黄金在4300美元下方挣扎，因美联储偏鹰派前景而有望录得周度下跌

• 黄金从一周低点小幅反弹，因美元和美债收益率回落。
• 鹰派美联储预期仍是关键阻力，市场定价10月加息概率上升。
• 焦点转向下周的PCE通胀、ISM制造业采购经理人指数和非农就业数据。

黄金（XAU/USD）周五回吐盘中早些时候的涨幅，未能受益于美元小幅回落，因为市场越来越预期美联储（Fed）可能再次加息，这对这种不生息金属构成压力。截至发稿，XAU/USD 交投变化不大，报 4,280 美元附近，此前周四曾跌至 4,244 美元附近的一周低点，令其有望录得周线跌幅。

美国央行上周加息 25 个基点（bps），将联邦基金利率上调至 3.75%-4.00%，而其更新后的预测显示，18 位政策制定者中有 16 位预计今年至少还会再加息一次。

在强劲的美国采购经理人指数（PMI）数据以及美联储官员的鹰派言论之后，市场对最早下个月再次加息的押注在本周获得动能。纽约联储主席约翰-威廉姆斯表示，“我们需要及时让通胀回到目标水平”，并补充称，“到年底前再加息一次是合理的。”里士满联储主席汤姆-巴金表示，通胀压力正从能源和关税相关冲击向更广泛领域扩散。

CME美联储观察工具目前显示，10月会议加息的概率约为71%。这一重新定价推动美元和各期限美债收益率大幅上升。美元走强会使黄金对海外买家来说更加昂贵，而更高的收益率会提高持有这种不生息金属的机会成本。

截至发稿，追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于 101 附近，此前周四曾触及 101.40，为近两个月来最高水平。与此同时，基准 10 年期美国国债收益率维持在 5.21%附近，低于周四创下的 5.22%峰值，后者为 2007 年以来最高水平。

与此同时，中东战争推高油价，也在加剧通胀压力，使美联储将通胀压回2%目标的努力更加复杂。伊朗提出，如果华盛顿放松军事压力并解除封锁，将在七天内重新开放霍尔木兹海峡。路透社报道称，美国和伊朗官员也在讨论一项分阶段协议，但双方仍相距甚远，尚未取得突破。

数据方面，密歇根大学（UoM）9 月最终消费者信心指数从 47.6 升至 48.1，好于预期的 47.8。消费者预期指数从 45.8 升至 46.3。不过，1 年期通胀预期维持在 4.6%，而 5 年期指标仍保持在 3.4%不变。

下周美国经济日历将明显更为密集。个人消费支出（PCE）通胀数据将于周三公布，随后是周四的 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）和周五的非农就业报告（NFP）。这些数据公布可能在塑造市场对美联储 10 月会议的预期方面发挥重要作用。

技术分析：空头在关键移动均线下方仍占据主导

在日线图上，黄金/美元维持短期看跌倾向，因为其交易于 50 日、100 日和 200 日简单移动平均线（SMA）下方，卖方仍占据主导。动量指标也偏向看跌。相对强弱指数（RSI）位于 44，处于中性区域，而移动平均趋同背离（MACD）仍低于零轴，暗示在这些移动平均线构成上方供应的情况下，反弹尝试可能仍将受限。

上行方面，初步阻力位于 100 日 SMA 的 4,304 美元，随后是 50 日 SMA 的 4,317 美元。要缓解当前的看跌压力，需要持续突破这些水平，之后的上行障碍将是接近 4,541 美元的 200 日 SMA，以及更远的 4,700 美元水平阻力。

下行方面，最近支撑位于 4,150 美元的水平位，进一步的结构性支撑位在 4,000 美元，如果当前跌势延续，卖方可能会在此犹豫。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）