ปอนดองกฤษออนคาลง ขณะทแนวโนมเฟดทเขมงวดดานนโยบายการเงนชวยหนนดอลลารสหรฐ

GBP/USD ลดลง หลังเฟดส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อรับมือกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง
ขณะนี้ตลาดคาดการณ์โอกาส 56.5% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง
Scotiabank ระบุว่า บรรยากาศทางการเมืองที่สร้างสรรค์และความรับผิดชอบทางการคลังของสหราชอาณาจักรยังคงช่วยหนุนเงินปอนด์

ในตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ GBP/USD ขยับลงเล็กน้อยหลังจากปรับตัวขึ้นปานกลางในวันก่อนหน้า เคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 1.3390 คู่เงินดังกล่าวปรับตัวลดลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่งท่ามกลางความเชื่อมั่นว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวด จากการคาดการณ์แนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบสามปี ขณะที่เจ้าหน้าที่พยายามควบคุมเงินเฟ้อและส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า

เควิน วอร์ช ประธานเฟดกล่าวว่า "ข้อเท็จจริงที่ชัดเจนคือ เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเกินไปและเป็นเช่นนี้มานานเกินไปแล้ว" เขากล่าวเสริมว่า "ตัวเลขเงินเฟ้อในช่วงฤดูร้อนนี้ไม่ได้บ่งชี้ให้ผมเห็นว่าแนวโน้มพื้นฐานปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ" ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดคาดการณ์โอกาสเกือบ 56.5% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ อีกครั้งในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจากเกือบ 42.5% เมื่อสัปดาห์ก่อน

บรรยากาศทางการเมืองของสหราชอาณาจักรยังคงสนับสนุนเงินปอนด์ ขณะที่ตลาดเชื่อมั่นจุดยืนด้านการคลัง

นักยุทธศาสตร์จาก Scotiabank ระบุว่า บรรยากาศทางการเมืองในสหราชอาณาจักรยังคงเป็นแรงหนุนเงินปอนด์ โดย "เรื่องราวโดยรวมยังคงสร้างสรรค์ เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดและสื่อส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องต่อความพยายามของรัฐบาลในการรักษาคำมั่นต่อความรับผิดชอบทางการคลัง" ความเชื่อมั่นที่ยังคงมีต่อจุดยืนด้านการคลังของทางการถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนความเชื่อมั่น แม้ว่าตลาดกำลังประเมินผลกระทบจากการตัดสินใจล่าสุดของ BoE และข้อมูลที่จะประกาศในระยะต่อไป

BoE ส่งสัญญาณความเสี่ยงเงินเฟ้อที่สูงขึ้น แต่ยังคงแนวทางการคุมเข้มอย่างค่อยเป็นค่อยไป

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.2 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.6 ชี้ให้เห็นถึงโทนที่เข้มงวดกว่าปกติ โดยได้รับแรงผลักดันจากคำเตือนอย่างชัดเจนของ BoE ว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขณะนี้เอนเอียงไปทางขาขึ้น และคาดว่า CPI จะสูงเกิน 4% ในช่วงต้นปี 2027 เทียบกับจุดสูงสุดที่ 3.2% ตามข้อมูลก่อนหน้านี้ ท่าทีที่เข้มงวดดังกล่าวได้รับการตอกย้ำจากการคัดค้านของสมาชิก 3 รายที่ต้องการให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4% ทันที รวมถึงคำแนะนำว่านโยบายอาจจำเป็นต้องเข้มงวดขึ้นอีก หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไปและผลกระทบรอบสองเพิ่มสูงขึ้น แม้สมาชิกส่วนใหญ่เลือกคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% และยังคงเห็นหลักฐานเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองที่มีนัยสำคัญจนถึงขณะนี้

โดยรวมแล้ว ข้อความดังกล่าวสะท้อนถึงท่าทีโน้มเอียงไปทางการคุมเข้มแบบมีเงื่อนไข มากกว่าจะเป็นวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้น โดย GDP ไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่งขึ้น 0.4% และการลดขนาดงบดุลเชิงปริมาณ (QT) ที่ช้าลงเล็กน้อยแต่ยังคงมีขนาดใหญ่ที่ 46,000 ล้านปอนด์ต่อปี กำลังช่วยกำหนดการถอนมาตรการผ่อนคลายทางการเงินที่สม่ำเสมอ ไม่ใช่การถอนมาตรการอย่างก้าวร้าว การตัดสินใจระงับการประมูลพันธบัตรรัฐบาลภายใต้ APF จนถึงเดือนเมษายน 2027 และถือครองพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุคงเหลือยาวจำนวนมากจนครบกำหนด สะท้อนถึงความต้องการบริหารความเสี่ยงด้านงบดุลอย่างรอบคอบ ซึ่งช่วยลดทอนถ้อยแถลงด้านเงินเฟ้อที่มีความเข้มงวด และบ่งชี้ถึงแนวทางที่รอบคอบสำหรับเงินปอนด์ มากกว่าการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรใหม่อย่างรุนแรง

Pound Sterling: คำถามที่พบบ่อย

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

สกุลเงินปอนด์หรือปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (886 AD) และเป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสหราชอาณาจักร เป็นหน่วยสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสี่สำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ในโลก GBP คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด โดยเฉลี่ยคิดเป็น 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่การซื้อขายที่สำคัญคือ GBPUSD หรือที่รู้จักกันในชื่อ 'เคเบิล (Cable)' ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดสกุลเงิน, GBPJPY ตามที่เทรดเดอร์รู้จัก (3%) และ EUR/GBP (2%) . เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE)

การประชุมดอกเบี้ยธนาคารกลางแห่งอังกฤษมีผลกระทบต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดประการเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์คือนโยบายการเงินที่ตัดสินใจโดยธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) ยึดตามการตัดสินใจว่าจะบรรลุเป้าหมายหลักคือ "เสถียรภาพด้านราคา" ได้หรือไม่ และมีอัตราเงินเฟ้อคงที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมอัตราเงินเฟ้อด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้การเข้าถึงสินเชื่อมีราคาแพงขึ้นสำหรับประชาชนและภาคธุรกิจ โดยทั่วไป สิ่งนี้จะเป็นบวกต่อเงิน GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา เมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำเกินไป แสดงว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดสินเชื่อ ทำให้ธุรกิจต่างๆ สามารถกู้ยืมเงินได้มากขึ้นเพื่อลงทุนในโครงการที่จะสร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินปอนด์อย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ และการจ้างงาน ล้วนส่งผลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ GBP แข็งค่าขึ้นโดยตรง มิฉะนั้น หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ค่าเงินปอนด์ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลที่สำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือยอดดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ประเทศได้รับจากการส่งออก การใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์จากความต้องการพิเศษที่มาจากผู้ซื้อต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ล้วนๆ ดังนั้น ยอดดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และในทางกลับกัน ถ้ายอดดุลติดลบ สกุลเงินก็จะอ่อนค่า

ปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลง ขณะที่แนวโน้มเฟดที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ