Peso Meksiko Rebound tetapi Eksodus Carry Trade masih Berdampak

Peso pulih secara moderat tetapi masih turun sekitar 3% secara mingguan.
Menyempitnya selisih suku bunga terus melemahkan keunggulan carry trade Meksiko.
NFP yang lemah membuat peluang kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober turun tajam.

Peso Meksiko (MXN) memulihkan sebagian pelemahan terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat, menguat 0,5%, tetapi masih berpotensi menutup pekan dengan turun 3% saat para investor keluar dari 'carry trade' di tengah menyempitnya selisih suku bunga antara AS dan Meksiko ke level terendah sejak 2015. Pasangan mata uang USD/MXN turun tipis ke 18,21, setelah sempat mencapai puncak di 18,35.

USD/MXN Melemah saat Data Lapangan Pekerjaan AS yang lemah Redam Ekspektasi terhadap The Fed

Para pembeli Peso Meksiko merasakan sedikit kelegaan, meskipun tren naik USD/MXN diprakirakan akan berlanjut di tengah menyempitnya selisih suku bunga. Survei ekonom swasta Bank of Mexico (Banxico) menunjukkan bahwa sebagian besar ekonom memprakirakan suku bunga akan tetap tidak berubah di 6,5% hingga akhir 2027.

Sebaliknya, Federal Reserve (The Fed) dipandang akan memperketat kebijakan moneter setidaknya sebesar 25 basis poin menjelang akhir tahun, yang akan menempatkan selisih suku bunga AS-Meksiko di 2,25%.

Data manufaktur dari Meksiko menunjukkan bahwa aktivitas berekspansi pada bulan September, menurut S&P Global, meskipun lembaga itu memperingatkan bahwa ekonomi masih "cukup rapuh."

Di seberang perbatasan utara, Nonfarm Payrolls AS bulan September berada di bawah estimasi 90 ribu, yakni 29 ribu, turun dari 133 ribu. Tingkat Pengangguran naik dari 4,1% menjadi 4,2%, meskipun negatif, karena peningkatan tingkat partisipasi.

Hal ini dan komentar dovish dari Presiden The Fed New York, John Williams, serta Wakil Ketua Philip Jefferson memicu penurunan prakiraan hawkish The Fed untuk pertemuan 28 Oktober. Pada saat berita ini ditulis, peluang kenaikan suku bunga berada di 23%, sementara peluang untuk mempertahankan suku bunga di 77%, menurut data Prime Terminal.

Di Meksiko, agenda ekonomi akan menampilkan rilis Risalah Rapat terakhir Banxico. Di AS, agenda akan menampilkan PMI Jasa ISM, data lapangan pekerjaan, rilis Risalah Rapat Federal Open Market Committee (FOMC) dari pertemuan terakhirnya, pernyataan Gubernur The Fed, Bowman, dan Sentimen Konsumen University of Michigan.

Prakiraan Harga USD/MXN: Prospek Teknis

Chart Analysis USD/MXN — Grafik harian USD/MXN

Pada grafik harian, USD/MXN diperdagangkan di 18,16. Pasangan mata uang ini bertahan di atas klaster tiga simple moving average di sekitar 17,23 dan juga telah menembus area resistance garis tren turun sebelumnya di dekat 18,12, sehingga bias jangka pendek tetap bullish saat spot bergerak naik dari level terendah Agustus. Relative Strength Index (RSI) di 77 menunjukkan kondisi jenuh beli, mengisyaratkan bahwa momentum ke atas sudah terlalu jauh tetapi belum berbalik secara meyakinkan.

Di sisi bawah, support awal muncul di area garis tren yang telah direbut kembali di sekitar 18,12, sebelum kelompok tiga Simple Moving Average (SMA) di dekat 17,23, sementara pullback yang lebih dalam akan mengarah ke support horizontal di 16,89. Dengan tidak adanya level resistance yang signifikan tepat di atas pada pengaturan teknis saat ini, aksi harga kemungkinan akan didorong oleh sinyal kelelahan momentum dan aksi profit taking ketimbang batas atas yang terdefinisi dengan baik.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)

Pertanyaan Umum Seputar Peso Meksiko

Faktor-Faktor Utama Apa Saja yang Mendorong Peso Meksiko?

Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.

Bagaimana Keputusan Banxico Memengaruhi Peso Meksiko?

Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.

Bagaimana Data Ekonomi Memengaruhi Nilai Peso Meksiko?

Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.

Bagaimana Sentimen Risiko yang Lebih Luas Memengaruhi Peso Meksiko?

Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.