ทองคำเคลื่อนไหวลำบากต่ำกว่า $4,300 มุ่งหน้าสู่การปรับตัวลงรายสัปดาห์จากแนวโน้มเฟดที่เข้มงวดนโยบายการเงิน

• ทองคำดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ผ่อนคลายลง
• การคาดการณ์ที่เข้มงวดของเฟดยังคงเป็นปัจจัยกดดันสำคัญ โดยตลาดเพิ่มน้ำหนักโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
• ความสนใจเปลี่ยนไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE, ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในสัปดาห์หน้า

ทองคำ (XAU/USD) กลับลบกำไรระหว่างวันก่อนหน้านี้ในวันศุกร์ โดยไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการย่อตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐได้ เนื่องจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง กำลังกดดันโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ประมาณ $4,280 หลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ใกล้ $4,244 เมื่อวันพฤหัสบดี ส่งผลให้มีแนวโน้มขาดทุนรายสัปดาห์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 3.75%-4.00% ขณะที่ประมาณการฉบับปรับปรุงแสดงให้เห็นว่า ผู้กำหนดนโยบาย 16 จากทั้งหมด 18 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้

การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเร็วที่สุดในเดือนหน้าได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นตลอดทั้งสัปดาห์ หลังจากข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและความคิดเห็นแบบ hawkish จากเจ้าหน้าที่เฟด นายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวว่า "เราจำเป็นต้องทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายอย่างทันท่วงที" พร้อมเสริมว่า "การเห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ถือเป็นเรื่องสมเหตุสมผล" ด้านนายทอม บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์กล่าวว่า แรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังขยายตัวออกไปนอกเหนือจากผลกระทบจากราคาพลังงานและภาษีศุลกากร

ขณะนี้เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสประมาณ 71% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม การปรับคาดการณ์ดังกล่าวผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน

ในขณะที่เขียนบทความนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101 หลังจากแตะระดับ 101.40 เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือน ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรวัดอ้างอิง ทรงตัวใกล้ระดับ 5.21% ต่ำกว่าจุดสูงสุดของวันพฤหัสบดีที่ 5.22% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากสงครามในตะวันออกกลางกำลังเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และทำให้ความพยายามของเฟดในการลดอัตราเงินเฟ้อสู่เป้าหมาย 2% มีความซับซ้อนมากขึ้น อิหร่านเสนอที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายในเจ็ดวัน หากวอชิงตันผ่อนคลายแรงกดดันทางทหารและยกเลิกการปิดล้อม เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านกำลังหารือเกี่ยวกับข้อตกลงแบบเป็นขั้นตอนเช่นกัน แต่ทั้งสองฝ่ายยังคงมีจุดยืนห่างไกลกันมากและยังไม่สามารถบรรลุความคืบหน้าได้ สำนักข่าว Reuters รายงาน

ในด้านข้อมูล ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ฉบับ final เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 48.1 ในเดือนกันยายน จาก 47.6 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 47.8 ดัชนีความคาดหวังของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 46.3 จาก 45.8 อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะ 1 ปีทรงตัวที่ 4.6% ขณะที่มาตรวัดระยะ 5 ปียังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.4%

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีข้อมูลหนาแน่นขึ้นมากในสัปดาห์หน้า โดยข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) มีกำหนดประกาศในวันพุธ ตามด้วยดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ในวันพฤหัสบดี และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ การประกาศข้อมูลเหล่านี้อาจมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความคาดหวังต่อนโยบายของเฟดในการประชุมเดือนตุลาคม

กราฟ: ฝั่งหมีคุมสถานการณ์ต่อเนื่องเมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ทำให้ฝั่งผู้ขายยังคงควบคุมตลาด อินดิเคเตอร์โมเมนตัมก็เอนเอียงไปทางขาลงเช่นกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 44 ซึ่งอยู่ในโซนกลาง ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของคอนเวอร์เจนซ์และไดเวอร์เจนซ์ (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าศูนย์ บ่งชี้ว่าความพยายามฟื้นตัวอาจยังคงจำกัด ตราบใดที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ยังทำหน้าที่เป็นแรงกดดันจากฝั่งขายด้านบน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ $4,304 ตามด้วยเส้น SMA 50 วันที่ $4,317 จำเป็นต้องทะลุผ่านระดับเหล่านี้และยืนเหนือได้อย่างต่อเนื่อง เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในระยะใกล้ ก่อนที่จะเผชิญแนวต้านขาขึ้นถัดไปที่เส้น SMA 200 วันใกล้ $4,541 และแนวกั้นแนวนอนที่อยู่ไกลออกไปที่ $4,700

ในด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ระดับแนวนอน $4,150 ก่อนถึงฐานโครงสร้างที่ลึกลงไปที่ $4,000 ซึ่งฝั่งผู้ขายอาจชะลอการขาย หากการปรับตัวลดลงในปัจจุบันขยายตัวต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)