ไปในทิศทางที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐในวงกว้างตลอดช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ตลาดฟิวเจอร์สกำลังกำหนดราคาโอกาส 92% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในช่วงต่อมาของวันพุธ และโอกาสเกือบ 80% ที่จะมีการปรับขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี เพิ่มขึ้นจากระดับ 60% และต่ำกว่า 50% ตามลำดับเมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME

เส้นทางของดอลลาร์ขึ้นอยู่กับจุดยืนของเฟด ขณะที่ตลาดจับตาการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สอง

นักวิเคราะห์ของ Societe Generale สังเกตว่า ทิศทางระยะใกล้ของดอลลาร์สหรัฐขึ้นอยู่กับรายละเอียดจากเควิน วอร์ช ประธานเฟด หากวอร์ช “ไม่ได้แสดงท่าทีเข้มงวด (และ) ตลาดเริ่มสงสัยว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองก่อนสิ้นปีหรือไม่ โดยสมมติว่าวันนี้มีการปรับขึ้นหนึ่งครั้ง (...) ดอลลาร์จะปรับตัวขึ้นต่อได้ยาก” ธนาคารระบุในบันทึก

ในทางกลับกัน Societe Generale ยังคงมุมมองว่า “อย่างไรก็ตาม หากปรากฏว่าเรามีแนวโน้มจะเห็นการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมหลังจากวันนี้ ซึ่งเป็นสิ่งที่เราคาดการณ์ไว้ ดอลลาร์ก็มีโอกาสปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมจากระดับปัจจุบัน”

ในอีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์แคนาดาไม่สามารถได้รับแรงหนุนอย่างมีนัยสำคัญจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์แคนาดา (Loonie) ตามปกติ เนื่องจากน้ำมันดิบเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับฐานการเพิ่มขึ้นอยู่ใกล้ 104.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบสี่เดือนเหนือ 106.00 ที่แตะได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเล็กน้อย หลังจากพุ่งขึ้นมากกว่า 20% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงที่มีความไม่แน่นอนเป็นพิเศษ หลังมหาอำนาจในภูมิภาคเข้ามามีบทบาท

นอกจากนี้ ความแตกต่างด้านนโยบายการเงินยังสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อ CAD เนื่องจากตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงที่เหลือของปีเป็นอย่างน้อย แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นได้กระตุ้นการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แม้ว่า BoC ดูไม่น่าจะยืนยันมุมมองดังกล่าว เว้นแต่สถานะทางการค้ากับสหรัฐฯ จะปรับตัวดีขึ้น