เงนเยนญปนฟนตวตอเนอง ขณะทเจาหนาทโตเกยวปกปองความเปนอสระของ BOJ

USDJPY ถอยลงมาอยู่ที่บริเวณ 156.50 ในวันศุกร์ จากระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์เหนือ 159.00
คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ปกป้องความเป็นอิสระของ BoJ และย้ำถึงความมุ่งมั่นของโตเกียวในการปกป้องเสถียรภาพของเงินเยน

เงินเยนญี่ปุ่นลดการขาดทุนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้น ทำให้ช่องว่างกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แคบลง ขณะที่ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น (FM) ปกป้องความเป็นอิสระของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คู่ USDJPY ถอยลงมาอยู่ที่ช่วงกลางของระดับ 157.00 ในขณะที่รายงานข่าวนี้ จากระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์เหนือ 159.00 ในช่วงต้นสัปดาห์

คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ยืนยันเมื่อวันศุกร์ว่า ซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรี “ให้ความเคารพต่อความเป็นอิสระของ BoJ เป็นอย่างมาก” ซึ่งบ่งชี้ว่ารัฐบาลจะไม่แทรกแซงแผนการของธนาคารกลางในการเร่งวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงิน

คาตายามะยังยืนยันว่าเธอ “จะไม่ลังเลที่จะดำเนินการอย่างเด็ดขาดเกี่ยวกับเงินเยน” นี่เป็นครั้งที่สองที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่นส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการแทรกแซงตลาด Forex ซึ่งทำให้นักลงทุนอยู่ในภาวะตึงเครียด ขณะที่คู่ดอลลาร์-เยนเข้าใกล้ระดับ 160.00 ซึ่งทางการญี่ปุ่นมองว่าเป็นขีดจำกัดของการอ่อนค่าของเงินเยนที่สามารถยอมรับได้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นพุ่งขึ้นช่วยหนุนเงินเยน

นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ยังปรับตัวขึ้นต่อในวันศุกร์ ทำให้ช่องว่างกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แคบลง และช่วยหนุน JPY เพิ่มเติม อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 30 ปีที่ 3.112% ในช่วงต้นวัน ขณะที่ JGB อายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 4,223 ก่อนปรับตัวลงต่ำกว่า 4.20%

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับแรงหนุนจากการปรับคาดการณ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไปในทิศทางคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างมาก หลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งในช่วงต้นสัปดาห์นี้ และเจ้าหน้าที่เฟดแสดงความเห็นแบบ hawkish

แอนนา พอลสัน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาฟิลาเดลเฟีย ยืนยันก่อนหน้านี้ในวันศุกร์ว่า ธนาคารกลางอาจจำเป็นต้องอนุมัติการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย “เล็กน้อย” เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย ในทำนองเดียวกัน จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ยืนยันว่า “เป็นเรื่องสมเหตุสมผลที่จะคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี”

ความคิดเห็นเหล่านี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ซึ่งเกือบจะสะท้อนการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดเบสิกในไตรมาสที่สี่อย่างเต็มที่แล้ว และมีแนวโน้มที่จะช่วยป้องกันไม่ให้ดอลลาร์สหรัฐเกิดการกลับตัวอย่างมีนัยสำคัญ

Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคืออะไร?

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีนโยบายอย่างไร?

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีอิทธิพลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก

เหตุใดธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงตัดสินใจเริ่มยกเลิกนโยบายผ่อนคลายมากเป็นพิเศษ

ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน

เงินเยนญี่ปุ่นฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่เจ้าหน้าที่โตเกียวปกป้องความเป็นอิสระของ BOJ