Euro Turun ke Terendah Dua Minggu di Tengah Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga The Fed yang Agresif

• EUR/USD turun selama dua hari berturut-turut karena Dolar AS menguat secara keseluruhan.
• Inflasi AS yang lebih tinggi dari prakiraan dan pernyataan hawkish The Fed mendorong taruhan terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut.
• Ketidakpastian terkait politik dan keuangan publik Prancis terus membebani Euro.

EUR/USD melanjutkan pelemahan selama dua hari berturut-turut, turun ke level terendah dua minggu selama jam perdagangan Amerika pada hari Rabu. Euro (EUR) berada di bawah tekanan karena Dolar AS (USD) menguat secara keseluruhan di tengah meningkatnya ekspektasi terhadap jalur kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) yang lebih agresif.

Pada saat berita ini ditulis, pasangan mata uang tersebut diperdagangkan di sekitar 1,1116, turun 0,42% pada hari ini. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 102,70, mendekati level tertinggi tahun berjalan di 102,94 yang dicapai pada bulan Oktober.

Pasar saat ini sepenuhnya memprakirakan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember, dengan peluang sebesar 88% untuk kenaikan 25 basis poin (bp) dan peluang sebesar 11% untuk kenaikan yang lebih besar, yaitu 50 basis poin, menurut CME FedWatch Tool. Para pedagang juga memprakirakan pengetatan lebih lanjut tahun depan, dengan tiga kenaikan tambahan sebesar seperempat poin yang telah diperhitungkan pada pertengahan tahun 2027.

Pergeseran ekspektasi suku bunga tersebut menyusul data inflasi konsumen AS yang lebih tinggi dari prakiraan yang dirilis pada hari Selasa, bersama dengan seruan dari para pejabat The Fed untuk pengetatan moneter lebih lanjut. Indeks Harga Konsumen (IHK/CPI) AS naik 0,4% MoM di bulan Oktober, di atas prakiraan 0,3% namun turun dari 0,6% di bulan September. IHK inti, yang tidak mencakup pangan dan energi, naik 0,3%, menyamai laju bulan September dan melampaui prakiraan 0,2%.

Komentar Waller Menghidupkan Kembali Pembicaraan Mengenai Kenaikan 50 bp The Fed dan Menggeser Risiko ke Arah Dolar

Para analis di MUFG mencatat bahwa penyesuaian terbaru ekspektasi suku bunga lebih banyak didorong oleh prospek kebijakan moneter daripada data inflasi itu sendiri, dengan “pasar mulai mempertimbangkan kembali kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin.” Mereka menekankan bahwa “kemungkinan ini baru dipertimbangkan karena komentar Waller sebelum rilis laporan IHK, bukan karena laporan IHK itu sendiri,” setelah Gubernur The Fed Christopher Waller menyatakan bahwa “data IHK yang lebih tinggi dapat membenarkan kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin.”

MUFG masih memandang kemungkinan tersebut “lebih sebagai risiko daripada skenario utama”. Namun, mereka memperingatkan bahwa hal itu dapat “mengubah ekspektasi pasar yang saat ini relatif berimbang terhadap kebijakan bank-bank sentral utama dan menggeser ekspektasi kenaikan suku bunga jauh lebih menguntungkan Dolar AS.” Pada gilirannya, mereka berpendapat bahwa kondisi ini “kemungkinan akan memicu penurunan EUR/USD lebih lanjut dan membuka peluang pergerakan ke bawah level 1,1000.”

Di seberang Atlantik, tantangan politik dan fiskal yang berkepanjangan di Prancis, ditambah ketidakpastian mengenai kemungkinan Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde mengundurkan diri lebih awal, semakin menekan Euro, meskipun ECB tetap mempertahankan sikap kebijakan yang hawkish. Para pedagang mengantisipasi kenaikan suku bunga berikutnya pada Desember, yang akan menjadi kenaikan ketiga bank sentral tersebut tahun ini, sekaligus memperhitungkan kenaikan lebih lanjut pada 2027.