Rupee India Menguat, Imbal Hasil AS Turun dan Langkah Baru RBI Beri Dukungan

• Rupee India diperdagangkan jauh lebih tinggi terhadap Dolar AS setelah rilis data IHK AS.
• Data IHK AS yang lebih panas dari proyeksi gagal mengangkat ekspektasi hawkish The Fed.
• Inflasi ritel dan grosir India tetap lebih kuat pada bulan September.

Rupee India (INR) diperdagangkan lebih tinggi terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis. Pasangan mata uang USD/INR turun mendekati 94,95 karena Dolar AS berkinerja lebih buruk dan Imbal hasil obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan jual yang intens setelah data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Amerika Serikat (AS) untuk bulan September dirilis pada hari Kamis.

Pada saat berita ini ditulis, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan 0,6% lebih rendah ke dekat 101,90 setelah mundur dari tertinggi 18 bulan di 102,95 yang dicatat pada hari Rabu. Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun telah turun ke dekat 5,10%.

Reaksi awal dari Dolar AS dan imbal hasil obligasi AS sangat positif; namun, keduanya segera mundur karena laporan IHK AS yang panas gagal mengangkat ekspektasi hawkish Federal Reserve (The Fed).

Bagaimana Data IHK AS?

Laporan IHK AS menunjukkan bahwa inflasi utama berakselerasi menjadi 3,7% Tahun-ke-Tahun (YoY) pada bulan September dari 3,4% pada bulan Agustus, sementara sebelumnya diprakirakan berada di 3,6%. IHK inti—yang mengecualikan komponen makanan dan energi yang volatil—tercatat sebesar 2,6% YoY, lebih tinggi dari estimasi 2,5% dan pembacaan sebelumnya 2,4%.

Secara bulanan, IHK utama tumbuh 0,6%, sesuai dengan yang diprakirakan, lebih cepat dari rilis sebelumnya sebesar 0,4%. Angka inti naik stabil sebesar 0,3%, melampaui estimasi 0,2%.

Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa pengaruh laporan IHK AS yang lebih panas dari proyeksi tetap terbatas terhadap prospek suku bunga The Fed. Probabilitas The Fed menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan akhir bulan ini naik sedikit menjadi 27% dari 22% sebelum rilis data. Namun, para pedagang tetap yakin bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada pertemuan bulan Desember.

Rupee India Sudah Berkinerja Lebih Baik Berkat Langkah-Langkah Baru RBI

Mata uang India sudah lebih unggul pada pekan ini, menyusul langkah-langkah tegas dari Reserve Bank of India (RBI) untuk membatasi permintaan Dolar AS.

Para analis di Commerzbank mengatakan dalam sebuah catatan bahwa RBI telah meluncurkan beberapa langkah yang ditargetkan, termasuk "fasilitas USD khusus untuk perusahaan pemasaran minyak milik negara dan penurunan ambang batas untuk derivatif INR tanpa aset dasar menjadi USD5 Juta dari USD100 Juta."

Bank tersebut menambahkan bahwa RBI juga telah "mengenalkan Foreign Exchange Risk Reserve (FERR) baru, yang mewajibkan 20% dari nilai nosional setiap transaksi derivatif Valas di atas US$2 Juta untuk disimpan di bank sentral."

Lonjakan Inflasi India Mendukung Lebih Banyak Kenaikan Suku Bunga RBI

Minggu ini, data IHK India untuk bulan September, baik di tingkat ritel maupun grosir, menunjukkan penguatan, memperkuat alasan bagi RBI untuk menaikkan suku bunga lagi tahun ini. Pekan lalu, RBI menaikkan suku bunga Repo utamanya sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 5,50% dan mengubah sikapnya dari "netral" menjadi "pengetatan terukur".

Pada hari Senin, data IHK ritel India tercatat sebesar 5,54%, lebih tinggi dari ekspektasi 5,4% dan angka Agustus sebesar 4,82%, tetapi masih dalam batas toleransi RBI sebesar 2%–6%. Data inflasi WPI pada hari Rabu tercatat sebesar 11,39%, jauh lebih tinggi dari rilis sebelumnya sebesar 9,92%.

Analisis Teknis: USD/INR tetap Berada di Bawah Indikator Utama EMA 20-Hari

Pada grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 94,97, mempertahankan bias bearish jangka pendek karena spot tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20-periode di 95,85. EMA di atasnya mengindikasikan bahwa reli masih rentan, sementara Relative Strength Index (RSI) di 33,9 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa momentum penurunan masih dominan tetapi mulai kehilangan sebagian intensitasnya.

Pada sisi atas, resistance awal secara jelas ditentukan oleh EMA 20-periode di 95,85, dan penembusan yang berkelanjutan di atas penghalang ini diperlukan untuk meredakan tekanan bearish saat ini. Pada sisi negatifnya, level terendah September di dekat 94,30 adalah level support utama.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)