ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขึ้นใกล้ระดับ 101.50 ขณะที่ข้อมูล ADP และ PCE ของสหรัฐฯ จ่อประกาศ

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นสู่บริเวณ 101.40 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันพุธ 
• สัญญาณ hawkish จากเฟด และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่เพิ่มขึ้นหนุน DXY 
• ตลาดคาดการณ์โอกาสเกือบ 47.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม 

ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันพุธ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีที่วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุลทั่วโลก ปัจจุบันเคลื่อนไหวใกล้ 101.40 ดัชนี DXY ขึ้นและมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นในกราฟรายเดือนมากที่สุดในรอบ 14 เดือน ได้รับแรงหนุนจากการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น 

ความคาดหวังมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่ง นายออสเตน กูสบี้ (Austan Goolsbee) ประธานเฟดสาขาชิคาโกกล่าวเมื่อวันอังคารว่า การที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของเฟดถือเป็นสถานการณ์ที่อันตราย ซึ่งอาจจำเป็นต้องดำเนินนโยบาย ขณะเดียวกัน ไมเคิล บาร์ (Michael Barr) ผู้ว่าการเฟดเตือนว่า มีแนวโน้มจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อชะลอเงินเฟ้อ  

จอห์น วิลเลียม (John Williams) ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้อาจเหมาะสมเพื่อช่วยควบคุมเงินเฟ้อ แต่เสริมว่าไม่มีความเร่งด่วนที่จะดำเนินการ หลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้  

ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาส 47.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และมีโอกาส 92.5% ที่จะปรับขึ้นในเดือนธันวาคม

รายงานการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) จะเป็นจุดสนใจในช่วงต่อมาของวันพุธ ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้นหรือสัญญาณเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงขึ้นอาจช่วยหนุน DXY ในระยะใกล้ 

ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนที่จะประกาศในวันศุกร์ คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ขณะที่คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ความสนใจของ USD เปลี่ยนไปที่ข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ ขณะที่ความเสี่ยงจากการคุมเข้มของเฟดเพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์จาก OCBC ระบุว่ารายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้เป็น “ความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ” โดยชี้ว่า ฉันทามติของ Bloomberg คาดการณ์ว่า “การจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ลดลงจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่คาดว่าอัตราการว่างงานจะทรงตัวที่ 4.1%” พวกเขาชี้ว่า แม้ประธานเฟด Kevin Warsh จะเน้นย้ำว่า “ค่าเฉลี่ยสี่สัปดาห์ของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเป็นตัวชี้วัดภาวะตลาดแรงงานที่มีความทันท่วงที” แต่ตัวเลขการจ้างงานยังคงเป็น “มาตรวัดสุขภาพตลาดแรงงานที่ตลาดต้องการใช้มากที่สุด”

OCBC ระบุว่า “ข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานล่าสุดยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าภาวะตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง” โดยพวกเขามองว่า “ความเสี่ยงที่ตัวเลขการจ้างงานจะออกมาสูงกว่าคาดดูเหมือนกำลังเพิ่มขึ้น” และ “รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าคาดมีแนวโน้มที่จะตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของเฟด รักษาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้อยู่ในระดับสูง และช่วยหนุน USD เพิ่มเติม”

ผู้ว่าการเฟดชี้ความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดเพิ่มเติม หลังความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น

สุนทรพจน์ของผู้ว่าการเฟดได้คะแนน 7/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.9/10 เพียงเล็กน้อย บ่งชี้ถึงโทนที่มีความแข็งกร้าว (hawkish) มากขึ้นเล็กน้อย แต่โดยรวมยังสอดคล้องกับระดับพื้นฐานที่กำหนดไว้ การเน้นย้ำว่า GDP จะ "ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย" จากอัตราการเติบโตที่ 2% ประกอบกับตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและมุมมองเชิงบวกต่อผลิตภาพในระยะกลางซึ่งขับเคลื่อนโดย AI ถูกบดบังด้วยคำเตือนว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และเฟด "หลุดออกจากเส้นทาง" ที่จะบรรลุเป้าหมาย 2% โดยยังไม่เห็นแนวโน้มที่ชัดเจนว่าจะกลับเข้าสู่เส้นทางดังกล่าว การเรียกร้องอย่างชัดเจนให้นโยบายจำเป็นต้อง "ปรับเทียบใหม่" และการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติมมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น ตอกย้ำแนวโน้มที่จะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดเพิ่มเติม แม้ว่า AI จะถูกมองว่าเป็นทั้งปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคตและแหล่งที่มาของการหยุดชะงักในตลาดแรงงานระยะสั้น

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS ลดลง 0.51 จุด สู่ระดับ 146.01 บ่งชี้ว่าการรับรู้ถึงความแข็งกร้าว (hawkish) ลดลงเล็กน้อยหลังการกล่าวสุนทรพจน์ แม้ดัชนีจะปรับตัวลดลง แต่ยังคงอยู่ในแดนเข้มงวดทางนโยบายการเงินอย่างชัดเจน โดยสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก ซึ่งเน้นย้ำว่าเมื่อเทียบกับระดับพื้นฐานในอดีตแล้ว เฟดยังคงถูกมองว่ามีแนวโน้มดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดเพิ่มเติม แม้โทนโดยรวมจะผ่อนคลายลงเล็กน้อย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกท่ามกลางภาวะซื้อมากเกินไป

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสปอตยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ เนื่องจากราคายืนเหนือทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands ดัชนีกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในครึ่งบนของกรอบช่วงล่าสุด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 71.57 ส่งสัญญาณถึงสภาวะซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นแข็งแกร่ง แต่เริ่มยืดตัวมากขึ้น

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ใกล้กับขอบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 101.95 ซึ่งแรงพยายามปรับตัวขึ้นอาจเริ่มเผชิญกับการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไร ด้านล่าง แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ 100.10 ตามด้วยขอบกลางของ Bollinger Bands ที่ 100.05 ในขณะที่การย่อตัวลงลึกกว่านั้นจะเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงสู่บริเวณขอบล่างใกล้ 98.20 ซึ่งเป็นโซนอุปสงค์ที่อยู่ห่างออกไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)