Dolar Kanada Melemah meskipun Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga BoC

• USD/CAD mendapatkan traksi ke sekitar 1,4010 pada awal sesi Eropa hari Senin.
• Bank of Canada dijadwalkan menaikkan suku bunga ke 2,50% pada hari Rabu.
• Pasar memperhitungkan sekitar 90,6% peluang bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan kebijakan bulan Oktober.

Pasangan mata uang USD/CAD diperdagangkan dengan kenaikan tipis di dekat 1,4010 selama awal sesi perdagangan Eropa pada hari Senin. Penurunan harga minyak mentah membebani Dolar Kanada (CAD) yang terkait komoditas terhadap Dolar AS (USD). Para trader bersiap menghadapi keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS dan Bank of Canada (BoC) yang akan dirilis pada hari Rabu.

Harga minyak turun pada hari Senin setelah laporan bahwa mediator Qatar berada di Teheran pada hari Minggu sebagai bagian dari upaya meredakan ketegangan regional dengan koordinasi bersama AS. Perlu dicatat bahwa Kanada adalah negara pengekspor minyak utama, dan harga minyak mentah yang rendah umumnya berdampak negatif terhadap Loonie.

"Kekhawatiran atas kembali memanasnya permusuhan militer di Timur Tengah, yang mendorong sebagian besar reli minyak mentah pekan lalu, telah mereda pagi ini, tetapi jeda ini mungkin hanya sementara," kata Vandana Hari, pendiri penyedia analisis pasar minyak Vanda Insights.

BoC kemungkinan akan menaikkan suku bunga overnight sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 2,50% pada pertemuan kebijakan bulan Oktober pada hari Rabu dan melanjutkannya dengan satu kenaikan lagi pada akhir Maret untuk mengantisipasi kenaikan lebih lanjut dalam ekspektasi inflasi, menurut mayoritas ekonom yang disurvei Reuters.

Sikap hati-hati dari para pejabat The Fed dapat melemahkan Greenback terhadap CAD. Ketua The Fed Kevin Warsh mengatakan pada 16 Oktober bahwa ia tidak akan mendahului keputusan suku bunga di masa depan.

Presiden The Fed New York John Williams mengatakan bahwa satu kenaikan suku bunga tambahan tahun ini bisa jadi tepat. Sementara itu, Wakil Ketua The Fed Philip Jefferson dan Gubernur Christopher Waller menyatakan bahwa tidak perlu terburu-buru melakukan kenaikan lebih lanjut. Menurut alat CME FedWatch, peluang tidak ada perubahan suku bunga pada pertemuan bulan Oktober kini berada di 90,6%.

Sentimen Kanada membaik tetapi tarif, inflasi dan biaya pinjaman membayangi prospek

Para analis di Rabobank menyoroti bahwa kenaikan terbaru dalam kepercayaan di Kanada sebagian didorong oleh pasar keuangan dan latar belakang ketenagakerjaan, dengan "sebagian besar perbaikan dalam indikator CSCE" dikaitkan dengan prospek yang membaik untuk pasar keuangan dan "kepercayaan pada pasar tenaga kerja." Namun, mereka memperingatkan bahwa gambaran pertumbuhan yang mendasarinya masih rapuh. Menurut pandangan mereka, "tarif AS menimbulkan risiko bagi manufaktur Kanada dan dapat membalikkan sebagian perbaikan di sektor penghasil barang," sementara "investasi di Kanada mengalami pemulihan pascapandemi yang lemah, dan ketegangan perdagangan yang tinggi terus membebani belanja modal dan rencana perekrutan perusahaan."

Di sisi inflasi, Rabobank mencatat bahwa "ekspektasi inflasi konsumen jangka pendek dan menengah baru-baru ini telah menyatu dengan ekspektasi lima tahun yang meningkat ke level yang masih jauh di atas target 2% Bank of Canada," yang menegaskan tekanan harga yang persisten. Dalam kondisi tersebut, bank memperingatkan bahwa "biaya pinjaman yang lebih tinggi hanya akan menambah tekanan pada rumah tangga yang sudah menghadapi harga tinggi, alih-alih secara material memperbaiki biaya hidup bagi konsumen Kanada," yang mengisyaratkan ruang yang terbatas untuk kebijakan yang lebih ketat tanpa memperburuk tekanan yang sudah ada pada rumah tangga.

Warsh menandai lonjakan investasi dan fokus pada AI tetapi menghindari komitmen awal soal suku bunga

Pidato Ketua The Fed Warsh memperoleh skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit lebih lunak dibandingkan rata-rata historis 6,1/10 dan mencerminkan nada yang hati-hati serta bergantung pada data. Pernyataan tentang dirinya yang "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menegaskan bias yang masih bertahan terhadap manajemen risiko, bahkan ketika Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik," sambil menolak untuk mendahului keputusan FOMC yang akan datang. Penekanan pada AI sebagai kekuatan sisi permintaan jangka pendek dan alat untuk memperkuat keyakinan terhadap data menambah nuansa hawkish yang berwawasan ke depan dan bersifat struktural, tetapi tanpa panduan eksplisit mengenai arah Dolar.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 127,51, menandakan bahwa pidato tersebut membuat narasi kebijakan yang lebih luas tetap kuat di wilayah hawkish meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih lunak. Dengan indeks yang jauh di atas 100 dan Warsh menekankan stabilitas harga, kekuatan investasi, serta risiko stabilitas keuangan, pasar kemungkinan akan melihat Dolar tetap didukung oleh ekspektasi bahwa The Fed masih cenderung pada kebijakan yang lebih ketat kecuali data mengecewakan secara material.

Analisis Teknis: USD/CAD tetap dibatasi di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, USD/CAD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena tetap berada di bawah simple moving average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Band, sehingga harga tetap tertahan di separuh bawah dari envelope volatilitas terbaru. Relative Strength Index (14) di 39 bergerak turun di bawah garis netral 50, yang memperkuat nada pelemahan ke sisi bawah alih-alih kondisi jenuh jual yang jelas.

Di sisi atas, resistance awal berada di SMA 100 hari di dekat 1,4045, diikuti oleh garis tengah Bollinger Band di 1,4170, sementara Bollinger Band atas di 1,4355 menandai ambang bullish yang lebih luas. Di sisi bawah, support terdekat muncul di Bollinger Band bawah di sekitar 1,3985, dan penembusan berkelanjutan di bawah level ini kemungkinan akan memperpanjang fase korektif menuju level terendah harian yang lebih rendah.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)