เยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น ขณะที่ PCE ของสหรัฐฯ ทำให้การเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเลื่อนไปยังเดือนธันวาคม

• USDJPY ร่วงลง 0.30% ในวันพุธ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาดกดดันดอลลาร์สหรัฐ
• อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานยังคงอยู่ที่ 3% ในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.3% ขณะที่การจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด
• ตลาดลดการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม แต่เพิ่มการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นในเดือนธันวาคม

USDJPY ร่วงลง 0.30% ในวันพุธ และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 156.80 ในขณะที่เขียนบทความนี้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันด้านการขายหลังจากสหรัฐอเมริกา (US) เปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าคาด คู่เงินดังกล่าวยังคงอยู่ในทิศทางขาลง เนื่องจากนักลงทุนประเมินจังหวะเวลาของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อีกครั้ง

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปต่อปีทรงตัวที่ 3.4% ในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าระดับ 3.7% ที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ตัวเลขของเดือนกรกฎาคมยังถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 3.4% จากเดิมที่รายงานไว้ 3.7%

ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมองค์ประกอบด้านราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน และเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่เฟดจับตาอย่างใกล้ชิด ยังคงทรงตัวที่ 3% YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.3% ตัวเลขของเดือนกรกฎาคมยังถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 3% จาก 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน PCE ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.3% ขณะที่ PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2%

ตัวเลขเงินเฟ้อที่ลดลงช่วยเสริมข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้น Automatic Data Processing (ADP) รายงานว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 70,000 ตำแหน่ง และเร่งตัวขึ้นอย่างมากจากการเพิ่มขึ้น 36,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคมหลังการปรับข้อมูล

การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังออกมาสร้างความประหลาดใจในด้านบวก การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ต่อปีในไตรมาสที่ 2 ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.2% จากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 1.5% และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.5% การปรับข้อมูลดังกล่าวหมายความว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจเร่งตัวขึ้นจากระดับ 2.1% ในไตรมาสแรก ซึ่งสวนทางกับการชะลอตัวที่ระบุไว้ในประมาณการก่อนหน้านี้

ตัวเลขเงินเฟ้อที่ลดลงทำให้ตลาดพิจารณาจังหวะเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟดอีกครั้ง ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้นักลงทุนประเมินว่ามีโอกาสประมาณ 35% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ลดลงจากเกือบ 51% ในวันก่อนหน้า และ 71% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

การปรับคาดการณ์ราคาใหม่นี้สร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐและเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อ USDJPY ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลดลง 0.21% ในวันพุธ มาเคลื่อนไหวใกล้ 101.20 หลังจากแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 101.03 ทันทีหลังการประกาศข้อมูล PCE

อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้ละทิ้งความคาดหวังต่อการคุมเข้มทางการเงินเพิ่มเติม แต่ดูเหมือนว่านักลงทุนกำลังเลื่อนช่วงเวลาที่คาดว่าเฟดจะดำเนินการครั้งถัดไปไปเป็นช่วงปลายปี โอกาสของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเกือบ 60% จาก 49.4% ในวันก่อนหน้า ดังนั้น ความคาดหวังอย่างต่อเนื่องต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งอาจช่วยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐและจำกัดขาลงของ USDJPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDJPY

ในกราฟรายชั่วโมง USDJPY เคลื่อนไหวที่ 156.84 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 157.59 และ SMA 200 ช่วงที่ 157.58 ทั้งคู่กำลังถอยลงจากระดับสูงสุดล่าสุด ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (14) ซึ่งอยู่ใกล้ 42 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังลดลง แต่ยังไม่ได้อยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน สะท้อนว่าผู้ขายยังคงมีความได้เปรียบ ขณะที่การดีดตัวขึ้นใด ๆ มีแนวโน้มจะถูกจำกัดโดยแนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่กระจุกตัวอยู่ด้านบน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 200 ช่วงที่ 157.58 ตามมาติด ๆ ด้วย SMA 100 ช่วงที่ 157.59 ซึ่งสร้างโซนอุปทานที่หนาแน่นก่อนถึงแนวกั้นแนวนอนที่ 158.00 และแนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นใกล้ 159.00 ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ 156.50 โดยมีแนวรับที่ลึกลงไปที่ 155.50 และหากราคาทะลุระดับเหล่านี้ลงไปได้อย่างชัดเจน ก็จะเปิดทางให้เกิดการปรับตัวลดลงต่ออย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นในช่วงไม่กี่ชั่วโมงข้างหน้า

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)