VG Markets ดาวน์โหลด

ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องโอกาสที่ USD จะขึ้นนั้นขึ้นอยู่กับข้อมูลที่จะประกาศออกมา ไม่ใช่จุดยืนของเฟด

FXStreet · 2026-09-21T12:09:55Z
ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องโอกาสที่ USD จะขึ้นนั้นขึ้นอยู่กับข้อมูลที่จะประกาศออกมา ไม่ใช่จุดยืนของเฟด
  • ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาขาขึ้นจากสัปดาห์ก่อนที่ได้แรงหนุนจากจุดยืนเข้มงวดนโยบายของเฟด
  • เทรดเดอร์ดูเหมือนจะมั่นใจว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้
  • ผู้เชี่ยวชาญในตลาดกล่าวว่า ท่าที เข้มงวดของเฟดอาจยังคงแข็งแกร่งขึ้นจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง

ในวันจันทร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากเทรดเดอร์ยังคงมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.1% ใกล้ระดับ 100.30

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ 7 วันล่าสุด ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ เยนญี่ปุ่น

USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD 0.97% 1.00% 2.36% 0.96% 0.35% 1.41% 0.59%
EUR -0.97% 0.00% 1.35% -0.01% -0.61% 0.43% -0.39%
GBP -1.00% -0.01% 1.35% -0.02% -0.61% 0.42% -0.43%
JPY -2.36% -1.35% -1.35% -1.36% -1.99% -0.99% -1.78%
CAD -0.96% 0.00% 0.02% 1.36% -0.58% 0.43% -0.41%
AUD -0.35% 0.61% 0.61% 1.99% 0.58% 1.04% 0.21%
NZD -1.41% -0.43% -0.42% 0.99% -0.43% -1.04% -0.84%
CHF -0.59% 0.39% 0.43% 1.78% 0.41% -0.21% 0.84%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch เชื่อว่าโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้อยู่ที่เกือบ 88%

เทรดเดอร์ปรับการเก็งจุดยืนเข้มงวดนโยบายของเฟดใหม่ หลังจาก dot plot ล่าสุดที่เปิดเผยในการประชุมนโยบายเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า ผู้กำหนดนโยบาย 16 จากทั้งหมด 18 รายคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่กรอบ 3.75%-4.00% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

นับตั้งแต่เฟดประกาศนโยบายการเงิน ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% จนถึงขณะนี้ ผู้เชี่ยวชาญในตลาดระบุว่าเห็นได้ชัดว่าความแข็งแกร่งของ DXY ได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด แต่ได้ชี้แจงว่าการรักษาความแข็งแกร่งและการปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไปนั้นขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ (US) ที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้

แรงหนุนดอลลาร์สหรัฐได้รับการสนับสนุนจากจุดยืนของเฟด, แต่การปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไปขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ

นักวิเคราะห์จาก HSBC ตั้งข้อสังเกตว่า USD "แข็งค่าขึ้นหลังการตัดสินใจดังกล่าว" โดยระบุว่า "‘จุด’ ค่ามัธยฐานในปี 2026 บ่งชี้ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี" และ "ผู้เข้าร่วมการประชุมส่วนน้อยจำนวนมากยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2027" HSBC ให้เหตุผลว่า "แนวทางนี้มีท่าทีเข้มงวดมากกว่าผลลัพธ์แบบ ‘ปรับขึ้นครั้งเดียวแล้วจบ’ แต่ยังต่ำกว่าการกำหนดราคาในตลาดปัจจุบัน" ซึ่งหมายความว่าพวกเขา "ไม่คาดว่าจะมีการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยหรือ USD ครั้งใหญ่" ธนาคารคาดว่า "ตลาดมีแนวโน้มจะให้ความสนใจกับข้อมูลที่จะประกาศออกมาว่าจะยืนยันการปรับขึ้นครั้งสุดท้ายที่คาดการณ์ไว้ในปีนี้หรือไม่" ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตัวเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมของดอลลาร์สหรัฐจะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะเคลื่อนไหวสอดคล้องกับแนวทางที่เฟดคาดการณ์ไว้เพียงใด

ขณะเดียวกัน Jim Reid จาก Deutsche Bank และเพื่อนร่วมงานของเขาชี้ว่า หลังการดำเนินการล่าสุดของเฟดและก่อนการประชุม FOMC ในเดือนตุลาคม “ตลาดจะหันไปให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานในวันศุกร์หน้าเพิ่มมากขึ้น” ซึ่งพวกเขาอธิบายว่าเป็น “การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญที่สุดก่อนการประชุม FOMC ในเดือนตุลาคม” ธนาคารระบุเพิ่มเติมว่า รายงานฉบับนี้จะเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับตลาดในการประเมินว่านโยบายของเฟดกำลังมีความเข้มงวดอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ และใช้ยืนยันการแข็งค่าขึ้นล่าสุดของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

นักวิเคราะห์จาก OCBC ชี้ว่า “ท่าทีเอนเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบายการเงินอีกครั้งของเฟดควรช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐไว้ได้” ในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “หลังจากตลาดปรับราคาใหม่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อุปสรรคสำหรับการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอีกระลอกอาจสูงขึ้น” ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มถูกจำกัดมากขึ้นนับจากนี้ ในมุมมองของพวกเขา “การปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมอาจจำเป็นต้องอาศัยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งจะช่วยเสริมความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม” สิ่งนี้ตอกย้ำว่า การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติมจะขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น หรือข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งชุดใหม่มากขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสปอตซื้อขายอยู่ที่ 100.25 โทนระยะใกล้เป็นขาขึ้น เนื่องจากราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 99.62 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง หลังจากทวงคืนแนวรับแบบไดนามิกดังกล่าวได้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 62 และยังคงอยู่ในแดนบวก โดยยังไม่ส่งสัญญาณถึงสภาวะซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงมีทิศทางที่ดี

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ 99.62 ซึ่งหากหลุดลงมา จะเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้นกลับไปสู่ระดับต่ำสุดล่าสุด ตราบใดที่ดัชนียังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ได้ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงชี้ขึ้น การไม่มีแนวต้านที่ระบุไว้ในบริเวณใกล้เคียง เปิดโอกาสให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขยายการปรับตัวขึ้นต่อ ก่อนเผชิญกับโซนอุปทานที่มีนัยสำคัญมากขึ้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

US Dollar: คำถามที่พบบ่อย

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ