印度卢比反弹，因交易员削减对美联储偏鹰派押注，油价下跌

• 印度卢比在多重利好因素下兑美元走强.
• 印度央行持续干预、油价走低，以及美联储鹰派押注降温，为印度货币提供支撑。
• 美国-伊朗外交希望缓和，可能推动油价反弹。

印度卢比（INR）在周三平开后兑美元（USD）走强。由于印度货币暂时受到印度储备银行（RBI）通过即期和无本金交割远期（NDF）市场持续干预、油价下跌以及美联储（Fed）利率预期鸽派修正的支撑，美元/印度卢比跌至接近 95.84。

截至发稿时，10 月 19 日到期的 MCX 原油合约下跌 0.82%，接近 8,600 卢比。

像印度这样高度依赖石油进口以满足能源需求的经济体，其货币在油价开始回调时会获得一些喘息空间。

沙特阿拉伯流量增加之际油价下跌

德意志银行分析师指出，此前布伦特原油的上涨势头有所减弱，因为“沙特阿拉伯已恢复其东西管道约一半的输送量。”高盛也在一份报告中表示，其估计波斯湾石油出口（包括暗盘出口）在 9 月份翻倍后，已恢复至 2025 年平均水平。

不过，专家也对油价回调提出质疑，并警告称，即便到 2026 年之后仍存在上行风险，理由是近期美国（US）-伊朗外交希望破灭。

德意志银行认为，“市场持续怀疑霍尔木兹海峡短期内不会重新开放，导致投资者将明年油价长期维持高位的预期计入价格。”

与此同时，Axios 的一份报告显示，本周卡塔尔调解方推动美国和伊朗之间取得外交突破的努力进展甚微，双方都不愿让步。在这种情况下，油价可能重新走高。

FIIs 四个月来单日抛售规模最大

路透社报道称，周二海外投资者净卖出价值 998 亿卢比（10.4 亿美元）的股票，创下约四个月来最大资金流出。外国机构投资者（FIIs）在印度股市的抛售压力，可能会重新引发对外汇（Forex）储备的担忧，尽管印度央行已通过外币非居民（FCNR）窗口大幅增加外汇收入。

等待美国 PCE 通胀数据

稍晚时候，投资者将密切关注美国8月个人消费支出（PCE）物价指数数据，该数据将于GMT12:30公布。核心 PCE 通胀——美联储（Fed）偏好的通胀指标——预计将同比维持在3.3%，月率则预计从前值0.2%加快至0.3%。该数据预计将对美联储的利率预期产生重大影响。

与此同时，随着纽约联储主席约翰-威廉姆斯排除了再次加息的紧迫性，金融市场已削减对美联储鹰派押注。CME FedWatch工具显示，市场认为美联储在10月加息的概率已从周一的70.9%降至44.8%。

威廉姆斯缓和加息后的紧迫感，但仍保持美联储明显鹰派立场

美联储的约翰-威廉姆斯传递出略偏鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为6.4，略高于6.2的历史均值，表明其语气坚定但并未进一步升级。其在最新一次加息后强调“无需紧迫行动”，再加上数据依赖的指引以及今年可能再加息一次的条件性前景，指向的是谨慎延续紧缩，而非激进推进。美国经济动能强劲、通胀风险持续存在，包括与人工智能相关的投资压力，以及回到2%目标的漫长路径，都强化了相对于既定基线而言维持持续限制性政策的叙事。

FXS Fed Sentiment Index 下跌1.43点至144.29，显示在此次讲话后，市场感知中的鹰派程度略有回落。尽管如此，该指数仍远高于100，深处鹰派区间，凸显出即便在FXS Speechtracker中对进一步快速收紧的即时紧迫感有所降温，美联储的立场依然明显偏紧。

在9月政策会议上，美联储将关键利率上调25个基点（bps），至3.75%-4.00%区间。

本周，影响美联储利率预期的主要催化剂将是周五公布的9月非农就业报告（NFP）。

技术分析：美元/印度卢比守住关键20日EMA

日线图上，美元/印度卢比交投于95.84，维持在20周期指数移动均线（EMA）95.68上方，这为短期略偏看涨的倾向提供了支撑。该货币对近期几个交易日稳步走高，相对强弱指数（RSI）位于55.7，仍处于中性偏正区域，表明在附近EMA提供支撑的情况下，上升趋势仍有延续空间。

下行方面，初步支撑位于95.70附近的20周期EMA，若出现回调，买家很可能在此捍卫当前上升趋势。上行方面，9月29日高点96.15是该货币对的即时阻力；若突破该水平，美元/印度卢比可能尝试重新测试接近97.00的历史高点。

（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）