黄金下跌，因美联储加息押注和油价上涨推动美债收益率升至 5%

• 金价本周开局承压，交易员为美联储货币政策会议做准备。
• 油价上涨、美元走强以及美国国债收益率走高对金属构成压力。
• 从技术面看，黄金/美元在 50 日和 100 日简单移动均线（SMA）之间交易，使短期偏向维持区间震荡。

黄金（XAU/USD）周一仍处于守势，因美联储（Fed）加息预期主导市场情绪，市场正等待周二开始的为期两天的货币政策会议。

截至发稿时，黄金/美元交投于4290美元附近，当日下跌1.30%，此前曾触及日内低点4253美元，为8月7日以来最低水平。

周五公布的美国消费者物价指数（CPI）报告几乎已为本周加息 25 个基点定下基调。美国劳工统计局发布的数据显示，8 月份美国整体 CPI 环比上涨 0.4%，较 7 月份的 0.1% 加速；同期核心 CPI 上涨 0.3%，高于前值 0.2%，并创下四个月来最快增速。

根据 CME 美联储观察工具，市场目前计入加息的概率为89%，高于一周前的约59.4%。

随着中东战争升级，油价上涨正强化市场对美联储鹰派结果的预期。供应风险正从霍尔木兹海峡蔓延至红海，亲伊朗的胡塞武装已加强其在关键的曼德海峡航运路线附近的存在。西德克萨斯中质原油（WTI）交投于99.00美元附近，接近5月21日以来的水平，本月迄今已上涨逾15%。

美国借贷成本上升的预期，加上地缘政治紧张局势加剧，也在支撑美元（USD）需求，而美国国债收益率在整个收益率曲线中仍处于高位。

追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）交投于99.53附近，当日上涨0.55%，并创下9月3日以来最高水平。与此同时，基准10年期美国国债收益率在短暂触及5.00%后徘徊于4.97%附近，为2023年10月以来最高水平。

自中东战争爆发以来，这种金属似乎已部分脱离其传统避险角色，价格走势越来越多地由利率预期而非地缘政治紧张局势驱动。

因此，美联储加息并伴随鹰派指引，可能使黄金面临进一步走弱的风险。相反，若意外按兵不动，则可能打压美元和美债收益率，为这项贵金属提供反弹空间。

技术分析：XAU/USD在100日SMA下方挣扎

从日线图来看，黄金/美元在 4271 美元的 50 日简单移动均线（SMA）与 433 美元的 100 日 SMA 之间交易，表明短期内将处于区间震荡阶段，且略带看跌倾向。

动量指标也显示出盘整，而非强劲的单边走势。相对强弱指数（RSI）位于 40 多中段，平均趋向指数（ADX）已回落至 20 出头，表明趋势强度较弱。移动平均线趋同/背离（MACD）仍位于零轴下方，显示卖方仍占据小幅优势。

下行方面，接近 4272 美元的 50 日 SMA 构成即时支撑。若日收盘跌破该水平，将加大看跌压力，并令 4150 美元以及 4000 美元这一心理关口暴露出来。

上行方面，初步阻力位于 4331 美元的 100 日 SMA，随后是接近 4538 美元的 200 日 SMA，更远处的水平阻力位于 4700 美元。若日收盘重新站上 100 日 SMA，将是买方重新夺回主导权的首个信号。

（本故事的技术分析由AI工具协助撰写。 了解更多。）