คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAGUSD กลับมายืนเหนือระดับ 65 ดอลลาร์ ขณะที่การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร และดอลลาร์สหรัฐหยุดพัก

• ราคาโลหะเงินปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ $65.00 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐปรับฐานเล็กน้อย
• ท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟดและความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อาจช่วยสนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐ
• ราคาโลหะเงินยังคงรักษาระดับแนวรับสำคัญที่ $62.00

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวขึ้น 1.85% เข้าใกล้ $65.00 ในช่วงการซื้อขายของยุโรปวันศุกร์ โลหะสีขาวแข็งค่าขึ้น ขณะที่การพุ่งขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดูเหมือนจะหยุดชะงักลง

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายเปลี่ยนแปลง 0.2% ใกล้ 101.05 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับฐานจากระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.22% มาอยู่ใกล้ 5.15%

ในทางทฤษฎี การปรับฐานของอัตราผลตอบแทนสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยส่งผลให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น โลหะเงิน เพิ่มขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงทำให้ราคาโลหะเงินเป็นเดิมพันที่มีอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดูเหมือนจะยังเป็นขาขึ้น ท่ามกลางการสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เกี่ยวกับการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานาน โดยเจ้าหน้าที่เตือนว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงและแสดงความเห็นว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง

ดอลลาร์แข็งค่าได้รับแรงหนุน หลังเจ้าหน้าที่เฟดชี้ว่ายังมีโอกาสคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman สังเกตว่า USD “กำลังเดินหน้าอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่” โดยท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟดและการขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่โดดเด่นกว่าประเทศอื่น ๆ บ่งชี้ว่า ดอลลาร์ “ยังคงแสดงพลังได้ต่อไป” พวกเขาชี้ไปที่ความเห็นของ Michael Barr ผู้ว่าการเฟด ซึ่งเตือนว่า “มีแนวโน้มว่าจะจำเป็นต้องปรับนโยบายเพิ่มเติม เพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงสู่เป้าหมายได้อย่างทันท่วงที” ซึ่งช่วยตอกย้ำความคาดหวังว่านโยบายอาจจำเป็นต้องเข้มงวดขึ้นอีก

BBH ยังเน้นย้ำความเห็นของ John Williams ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ซึ่งกล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึง “ความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่ง” ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็น “ความท้าทายครั้งใหญ่” และ “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งอาจเหมาะสมภายในสิ้นปีนี้” เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้ว BBH ระบุว่าความเห็นของ Barr และ Williams “ช่วยเพิ่มน้ำหนักให้กับเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed Funds เพิ่มเติม” ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยสนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคโลหะเงิน

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายอยู่ที่ $65 โดยยังคงมีแนวโน้มระยะสั้นเป็นกลาง เนื่องจากซื้อขายอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 งวด ซึ่งอยู่ที่ $65.15

ความใกล้เคียงของราคากับ EMA ระยะสั้นนี้บ่งชี้ว่าโลหะเงินถูกจำกัดโดยแนวต้านไดนามิกในทันที ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 50.03 ซึ่งอยู่ในแดนกลาง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมในทิศทางใดทิศทางหนึ่งยังไม่แข็งแกร่ง และเอื้อต่อการสร้างฐานต่อไปหรือการย่อตัวตื้น ๆ มากกว่าการเบรกเอาต์อย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกถูกกำหนดโดย EMA 20 งวดที่ $65.15 ซึ่งจำเป็นต้องทะลุกลับขึ้นไปเพื่อผ่อนคลายแรงกดดันด้านขาลง และเปิดทางสู่การปรับตัวขึ้นที่แข็งแกร่งมากขึ้นไปยังระดับสูงสุดของวันที่ 3 กันยายนที่ $67.52 หากมองลงมา ระดับต่ำสุดของวันที่ 16 กันยายนที่ $62.30 คือระดับแนวรับสำคัญ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)