ยโรมแนวโนมลดลงเปนสปดาหทสามตดตอกน เนองจากแนวโนมการดำเนนนโยบายการเงนทเขมงวดของธนาคารกลางสหรฐฯ กดดน彩票代理

EURUSD ขยับสูงขึ้นขณะที่ดอลลาร์สหรัฐหยุดพัก แต่คู่เงินยังคงอยู่บนเส้นทางที่จะปรับตัวลดลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน
ความคาดหวังที่มีต่อท่าทีคุมเข้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงยังคงหนุนดอลลาร์
เทรดเดอร์จับตาข้อมูล PCE, NFP และเงินเฟ้อ HICP ของยูโรโซนในสัปดาห์หน้า เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับนโยบายการเงิน

EURUSD ขยับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) หยุดพักหลังจากการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้ยูโร (EUR) ฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้บางส่วน อย่างไรก็ตาม คู่เงินดังกล่าวยังคงมีแนวโน้มปรับตัวลดลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ในขณะที่เขียนข่าวนี้ EURUSD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1400 หลังจากร่วงลงไปแตะ 1.1359 ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 28 กรกฎาคม

การปรับตัวขึ้นของดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์ที่แล้ว ความเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดที่ระบุว่าอาจจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มเติมเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% กระตุ้นให้เทรดเดอร์เพิ่มการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101 หลังจากแตะระดับ 101.40 ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 2 เดือน ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรวัดอ้างอิง เคลื่อนไหวใกล้ 5.22% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นนับตั้งแต่ปี 2007

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ในวันศุกร์สะท้อนภาพที่ผสมผสาน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) เพิ่มขึ้นสู่ 48.1 ในเดือนกันยายน จาก 47.8 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 47.6 ดัชนีความคาดหวังของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นสู่ 46.3 จาก 45.8 อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์เงินเฟ้อไม่เปลี่ยนแปลง โดยการคาดการณ์เงินเฟ้อในช่วง 1 ปีข้างหน้าทรงตัวที่ 4.6% ขณะที่การคาดการณ์ในช่วง 5 ปีข้างหน้าทรงตัวที่ 3.4%

ตอนนี้เทรดเดอร์จับตารายงานเงินเฟ้อจากดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ ISM และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในสัปดาห์หน้า ข้อมูลเหล่านี้อาจกำหนดความคาดหวังสำหรับการประชุมเฟดในเดือนตุลาคม โดยข้อมูลจาก CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสประมาณ 66% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในฝั่งยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 2 ครั้งในปีนี้ ขณะที่ตลาดกำลังคาดการณ์การใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายยังไม่ได้ให้คำมั่นต่อแนวทางนโยบายที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และยังคงเน้นย้ำถึงการพิจารณานโยบายเป็นรายครั้งในการประชุมแต่ละครั้ง พร้อมระบุว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังไม่ได้ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อรอบสองอย่างมีนัยสำคัญจนถึงขณะนี้

ข้อมูลเบื้องต้นของดัชนีราคาผู้บริโภคแบบ Harmonized ของยูโรโซน (HICP) ในสัปดาห์หน้าจะเป็นที่จับตาอย่างใกล้ชิด โดยคาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ 3.5% และเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.6% เพิ่มขึ้นจาก 3.2% และ 2.4% ตามลำดับ

Inflation: คำถามที่พบบ่อย

อัตราเงินเฟ้อคืออะไร?

อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง

อัตราเงินเฟ้อมีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา

อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น