Dow Jones Industrial Average Memantul atas Tawaran Terbaru Iran soal Hormuz

• DJIA memantul menuju 51.800 setelah tawaran Iran untuk membuka kembali Hormuz.
• Persyaratan Iran dimulai dengan kesepakatan Juni yang runtuh menjadi pertempuran.
• Imbal hasil Treasury bertenor 10 tahun di level tertingginya sejak Juni 2007, di atas 5,2%.

Iran telah menawarkan untuk membuka kembali Selat Hormuz dalam waktu tujuh hari setelah Washington menerima syarat-syaratnya, dan para pembeli telah mendorong indeks Dow Jones Industrial Average naik bahkan sebelum Washington memberikan tanggapan. Indeks tersebut diperdagangkan di kisaran 51.800 pada hari Jumat dan berada di jalur yang tepat untuk mengakhiri tren penurunan selama tiga sesi berturut-turut.

Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) turun mendekati level US$92,00 menyusul tawaran tersebut. Harga bahan bakar yang lebih murah menguntungkan 29 dari 30 perusahaan anggota Dow—mengingat Chevron (CVX) adalah satu-satunya produsen minyak di antara mereka—serta sedikit meredakan tekanan inflasi yang sedang coba ditanggulangi oleh The Fed melalui kenaikan suku bunga. Kantor berita Jepang, Kyodo News, telah melaporkan tawaran tujuh hari yang sama pada hari Selasa; saat itu, indeks sempat turun pada hari tersebut serta dua hari berikutnya.

Rencana Tujuh Hari Iran Dimulai dengan Kembali ke Bulan Juni

Menteri Luar Negeri Iran, Abbas Araghchi, tetap berada di New York selama akhir pekan untuk menantikan jawaban. Persyaratan tersebut meminta Washington untuk kembali mematuhi nota kesepahaman (MoU) yang disepakati pada bulan Juni, mencabut blokade laut, mencairkan sebagian aset Iran, memulihkan pengecualian sanksi minyak, dan mengakhiri perang Israel di Lebanon selatan—sebagian besar dalam kurun waktu empat hingga lima hari. MoU bulan Juni itu menukarkan izin pelayaran melalui Selat Hormuz dengan penghentian blokade, namun kesepakatan tersebut gagal dan berujung pada kembali pecahnya pertempuran.

Pertempuran tidak berhenti demi perundingan ini. Rudal Houthi yang ditembakkan ke Arab Saudi pada hari Kamis sempat mendorong harga minyak mentah Brent ke level tertinggi sesi perdagangan di dekat angka $108,00 sebelum akhirnya turun kembali menyusul laporan mengenai kesepakatan bertahap; saat itu, harga Brent telah naik lebih dari 17% sepanjang bulan September. Dampak biaya ini harus ditanggung oleh setiap perusahaan anggota indeks Dow yang mengirimkan barang atau menjual produk kepada pengendara kendaraan bermotor sampai kapal tanker dapat melintasi selat tersebut dengan bebas, terlepas dari apa pun kesepakatan yang dicapai di New York.

Reuters melaporkan pada hari Kamis bahwa para negosiator di New York sedang mempertimbangkan kesepakatan bertahap, dan laporan itulah yang memengaruhi pergerakan harga di kalangan pembeli. Presiden Trump telah berulang kali menyatakan bahwa kesepakatan sudah dekat sejak perang dimulai pada 28 Februari, dan pada hari Selasa ia mengatakan memperkirakan kesepakatan akan tercapai tepat setelah pemilihan umum AS. Sebaliknya, Presiden Iran Masoud Pezeshkian menginginkan kesepakatan dicapai sebelum pemilu; dengan demikian, kedua belah pihak sepakat bahwa kesepakatan perlu dicapai, namun berbeda pendapat mengenai waktu pelaksanaannya—apakah sebelum atau sesudah tanggal 3 November.

Konsumen Memprakirakan Inflasi 4,6%, dan Suku Bunga The Fed Mencapai Puncaknya di 4%

Imbal hasil obligasi Treasury tenor 10 tahun menyentuh angka 5,23% pada hari Jumat—level tertinggi sejak Juni 2007—setelah sebelumnya berada di bawah 4,8% dua minggu yang lalu. Sementara itu, imbal hasil tenor 30 tahun mencapai level tertinggi sejak tahun 2004 pada hari Kamis. Suku bunga hipotek dan utang perusahaan ditetapkan berdasarkan tingkat imbal hasil tersebut; saat ini, rata-rata suku bunga hipotek tenor 30 tahun berada di atas 7%, yang mencerminkan kondisi pasar perumahan tempat Home Depot (HD) dan Sherwin-Williams (SHW) memasarkan produk mereka.

Data hari Jumat mengisyaratkan kemungkinan kenaikan suku bunga lanjutan. Pesanan barang tahan lama tercatat stagnan pada bulan Agustus, berbeda dengan perkiraan penurunan sebesar 0,4%, sementara pesanan peralatan bisnis (di luar pesawat terbang) naik 1,6%, melampaui ekspektasi sebesar 0,5%. Survei akhir University of Michigan (UoM) menunjukkan bahwa konsumen memperkirakan tingkat inflasi sebesar 4,6% untuk tahun mendatang, angka yang berada di atas kisaran 3,75–4,00% yang ditetapkan oleh The Fed.

Para pedagang memangkas peluang kenaikan suku bunga pada Oktober menjadi sekitar 66% dari 77,5% pada hari Kamis karena harga minyak mentah turun, dan reli bertumpu pada perubahan itu alih-alih pada imbal hasil bertenor 10 tahun, yang belum turun dari level tertingginya. Gubernur The Fed Barr mengatakan pada hari Rabu bahwa kenaikan lebih lanjut kemungkinan masih diperlukan, dan Presiden The Fed New York Williams menyebut kenaikan lagi tahun ini masuk akal pada hari Kamis.

Ketua The Fed, Warsh, tidak lagi memberikan sinyal mengenai langkah kebijakan sebelumnya; dengan demikian, probabilitas pasar tersebut tidak mencerminkan arahan apa pun dari Federal Open Market Committee (FOMC) menjelang keputusan pada tanggal 28 Oktober—enam hari sebelum pemilihan paruh waktu. Indeks Dow berada di posisi yang kurang lebih sama dengan awal pekan, sementara dalam pekan yang sama, imbal hasil obligasi tenor 10 tahun sempat melonjak ke level tertinggi dalam 19 tahun.

Level-Level Teknis

Resistance: Tertinggi sesi tepat di atas 51.800 adalah tempat reli terhenti. Di atasnya, 52.000 adalah level yang dilepas indeks pada hari Selasa dan belum direbut kembali secara penutupan, dan tertinggi hari Selasa di dekat 52.400 membatasi dorongan naik terakhir.

Support: Terendah sesi di area 51.300 terjadi saat rilis Michigan dan bertahan. Di bawahnya, terendah hari Kamis di dekat 51.100 adalah yang terendah sejak Juni.

Bias: Kecenderungannya adalah jual di bawah 52.000, dengan terendah hari Kamis di dekat 51.100 sebagai target pertama dan Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di dekat 50.400 sebagai target kedua. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian berada di dekat 19, di bagian bawah kisarannya, sehingga pantulan bisa meluas menuju 52.000 tanpa mengubah pandangan. Penutupan harian di atas 52.000 mengakhiri skenario short.

Grafik Harian Dow Jones