Ueda แห่ง BoJ ส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเข้าใกล้ 2%

• นายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเข้าใกล้เป้าหมายที่ 2%
• ช่วงเวลาและความเร็วของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยน อุปสงค์ที่ขับเคลื่อนโดย AI และพัฒนาการในตะวันออกกลาง
• ถ้อยแถลงของอูเอดะส่งผลต่อตลาดเพียงเล็กน้อย โดย USD/JPY แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับประมาณ 157.95 ในวันศุกร์

นายคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ย้ำเมื่อวันศุกร์ว่า ธนาคารกลางจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเข้าใกล้เป้าหมายที่ 2% โดยระบุว่าภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย

อูเอดะกล่าวว่า กิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเคลื่อนไหวของราคายังคงสอดคล้องกับการคาดการณ์ของ BoJ ในภาพรวม ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายจะหารือกันในการประชุมครั้งต่อไปว่า จะทบทวนการประเมินอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานหรือไม่ เขากล่าวเสริมว่า ช่วงเวลาและความเร็วของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะขึ้นอยู่กับผลกระทบของการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน อุปสงค์จากปัญญาประดิษฐ์ (AI) และพัฒนาการในตะวันออกกลางที่มีต่อราคา

ผู้ว่าการ BoJ ยังเน้นย้ำว่า ผู้กำหนดนโยบายระดับโลกบางรายดูเหมือนจะมีมุมมองเชิงบวกต่ออุปสงค์ที่ขับเคลื่อนโดย AI มากกว่าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นคาดการณ์ไว้ แม้ว่าการหารือในสัปดาห์นี้จะไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มเศรษฐกิจพื้นฐานมากนัก

อูเอดะมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น ขณะที่อุปสงค์ AI และเงินเฟ้อเข้าใกล้เป้าหมายของ BoJ

FXS Speechtracker ให้คะแนนสุนทรพจน์ครั้งนี้ที่ 8.2/10 สูงกว่าค่ามาตรฐานในอดีตของผู้ว่าการอูเอดะที่ 7.5/10 ซึ่งส่งสัญญาณถึงท่าทีที่โน้มเอียงไปทางเข้มงวดมากขึ้นเล็กน้อย การที่อูเอดะเน้นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ "ค่อนข้างใกล้ระดับ 2%" การเคลื่อนไหวของเศรษฐกิจและราคาสอดคล้องกับการคาดการณ์โดยประมาณ และ BoJ จะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปตราบใดที่ภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย ล้วนตอกย้ำแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนเงินเยน

ความตั้งใจที่จะหารือเกี่ยวกับการปรับเพิ่มการประเมินว่าเงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้ระดับ 2% ประกอบกับการกล่าวถึงมุมมองเชิงบวกมากขึ้นทั่วโลกที่มีต่ออุปสงค์ AI เป็นปัจจัยหนุนเรื่องราวเกี่ยวกับเงินเฟ้อให้แข็งแกร่งขึ้น การเชื่อมโยงจังหวะเวลาและความเร็วของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเข้ากับ FX อุปสงค์ AI และพัฒนาการในตะวันออกกลาง ขณะเดียวกันก็ย้ำว่าไม่มีการเบี่ยงเบนไปจากมุมมองพื้นฐาน อูเอดะส่งสัญญาณถึงการปรับนโยบายสู่ภาวะปกติอย่างต่อเนื่องแต่ขึ้นอยู่กับข้อมูล ซึ่งน่าจะจำกัดการอ่อนค่าของเงินเยน และอาจสนับสนุนให้เงินเยนแข็งค่าต่อไปหากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อปรากฏขึ้น

ประเด็นสำคัญ

ไม่มีช่องว่างที่มากนักระหว่างการประเมินแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากอุปสงค์ AI ของเรา กับสิ่งที่ผมได้ยินจากผู้กำหนดนโยบายระดับโลก

ผมรู้สึกว่าในการประชุมครั้งนี้มีผู้กำหนดนโยบายจำนวนมากขึ้นที่มีมุมมองเชิงบวกต่ออุปสงค์จาก AI มากกว่าที่เราประเมินไว้

เราจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเข้าใกล้ 2% และภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย

การเคลื่อนไหวทางเศรษฐกิจและราคาสอดคล้องกับการคาดการณ์ของเราโดยประมาณ

ผมไม่ได้ยินอะไรจากการประชุมในสัปดาห์นี้ที่เบี่ยงเบนไปจากมุมมองพื้นฐานของเรา

เราจะหารือกันในการประชุมครั้งต่อไปว่า จะปรับการประเมินของเราที่ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเข้าใกล้ 2% หรือไม่

ช่วงเวลาและความเร็วของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะตัดสินโดยพิจารณาจากผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยน อุปสงค์จาก AI และพัฒนาการในตะวันออกกลางที่มีต่อราคา

ผมยังไม่ได้ติดต่อกับสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นับตั้งแต่ที่เราพบกันในแอชวิลล์

เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานค่อนข้างใกล้กับระดับ 2% การยึดเหนี่ยวอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ใกล้เป้าหมายของเราจึงมีความสำคัญมากกว่าเดิม

ปฏิกิริยาของตลาด

ถ้อยแถลงของอูเอดะส่งผลต่อตลาดการเงินเพียงเล็กน้อย โดย USD/JPY เคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับประมาณ 157.95 ณ เวลาที่เขียนข่าว และแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันศุกร์