Pembeli Emas Ragu di Bawah US$4.200 saat Risiko The Fed dan Penguatan USD Batasi Kenaikan dalam Perdagangan Harian

• Emas menarik sejumlah pembeli pada hari Senin di tengah meredanya prakiraan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober dan turunnya imbal hasil obligasi.
• Para pedagang masih melihat sekitar 90% peluang kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember, yang membatasi logam mulia.
• Ketegangan geopolitik memberikan dukungan bagi USD sebagai aset safe haven, yang semakin membatasi komoditas ini.

Harga Emas (XAU/USD) kesulitan untuk memanfaatkan kenaikan dalam perdagangan harian yang moderat dan tetap berada di bawah level US$4.200 sepanjang paruh pertama perdagangan sesi Eropa hari Senin, masih dalam kisaran perdagangan yang telah berlangsung tiga pekan. Ketidakbersediaan Ketua Federal Reserve (The Fed) AS, Kevin Warsh, untuk memberikan isyarat baru mengenai langkah kebijakan lebih lanjut memaksa para investor untuk menghapus kemungkinan pengetatan kebijakan pada bulan ini. Selain itu, pullback tajam terbaru pada imbal hasil obligasi pemerintah AS dari level tertinggi multi-tahun, yang menyeret Dolar AS (USD) ke level terendah dua minggu pada hari Jumat, bertindak sebagai pendorong bagi bullion.

Masa Tenang The Fed Membayangi saat Keheningan Warsh Redam Peluang Kenaikan Suku Bunga Oktober

Para ahli strategi Deutsche Bank mencatat bahwa dengan The Fed yang akan segera memasuki masa tenang menjelang pertemuan 27–28 Oktober, Kevin Warsh menolak untuk menentang ekspektasi suku bunga pasar, menegaskan bahwa ia tidak "melakukan penilaian dini terhadap pertemuan yang akan datang" bahkan setelah data inflasi yang lebih panas minggu ini. Menurut bank, pasar menafsirkan tidak adanya nada yang lebih hawkish sebagai kejutan positif, dengan "prakiraan kenaikan suku bunga Oktober turun menjadi sekitar 15% dari sekitar 30% saat ia berbicara," sementara "Kontrak Berjangka S&P dan Nasdaq masing-masing naik +0,15% setelah sebelumnya berada di zona negatif selama sebagian besar sesi sebelum ia berbicara," dan "Kontrak Berjangka Stoxx naik +0,68%."

Sementara itu, laporan inflasi AS minggu lalu yang lebih panas dari prakiraan meningkatkan prakiraan pasar terhadap kenaikan suku bunga The Fed dalam waktu dekat. Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang memperhitungkan peluang lebih dari 90% bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada bulan Desember. Selain itu, kekhawatiran inflasi yang didorong energi menopang prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh The Fed. Faktanya, harga minyak mentah melonjak ke level tertinggi hampir satu bulan pada hari Jumat saat meningkatnya permusuhan di Timur Tengah dan Eropa Timur membuat risiko pasokan tetap tinggi.

Tiga kapal tanker juga mengalami kerusakan di Selat Hormuz selama akhir pekan saat angkatan laut IRGC Iran menegaskan bahwa jalur perairan tersebut tetap ditutup dan kapal-kapal hanya dapat lewat dengan otorisasinya. Di Eropa, serangan Ukraina memicu kebakaran di terminal ekspor minyak dan depot penyimpanan di St. Petersburg pada hari Minggu, saat Kyiv meluncurkan lebih dari 1.000 drone ke Rusia dalam salah satu serangan udara terbesar dalam perang tersebut. Selain itu, bentrokan antara Arab Saudi dan kelompok pemberontak Houthi yang didukung Iran di Yaman menunjukkan sedikit tanda mereda.

Selain itu, seorang sekretaris Dewan Keamanan Nasional Tertinggi Iran, Mohsen Rezaei, memperingatkan bahwa Teheran telah menyiapkan rencana pembalasan baru untuk setiap serangan baru AS-Israel. Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap kuat, bertindak sebagai pendorong bagi harga minyak mentah dan memungkinkan safe-haven Dolar AS untuk pulih lebih lanjut dari level terendah dua minggu. Ini mungkin membatasi kenaikan lebih lanjut Emas, sehingga akan lebih bijaksana menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum mengantisipasi kenaikan lebih lanjut.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Analisis Teknis

Pergerakan harga dalam kisaran dapat dikategorikan sebagai fase konsolidasi bearish dengan latar belakang penurunan dari area sekitar US$4.700, yang disentuh pada bulan Agustus. Selain itu, pasangan aset XAU/USD tetap secara tegas berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam, yang menunjukkan bahwa kenaikan terbaru masih berlangsung dalam fase korektif yang lebih besar, bukan tren naik yang terkonfirmasi.

Sementara itu, Relative Strength Index (14) di 55,1 condong sedikit ke sisi bullish, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di atas nol dengan profil positif, meskipun sedikit melemah. Namun demikian, penerimaan di atas level US$4.200 dan pergerakan melewati penghalang kisaran perdagangan, di sekitar area US$4.215-US$4.220, diperlukan untuk meredakan tekanan ke bawah yang berlaku dan membuka jalan bagi prospek jangka menengah yang lebih konstruktif.

Di sisi bawah, area US$4.150-US$4.145 dapat menawarkan support terdekat sebelum level angka bulat US$4.100 dan swing low pekan lalu, di sekitar area US$4.075-US$4.065. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan membuat Emas rentan untuk menguji level terendah tahun berjalan, di dekat zona US$3.957, yang disentuh pada bulan Juli.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)