Dow Jones Industrial Average Terus Merosot Seiring Imbal Hasil Naik setelah PMI yang kuat

• DJIA meluncur menuju 51.500 karena imbal hasil 10 tahun mencapai level tertingginya sejak 2007.
• PMI gabungan pendahuluan melonjak ke 58,4 dari 56 pada bulan Agustus.
• Harga futures memprakirakan hingga empat kenaikan The Fed lagi pada pertengahan 2027.

Hasil awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) S&P Global yang mencatatkan level tertinggi sejak 2021 tidak memberikan dorongan bagi Dow Jones Industrial Average. PMI Manufaktur tercatat di 57, melampaui prakiraan 53,5, sementara PMI Jasa mencapai 58,7, di atas prakiraan 56. Indeks Dow Jones diperdagangkan di sekitar 51.500, setelah kehilangan sekitar dua pertiga dari kenaikan yang dicatatnya selama Juni hingga Agustus. 30 perusahaan yang tergabung dalam indeks tersebut menjual produk dan jasa mereka ke dalam perekonomian yang digambarkan oleh survei tersebut, tetapi nilai indeks justru menurun ketika data menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi semakin cepat.

Saham McDonald's (MCD) mencatatkan penurunan terdalam dalam indeks akibat kabar terkait perusahaan, setelah dalam pertemuan dengan investor, McDonald's mengumumkan komitmen pendanaan sebesar US$8,5 miliar untuk mendukung para pemegang waralabanya hingga 2036. Indeks S&P 500 dan Nasdaq Composite turut melemah, menunjukkan bahwa tekanan jual tidak hanya berasal dari satu perusahaan, tetapi melanda pasar saham secara lebih luas.

Peluang Kenaikan Suku Bunga pada Oktober Naik dari di Bawah Satu dari Sepuluh pada Agustus Menjadi Hampir Tiga dari Empat

Survei yang sama menunjukkan bahwa indikator harga mencapai level tertingginya sejak Oktober 2022, sementara imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun naik melampaui 5% ke level tertinggi sejak Juli 2007. Gubernur The Fed , Barr, kemudian mengatakan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan masih diperlukan karena inflasi belum menunjukkan tanda-tanda yang jelas akan kembali ke target 2%. Ia menyampaikan alasan perlunya biaya pinjaman yang lebih tinggi dalam sebuah konferensi mengenai keterjangkauan perumahan yang diselenggarakan oleh The Fed Chicago.

The Fed menaikkan suku bunga acuannya ke kisaran 3,75–4,00% pada 16 September, kenaikan pertama sejak Juli 2023, dan akan kembali mengambil keputusan kebijakan pada 28 Oktober. Kontrak berjangka suku bunga menunjukkan bahwa kisaran 4,75–5,00% menjadi tingkat suku bunga yang paling mungkin tercapai pada Juli 2027, mencerminkan empat kenaikan tambahan masing-masing sebesar 25 basis poin. Selain itu, tidak ada satu pun pertemuan hingga akhir 2027 yang menempatkan pemangkasan suku bunga sebagai hasil yang paling mungkin. Home Depot (HD) dan Sherwin-Williams (SHW) menjual produk mereka ke pasar perumahan yang biaya pinjamannya mengacu pada suku bunga  yang dipengaruhi oleh imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun.

Gubernur Barr Memasukkan Ledakan AI ke Dalam Daftar Inflasi

Gubernur The Fed Barr menyebut lonjakan investasi dalam kecerdasan buatan (AI) sebagai salah satu faktor yang mendorong kenaikan harga, selain tarif dan perang di Timur Tengah. Belanja investasi yang sama turut membawa indeks Nasdaq Composite mencatat rekor penutupan tertinggi pada hari Selasa, sementara Dow Jones Industrial Average melemah pada hari tersebut.

Presiden The Fed Cleveland Hammack, yang memiliki hak suara dalam keputusan suku bunga tahun ini, dijadwalkan berbicara pada hari Kamis pukul 12.50 GMT (19.50 WIB) dan Jumat pukul 18.00 GMT (Sabtu, 01.00 WIB). Survei University of Michigan (UoM) yang akan dirilis pada hari Jumat pukul 14.00 GMT (21.00 WIB) diprakirakan menunjukkan bahwa konsumen memperkirakan inflasi mencapai 4,6% dalam satu tahun ke depan, lebih dari dua kali lipat target inflasi 2% yang ingin dicapai The Fed melalui kenaikan suku bunga.

Level dan Bias

Resistance: Level tertinggi hari Rabu tepat di bawah 52.000 menjadi batas pertama. Di atasnya, Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 52.500 telah membatasi setiap pemantulan sejak awal September, termasuk level tertinggi hari Selasa sedikit di atas 52.400.

Support: 51.500 menjadi floor pertama, dengan level terendah sesi tepat di atasnya dan level terendah 18 September tepat di bawahnya. Di bawah itu, level terendah 16 September di dekat 51.200 menjadi yang terendah sejak Juni.

Bias: kecenderungannya adalah jual di bawah 52.000, dengan level terendah 16 September di dekat 51.200 sebagai target pertama dan level 51.000 sebagai target kedua. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian berada di dekat 21 dan masih turun, tepat di atas garis 20 yang menandai pembacaan jenuh jual. Penutupan harian kembali di atas 52.000 mengakhiri skenario jual.

Grafik Harian Dow Jones