ยโรออนคาลง ขณะทดอลลารสหรฐฟนตว ทามกลางทาทเขมงวดดานนโยบายการเงนของเฟด

EURUSD เผชิญแรงกดดัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากท่าที hawkish อย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ความเชื่อมั่นของนักลงทุนปรับตัวดีขึ้นจากความหวังทางการทูตในตะวันออกกลาง หลังประธานาธิบดีอิหร่าน เปเซชเคียน เข้าร่วมการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UNGA) พร้อมกับการที่ทรัมป์เปิดกว้างต่อการพูดคุยจะมีความคืบหน้า
ยูโรเผชิญแรงกดดัน หลังชัยชนะในการเลือกตั้งระดับรัฐของพรรค AfD ซึ่งเป็นพรรคขวาจัดในเยอรมนี ทำให้ความเป็นผู้นำของนายกรัฐมนตรีฟรีดริช เมิร์ซ มีความเปราะบางมากขึ้น

ในตลาดลงทุนยุโรปของวันอังคาร EURUSD ยังคงซบเซาเป็นวันที่สองติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.1460 คู่เงินเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวจากขาลงในวันนี้ ท่ามกลางท่าที hawkish เกี่ยวกับจุดยืนนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์มีท่าที hawkish มากขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อทำให้เขาเรียกร้องให้มีการขึ้นดอกเบี้ยก่อนกำหนด และแบบค่อยเป็นค่อยไป

ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ส่งสัญญาณที่มีท่าที hawkish อย่างชัดเจน โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.4/10 และส่งสัญญาณถึงอคติด้านการคุมเข้มนโยบายที่แข็งแกร่งกว่าปกติเมื่อเทียบกับระดับมาตรฐานที่กำหนดไว้ มูซาเล็มเตือนว่า หากไม่มีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม เงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะอยู่สูงกว่าเป้าหมายที่ 2% อย่างมีนัยสำคัญในช่วง 18 เดือนข้างหน้า โดยให้เหตุผลว่าอัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องปรับตัวสูงขึ้นอีกเพื่อจัดการกับแรงกดดันด้านราคาที่เกิดจากทั้งอุปสงค์และอุปทาน แม้ตลาดแรงงานจะอยู่ใกล้ระดับการจ้างงานเต็มอัตรา และผู้ติดต่อภาคธุรกิจวางแผนปรับขึ้นราคาใกล้ระดับ 3% การเน้นย้ำถึงแรงกระทบจากสินค้าโภคภัณฑ์นอกเหนือจากน้ำมัน ซึ่งรวมถึงโลหะพื้นฐานอย่างทองแดง ตลอดจนความต้องการขึ้นดอกเบี้ยแบบ "เร็วขึ้นและค่อยเป็นค่อยไป" มากกว่าการดำเนินการ "ล่าช้าและครั้งใหญ่" ยิ่งตอกย้ำแนวทางการคุมเข้มที่มุ่งดำเนินการตั้งแต่เนิ่นๆ ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์และเป็นลบต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟด FXS ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.42 จุดเป็น 149.96 ซึ่งอยู่ในแดน hawkish อย่างชัดเจน และสอดคล้องกับโทนการสื่อสารที่เข้มงวดกว่าระดับมาตรฐานตามที่ FXS Speechtracker สะท้อนออกมา ระดับที่เพิ่มสูงขึ้นและอยู่เหนือ 100 อย่างมากนี้ตอกย้ำว่า ภาพรวมการสื่อสารของเฟดยังคงโน้มเอียงไปสู่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งโดยทั่วไปจะหนุนดอลลาร์ ขณะที่สร้างแรงกดดันต่อยูโร เยน และสกุลเงินหลักอื่นๆ

ดัชนีดอลลาร์ขยายการปรับตัวขึ้นหลังการประชุมเฟด มุ่งหน้าสู่แนวต้านสำคัญ

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า ตลาด FX เปิดสัปดาห์แบบ "เงียบสงบ" โดยดอลลาร์ยังคงซื้อขายอย่างแข็งแกร่ง หลังจากการตัดสินใจของเฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่จะเริ่มคุมเข้มนโยบายการเงิน พวกเขาชี้ว่า การดำเนินการดังกล่าว "ช่วยดันดัชนีดอลลาร์กลับขึ้นไปเหนือระดับ 100.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงต้นเดือนสิงหาคม" พร้อมระบุถึงแนวต้านสำคัญถัดไป ซึ่ง "อยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี ณ วันที่ 24 มิถุนายนที่ 101.80"

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญความท้าทายท่ามกลางความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากแนวโน้มด้านการค้าและการทูต โดยเทรดเดอร์กำลังจับตาการประชุมสุดยอดสหรัฐฯ-จีนที่กำลังจะมีขึ้นอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณความสัมพันธ์ที่ดีขึ้นระหว่างสองประเทศเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดของโลก

ความหวังต่อความคืบหน้าครั้งสำคัญทางการทูตในตะวันออกกลางช่วยปรับปรุงบรรยากาศการลงทุน หลังมีข่าวว่าประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเคียนของอิหร่านจะนำคณะผู้แทนเข้าร่วมการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ ประกอบกับความเห็นของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ที่บ่งชี้ว่าเขาอาจเปิดกว้างต่อการพบปะหารือนอกรอบ

นอกจากนี้ เงินยูโร (EUR) ยังเผชิญแรงกดดันจากความไม่มั่นคงทางการเมืองในเยอรมนีที่ทวีความรุนแรงขึ้น หลังการเลือกตั้งระดับรัฐในภาคตะวันออกเฉียงเหนือของเยอรมนีเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา พรรคอัลเทอร์เนทีฟเพื่อเยอรมนี (AfD) ฝ่ายขวาจัดคว้าอันดับหนึ่ง ขณะที่พรรคอนุรักษนิยมของนายกรัฐมนตรีฟรีดริช แมร์ซ ประสบความพ่ายแพ้ระดับภูมิภาคครั้งเลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์เยอรมนีหลังสงคราม ส่งผลให้ตำแหน่งของเขาเริ่มสั่นคลอนมากขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน EUR/USD เคลื่อนไหวที่ 1.1460 และยืดการปรับตัวลดลงออกไปอีก โดยร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ทั้งระยะสั้นและระยะกลาง ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาลง เส้น EMA 9 วันที่ 1.1509 และ EMA 50 วันที่ 1.1548 ต่างอยู่เหนือระดับราคาและบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ถูกจำกัด ขณะที่ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นดังกล่าว ในขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันปรับตัวลงเข้าใกล้ระดับ 30 ต้นๆ ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะขายมากเกินไปที่กำลังก่อตัว และอาจช่วยชะลอการปรับตัวลงมากกว่าที่จะกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวในทันที

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

Euro: คำถามที่พบบ่อย

เงินยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน

ยูโรอ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว ท่ามกลางท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินของเฟด