ทองคำมุ่งต่อยอดการปรับตัวขึ้นเหนือ $4,200 ขณะที่ USD ยังคงอ่อนค่าก่อนรายงาน PCE ของสหรัฐฯ

• แรงซื้อทองคำยังมีไม่มาก ท่ามกลางการเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงช่วยจำกัดการแข็งค่าของ USD ให้อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว
• ขณะนี้เทรดเดอร์รอดูข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ เพื่อหาแรงผลักดันบางส่วน ก่อนรายงาน NFP ที่สำคัญของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

ในวันพุธ ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงซื้อได้เป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะนี้ ฝั่งขาขึ้นกำลังรอให้ราคายืนแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องและยืนเหนือระดับ $4,200 ก่อนที่จะวางออเดอร์เพื่อเก็งการฟื้นตัวต่อจากจุดต่ำสุดในรอบแปดสัปดาห์ที่แตะได้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลงฉุดดอลลาร์สหรัฐ (USD) ออกจากจุดสูงสุดในรอบสองเดือนที่ทำไว้เมื่อวันอังคาร และช่วยหนุนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินเชิงเข้มงวดยังคงจำกัดการปรับตัวขึ้น ขณะที่ฝั่งขาขึ้นกำลังรอข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ก่อนวางเดิมพันใหม่กับโลหะมีค่า

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องการใช้ จะประกาศในช่วงต่อมาของวันนี้ พร้อมกับตัวเลข GDP ไตรมาส 2 ขั้นสุดท้าย ในสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์จะต้องรับมือกับการประกาศดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM สหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่รู้จักกันอย่างแพร่หลาย ในวันศุกร์ นอกจากนี้ ตลาดจะจับตาถ้อยแถลงของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล เพื่อหาแนวทางเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อน USD และมอบแรงผลักดันใหม่ให้กับทองคำ

แรงหนุนดอลลาร์ยังคงอยู่ ขณะที่ข้อมูลสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทำให้ความคาดหวังต่อเฟดยังคงอยู่ในระดับสูง

นักกลยุทธ์ของ OCBC ระบุว่า ในระยะใกล้ ตลาดยังคงให้ความสนใจอย่างมากกับข้อมูลแรงงานของสหรัฐฯ โดยชี้ว่า “รายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้” เป็น “ความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ” พวกเขาระบุว่า ฉันทามติของ Bloomberg “คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ลดลงจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่คาดว่าอัตราการว่างงานจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.1%” แม้จะรับทราบว่าเควิน วอร์ช ประธานเฟด ให้ความสำคัญกับ “ค่าเฉลี่ยผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในรอบสี่สัปดาห์ในฐานะตัวชี้วัดภาวะตลาดแรงงานที่ทันเวลา” แต่นักกลยุทธ์ของ OCBC ย้ำว่า “ตัวเลขการจ้างงานยังคงเป็นมาตรวัดสุขภาพตลาดแรงงานที่ตลาดต้องการใช้มากที่สุด”

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว นักกลยุทธ์ของ OCBC ย้ำว่า “กรณีฐานของเรายังคงเป็นการฟื้นตัวปานกลางของ USD จนถึงสิ้นปี” พวกเขาชี้ว่า “ขณะนี้ตลาดกำลังประเมินราคาโดยคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกือบสี่ครั้งในปีหน้า ซึ่งดูรุนแรงเกินไป เว้นแต่เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์จะกลับมาเป็นแรงผลักดันหลักที่อยู่เบื้องหลังแรงกดดันด้านราคา” พร้อมเสริมว่า “การเติบโตของค่าจ้างและเงินเฟ้อด้านค่าเช่าจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ต้องจับตา”

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี ท่ามกลางราคาน้ำมันดิบที่ลดลงข้ามคืนสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ และความเห็นเชิงผ่อนคลายนโยบายการเงินจากนายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขานิวยอร์ก ซึ่งกล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องเร่งรีบในการดำเนินการครั้งถัดไป นอกจากนี้ Conference Board รายงานเมื่อวันอังคารว่า ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และลดลงมาอยู่ที่ 81.9 ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2014 ปัจจัยนี้กระตุ้นให้เกิดการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรใน USD ตามมา และยังคงเป็นแรงหนุนต่อทองคำ

อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ยังคงเก็งโอกาสมากกว่า 90% ที่เฟดจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ซึ่งเกิดจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน อาจยังคงช่วยหนุนเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และยับยั้งไม่ให้เทรดเดอร์วางเดิมพันเชิงรุกในทิศทางขาขึ้นกับคู่ XAU/USD อันที่จริง ความหวังที่จะมีทางออกทางการทูตเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ดำเนินมาเจ็ดเดือนนั้นลดลง หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงเป็นเวลาเจ็ดวันจากอิหร่าน

นอกจากนี้ ความพยายามของกาตาร์ในการเป็นคนกลางเพื่อผลักดันความคืบหน้าครั้งสำคัญระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้าเพียงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เชื่อว่าทรัมป์อาจสั่งให้กลับมาเปิดฉากการสู้รบครั้งใหญ่อีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอม สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นยังคงอยู่ในระดับสูง และสนับสนุนการเกิดแรงช้อนซื้อ USD พร้อมทั้งทำให้ต้องใช้ความระมัดระวังก่อนยืนยันว่าทองคำได้สร้างจุดต่ำสุดใกล้ระดับ $4,100 แล้ว

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD พบแนวรับบางส่วนก่อนถึงระดับ $4,100 ซึ่งเป็นระดับ 78.6% ของ Fibonacci retracement ของการปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ บ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ซึ่งอยู่ใกล้ระดับ 40 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่อ่อนแอ มากกว่าจะสะท้อนภาวะขายมากเกินไป

ดังนั้น ระดับ 61.8% ของ Fibonacci retracement ที่ $4,227 จึงเป็นแนวต้านแรกก่อนถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 วันที่ $4,307 และระดับ Fibonacci retracement กึ่งกลางกรอบใกล้ $4,317 ตราบใดที่คู่ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้น EMA 200 วัน การปรับตัวขึ้นมีแนวโน้มที่จะถูกจำกัด ถัดขึ้นไป ระดับ 38.2% ของ Fibonacci retracement ที่ $4,406 และระดับ 23.6% ที่ $4,517 จะช่วยเสริมเพดานแนวต้าน

ในทางขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ 78.6% ของ Fibonacci retracement ใกล้ $4,100 ก่อนถึงฐานสวิงก่อนหน้าที่ $3,937 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้ราคาปรับฐานลึกลงต่อไปยังบริเวณ $3,937

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)