USDJPY ปรับตัวขึ้นหลังประกาศ NFP ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

• USD/JPY พยายามต่อยอดการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดหลังการประกาศ NFP ในวันศุกร์
• ความคาดหวังต่อนโยบายของ BoJ-Fed ที่แตกต่างกัน และความเสี่ยงจากการแทรกแซงค่าเงินเยน ชะลอขาขึ้นของคู่เงินหลัก
• ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ฟื้นความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งช่วยสนับสนุนคู่เงินดังกล่าว

คู่ USD/JPY เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยบรรยากาศที่ซบเซา ชะลอการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์จากระดับต่ำกว่า 157.00 ซึ่งเกิดขึ้นหลังการเปิดเผยรายละเอียดการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่คุ้นเคย ซึ่งปรากฏในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา และปัจจุบันวิ่งอยู่ที่บริเวณ 157.70-157.75 แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันนี้

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มตำแหน่งงานเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน เมื่อเทียบกับตัวเลขของเดือนก่อนหน้าที่ถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 133,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ อัตราการว่างงานยังขยับขึ้นเป็น 4.2% ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างชะลอลงสู่ระดับ 3% YoY ข้อมูลดังกล่าวเกิดขึ้นต่อเนื่องจากข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ และช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้เพิ่มเติม ในทางตรงกันข้าม เทรดเดอร์ได้เพิ่มการคาดการณ์ว่า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) มีโอกาสมากขึ้นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมโดยเร็ว ซึ่งเมื่อรวมกับความเสี่ยงจากการแทรกแซงค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ที่ใกล้เข้ามาแล้ว ก็เป็นปัจจัยกดดันคู่ USD/JPY

แรงกดดันให้เฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยลดลงจากข้อมูลสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ แต่ยังคงมองเห็นโอกาสการปรับขึ้นในเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์จาก ABN Amro ประเมินรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ล่าสุดว่า “สอดคล้องกับกรณีฐานของเรา” พร้อมให้เหตุผลว่า “การฟื้นตัวของตลาดแรงงานที่เห็นได้ชัดในรายงานสองฉบับก่อนหน้านี้เป็นภาพลวงตาอยู่บ้าง” พวกเขาชี้ว่า “ค่าเฉลี่ยสามเดือนที่ 51,000 ตำแหน่งถือว่าแข็งแกร่งเมื่อพิจารณาจากอุปทานแรงงาน แต่ไม่ได้บ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่ร้อนแรงหรือตึงตัว” และเน้นย้ำว่า น้ำเสียงที่อ่อนแอลงของข้อมูลการจ้างงาน “โดยเฉพาะเมื่อเกิดขึ้นพร้อมกับตัวเลข PCE ที่ต่ำกว่าคาดในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ช่วยขจัดแรงกดดันที่มีต่อเฟดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม”

อย่างไรก็ตาม ABN Amro ยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในช่วงปลายปี โดยระบุว่า “เรายังคงคาดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องจากภาวะช็อกของราคาพลังงาน จะกระตุ้นให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ด้วยเหตุผลที่คล้ายคลึงกับในเดือนกันยายน นั่นคือเพื่อป้องกันไม่ให้ผลกระทบส่งผ่านไปยังราคาผู้บริโภคและค่าจ้าง”

ขณะเดียวกัน เครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME Group ระบุว่า เทรดเดอร์ยังคงให้น้ำหนักว่ามีโอกาสมากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน ดังนั้น นักลงทุนจะพิจารณารายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคต ในระหว่างนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์จากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินอยู่และสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ขยายวงกว้างขึ้น ได้ฟื้นความต้องการดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์ ส่งผลให้คู่ USDJPY ได้รับแรงหนุนบางส่วน และเป็นเหตุให้เทรดเดอร์ฝั่งขาลงที่มีมุมมองเชิงรุกควรใช้ความระมัดระวัง

กราฟ USDJPY 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USDJPY ยังคงมีแนวโน้มระยะสั้นที่เป็นบวกเหนือแนวรับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ระดับ 156.72 มีโซนแนวนอนที่ 156.40-156.35 เป็นแนวรับถัดไป ซึ่งผู้ซื้อยังมีพื้นที่ปกป้องแนวโน้มขาขึ้นได้ หากเกิดการปรับตัวลดลงเพื่อปรับฐาน ในด้านบน การเคลื่อนไหวที่สูงกว่า 158.00 อาจเผชิญแนวต้านแรกใกล้บริเวณ 158.40 หากทะลุขึ้นไปได้ ราคาสปอตอาจพยายามอีกครั้งเพื่อผ่านระดับ 159.00 และกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นเดิมจากจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวรายเดือนในเดือนกันยายน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)