Inflasi yang Lebih Dingin Tidak Mempengaruhi Dow Jones Industrial Average

• DJIA melonjak ke level 54.000 di tengah rilis tersebut, lalu memangkas semuanya.
• IHK umum 3,4% YoY dan inti 2,5%, keduanya sesuai ekspektasi dan keduanya lebih rendah.
• CoreWeave naik 18%, Super Micro Computer naik 13%, keduanya tidak berada di dalam indeks.

Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Juli dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) sesuai dengan semua yang telah diprakirakan konsensus, dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) telah menghabiskan waktu sejak itu dengan memangkas beberapa menit antusiasme yang menyusul. Indeks mencetak level tertinggi sesi di angka 54.000 di dalam candle rilis, memudarkan upaya kedua satu jam kemudian, dan kini diperdagangkan beberapa poin di bawah penutupan kemarin di dekat 53.800.

Katalis yang Dijadwalkan Tidak Memutuskan apa pun

Harga umum naik 0,1% secara bulanan sesuai konsensus 0,1%, membalikkan penurunan 0,4% bulan Juni dan membawa laju tahunan ke 3,4% dari 3,5%. Inti naik 0,2% menjadi 2,5% secara tahunan, satu persepuluh lebih lemah dari Juni dan sesuai dengan prakiraan. Satu-satunya angka yang meleset adalah indeks yang tidak disesuaikan, yang berada tujuh perseratus poin di bawah konsensusnya sendiri.

Kontrak berjangka suku bunga bereaksi terhadap rilis tersebut dan bergerak, dengan sisi mempertahankan suku bunga pada pertemuan 16 September kini diprakirakan mendekati 58% dibandingkan yang nyaris terbagi rata hingga Senin lalu. Pergerakan pasar sama sekali tidak melakukan pekerjaan itu. Sebuah indeks yang tertahan dalam kisaran sempit di bawah rekor selama sepekan terakhir diberi satu data yang mampu memecahkan kisaran itu, dan indeks telah bergerak sekitar 275 poin untuk kembali ke tempat awalnya.

Reli pada Saham yang Tidak Ada dalam Indeks

S&P 500 naik 0,2% dan Nasdaq Composite 0,5%, keduanya didorong oleh kompleks kecerdasan buatan atas dua set hasil. CoreWeave (CRWV) naik 18% setelah melipatgandakan pendapatan dari tahun lalu dengan margin operasional kuartal II di atas ekspektasi, sementara Super Micro Computer (SMCI) naik 13% di tengah prakiraan kuartal fiskal pertama, dan Nebius (NBIS) menguat 16%. Tidak satu pun dari ketiganya merupakan komponen Dow Jones.

Di dalam indeks, perdagangan yang sama diwakili oleh Cisco Systems (CSCO), naik sedikit di atas 2%. Pembobotan berdasarkan harga memperhitungkan Dolar harga saham alih-alih poin persentase nilai pasar, sekitar enam poin indeks untuk setiap Dolar pergerakan suatu komponen, sehingga salah satu nama dengan harga lebih rendah dalam daftar yang naik 2% bernilai beberapa poin. Pergerakan 18% di luar keanggotaan bernilai tepat nol, itulah sebabnya rata-rata utama berwarna hijau dan yang ini tidak.

Barel Minyak yang Tidak Dilihat Rilis

Disinflasi Juli bertumpu pada energi, yang turun 1,5% secara bulanan setelah turun 5,7% pada Juni dan masih berada hampir 15% lebih tinggi secara tahunan. Minyak mentah telah menghabiskan pekan ini bergerak ke arah sebaliknya, bertahan di atas US$83 untuk sesi kelima berturut-turut sementara Selat Hormuz tetap ditutup dan jalur Oman menghasilkan tuntutan alih-alih dokumen.

Data Energy Information Administration (EIA) hari ini menunjukkan kenaikan persediaan lebih dari 17,4 juta barel dibandingkan ekspektasi penurunan kecil, dan Minyak Mentah tetap diminati terlepas dari itu. Sebuah barel yang mengabaikan lonjakan persediaan sebesar itu sedang menilai blokade alih-alih neraca, dan transit melalui Selat mencapai 14 kapal pada hari Selasa dibandingkan rata-rata sepuluh hari yang mendekati sebelas. Tiga presiden regional Fed Reserve (The Fed) yang berbeda pendapat dan mendukung kenaikan suku bunga seperempat poin pada bulan Juli sedang mengamati barel, bukan rilis pagi ini, dan data berikutnya mencakup satu bulan di mana energi berhenti membantu.

Apa yang Dirilis Sepanjang Sisa Pekan Ini

Kamis menghadirkan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), dengan IHP umum diprakirakan 0,2% secara bulanan dibandingkan penurunan 0,3% pada Juni dan 4,9% secara tahunan dari 5,5%, sementara tingkat tahunan inti diprakirakan di 4,2% dari 4,7%. Klaim awal diprakirakan di 202 ribu dari 199 ribu. Salah satu dari tiga penentang pada Juli berbicara pada pukul 12:15 GMT (19:15 WIB) dan seorang presiden regional kedua pada 12:40 GMT (19:40 WIB), dan tenor panjang menghadapi lelang obligasi 30 tahun pada sore hari dibandingkan dengan penawaran sebelumnya di atas 5%.

Pada hari Jumat akan ada Penjualan Ritel pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), diprakirakan sebesar 0,1% secara bulanan dari 0,2%, dengan lini tidak termasuk otomotif di 0,2% dibandingkan penurunan 0,2%. Sentimen Michigan menyusul pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB) di 54,5 dibandingkan 55,2, dan ekspektasi inflasi satu tahun dalam survei tersebut terakhir berada di 4,2%. Tidak satu pun rilis tersebut menggerakkan pertemuan September secara sendiri-sendiri, tetapi keduanya memberi gambaran apakah konsumen yang membayar lebih untuk bahan bakar masih terus berbelanja.

Level-Level yang Perlu Diperhatikan

Resistance: Level 54.000 menahan dua upaya di dalam sesi dan menjadi garis pertama yang harus direbut kembali oleh indeks, dengan rekor yang hanya sedikit di bawah 54.750 berada hampir 2% di atas spot.

Support: Area 53.800 yang menjadi dasar selama pekan lalu telah ditembus dengan spot berada di bawahnya, menyisakan 53.500 sebagai pertahanan pertama dan level 53.000 di bawahnya, tempat reli menuju rekor dimulai. Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 52.250 menjadi referensi yang lebih dalam dan berada jauh di bawah.

Bias: Bearish di bawah 53.800. Sebuah indeks yang melonjak ke 54.000 pada rilis paling ramah, memangkas seluruh kenaikannya dan kemudian diperdagangkan di bawah dasar yang dipertahankannya selama seminggu sedang melakukan distribusi, bukan konsolidasi. Target 53.500 lalu level 53.000, dengan invalidasi pada penutupan harian kembali di atas 54.000.

Grafik Harian Dow Jones