ราคาโลหะเงินขยับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ราคาน้ำมันลดลง และจุดยืนของเฟดที่ระมัดระวังชะลอการปรับตัวขึ้น

• ราคาโลหะเงินปรับตัวขึ้น 0.37% ในวันจันทร์ เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $66.50 ในขณะที่รายงานข่าวนี้
• ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ขณะที่วอชิงตันและเตหะรานส่งสัญญาณเปิดกว้างต่อการกลับมาเจรจากันอีกครั้ง
• เจ้าหน้าที่เฟดยังคงระมัดระวังท่ามกลางเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นของโลหะมีค่า

โลหะเงิน (XAG/USD) เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยขาขึ้น 0.37% ในวันจันทร์ เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $66.50 ในขณะที่รายงานข่าวนี้ โลหะมีค่าสามารถปรับตัวขึ้นได้แม้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทรงตัว โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนไหวแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ประมาณ 100.25

นักลงทุนยังคงให้ความสนใจเป็นหลักต่อพัฒนาการในตะวันออกกลางและผลกระทบที่มีต่อราคาพลังงาน ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยหนุนโลหะเงินได้บ้าง เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่ลดลงช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และส่งผลให้แนวโน้มที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะอยู่ในระดับสูงต่อไปเป็นเวลานานลดลง

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง เนื่องจากความหวังเกี่ยวกับการกลับมาเจรจากันอีกครั้งระหว่างวอชิงตันและเตหะรานเพิ่มขึ้น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่าท่านอาจเปิดกว้างต่อการพบปะกับประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเคียน ของอิหร่านนอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UN) ที่นิวยอร์กในสัปดาห์นี้ แนวโน้มดังกล่าวช่วยลดพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บางส่วนที่สะท้อนอยู่ในราคาพลังงาน

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดยังคงอยู่ในระดับสูงในตะวันออกกลาง โมห์เซน เรซาอี เจ้าหน้าที่ฝ่ายความมั่นคงของอิหร่านกล่าวว่า เตหะรานได้แจ้งเงื่อนไขของตนต่อสหรัฐฯ ผ่านผู้ไกล่เกลี่ยระหว่างประเทศแล้ว พร้อมเตือนว่าอิหร่านจะตอบโต้อย่างรุนแรงหากถูกสหรัฐฯ โจมตีอีกครั้ง การสู้รบระหว่างกลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านกับกองกำลังซาอุดีอาระเบียยังทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นประเด็นที่ต้องจับตา

ขณะเดียวกัน แนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญสำหรับโลหะเงิน ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพื่อรับมือกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ขณะที่ขณะนี้นักลงทุนกำลังประเมินความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า

ประธานเฟดชิคาโกชี้แรงกระแทกด้านอุปทานยังคงอยู่ ส่งสัญญาณเฟดยังคงมีแนวโน้มเข้มงวดอย่างระมัดระวัง

ประธานเฟดชิคาโกส่งสารที่โน้มเอียงไปในทางเข้มงวดมากกว่าปกติ โดยได้คะแนน 7.4/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าฐานในอดีตที่ 6.4/10 อย่างเห็นได้ชัด การเน้นย้ำว่าเฟดจะมีมุมมอง “เชิงบวก” ต่อการนำเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% ก็ต่อเมื่อไม่มีหลักฐานเพิ่มเติมว่าอุปสงค์กำลังร้อนแรงเกินไป ประกอบกับการยืนยันว่า “ไม่มีความคลุมเครือ” เกี่ยวกับการคุมเข้มหากอุปสงค์ร้อนแรงเกินไป สะท้อนแนวโน้มการคุมเข้มที่มีเงื่อนไขแต่ชัดเจน ขณะเดียวกัน การให้ความสำคัญกับแรงกระแทกด้านอุปทานที่ยังคงอยู่และความจำเป็นต้องมีหลักฐานที่ชัดเจนว่าเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยอุปทานกำลังลดลง บ่งชี้ถึงความไม่เต็มใจที่จะประกาศชัยชนะเหนือเงินเฟ้อ ส่งผลให้โทนของนโยบายสำหรับดอลลาร์ยังคงระมัดระวังและขึ้นอยู่กับข้อมูล

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ปรับตัวลดลง 1.07 จุด สู่ระดับ 149.54 ซึ่งบ่งชี้ว่าการรับรู้ถึงท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินปรับลดลงเล็กน้อย แม้ท่าทีโดยรวมยังคงอยู่เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน การเคลื่อนไหวนี้ชี้ให้เห็นว่า แม้น้ำเสียงจะผ่อนคลายลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับจุดสูงสุดล่าสุด แต่โดยรวมแล้วเฟดยังคงถูกมองว่ามีท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินอย่างชัดเจน ซึ่งสอดคล้องกับความพร้อมแบบมีเงื่อนไขของ Goolsbee ที่จะตอบสนองหากอุปสงค์กลับมาร้อนแรงเกินไปอีกครั้ง ตามข้อมูลจาก FXS Speechtracker

ในระยะต่อไป นักลงทุนจะติดตามข้อมูลเบื้องต้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ S&P Global และผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ ยังมีกำหนดการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดหลายราย ซึ่งอาจให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAG/USD

ในกราฟรายหนึ่งชั่วโมง XAG/USD ซื้อขายที่ 66.56 ดอลลาร์ โดยยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 64.92 ดอลลาร์ และ SMA 200 ช่วงที่ 64.89 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดล่าสุด แต่ยังคงได้รับแรงหนุนจากฐานขาขึ้นระยะกลางที่กำลังปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ใกล้ระดับ 57 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกในระดับปานกลางมากกว่าสภาวะซื้อมากเกินไป จึงยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกครั้ง ตราบใดที่โลหะเงินยังคงได้รับแรงหนุนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญ

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ราคาแนวนอนบริเวณ 67.35 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 68.30 ดอลลาร์ หากผู้ซื้อผลักดันการฟื้นตัวต่อไป ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ใกล้ 65.80 ดอลลาร์ ก่อนถึงแนวรับแนวนอนด้านล่างที่ 65.19 ดอลลาร์ ขณะที่เส้น SMA 100 และ 200 ช่วงซึ่งอยู่รวมกันเล็กน้อยต่ำกว่าระดับ 65 ดอลลาร์ ทำหน้าที่เป็นโซนแนวรับไดนามิกที่ลึกลงไป โดยจะต้องถูกทำลายเพื่อให้แนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันอ่อนแอลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)