Dow Jones Industrial Average Merosot di Balik Kenaikan Suku Bunga Federal Reserve

• DJIA turun 576 poin ke sedikit di atas 51.500 saat The Fed menaikkan suku bunga.
• Suku bunga The Fed naik ke 3,75-4,00% tanpa penentang, kenaikan pertamanya sejak 2023.
• Penurunan kelima berturut-turut di hari keputusan The Fed, dengan rata-rata 1,5%.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) diperdagangkan sedikit di atas 51.500 pada hari Rabu, turun 576 poin dan 1,11%, sesi terburuknya dalam sebulan. Federal Reserve (The Fed) menaikkan suku bunganya seperempat poin menjadi 3,75-4,00%, sesuai dengan yang telah diprakirakan semua pihak, dan indeks tersebut menghabiskan dua jam setelahnya untuk mencari tahu apa dampaknya. Pasar yang lebih luas kini telah turun pada lima keputusan The Fed berturut-turut tahun ini, turun rata-rata 1,5%, yang merupakan rentetan terpanjang sejak tujuh rentetan berturut-turut berakhir pada 2018.

Seperempat Poin pada Uang Overnight, Pengaruhi Tiga Puluh Peminjam

Suku bunga yang ditetapkan The Fed adalah apa yang dibayar bank saat meminjam satu sama lain secara overnight, dan itu berdampak pada indeks ini dalam dua arah. Ini menaikkan apa yang dibayar 30 perusahaan pada utang dengan suku bunga mengambang, dan memperlebar apa yang diperoleh JPMorgan (JPM) dan Goldman Sachs (GS) dari selisih antara pinjaman dan simpanan mereka. Kedua hal itu sebagian saling meniadakan. Yang tidak saling meniadakan adalah prakiraan, karena materi komite sendiri kini melihat suku bunga di 4,1% pada akhir tahun ini dan 4,1% lagi pada akhir tahun depan, dengan empat dari delapan belas anggota melihat adanya penurunan suku bunga pada saat itu. Tiga puluh peminjam baru saja melihat tagihan bunga tahun depan direvisi lebih tinggi.

Ketua Mengatakan Ujiannya Belum Dilewati

Dalam konferensi pers, Ketua The Fed, Kevin Warsh, menetapkan sebuah ujian: komite harus yakin bahwa inflasi mendasar bergerak menuju 2% dengan jelas dan cukup cepat, dan hari ini mereka menilai ujian itu belum dilewati. Ia mengatakan bahwa data inflasi musim panas tidak menunjukkan tren mendasar membaik. Di sisi lain, ia menggambarkan ekonomi berjalan kurang lebih pada tingkat ketenagakerjaan penuh, dengan produktivitas yang kuat dan investasi modal yang solid. Kombinasi itu terlihat canggung bagi sebuah indeks ekuitas. Kasus bagi perusahaan-perusahaan juga merupakan kasus untuk mengenakan biaya lebih besar kepada mereka.

Level-Level dan Bias

Resistance: Area 51.750 adalah yang pertama di atas, dan 52.000 berada di atasnya, level yang dipertahankan indeks sepanjang pagi. Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 52.700 telah membatasi setiap upaya sejak awal September.

Support: Terendah hari ini tepat di bawah 51.500 adalah dasar. Di bawahnya, basis akhir Juni di dekat 51.300 adalah pemberhentian berikutnya dan level terendah yang diperdagangkan indeks dalam tiga bulan.

Bias: Bearish selama 52.000 membatasi, dengan basis akhir Juni di dekat 51.300 sebagai target pertama dan 51.000 di belakangnya. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian, sebuah pengukur momentum, mengarah ke bawah dari dekat 32, sehingga aksi jual belum kehabisan tenaga. Penutupan harian kembali di atas 52.250 membatalkan kasus ini.

Grafik 5 Menit Dow Jones