ขาขึ้นของทองคำยังคงควบคุมการเคลื่อนไหวระหว่างวันใกล้ระดับ $4,200 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดรายสัปดาห์ ท่ามกลางการอ่อนค่าของ USD

• ทองคำได้รับแรงหนุนต่อเนื่อง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงกระตุ้นให้มีการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรใน USD
• ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และจุดยืนที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินของเฟดควรจำกัดการขาดทุนของ USD ที่ลึกขึ้นและจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำ
• การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบเมื่อไม่นานมานี้ยังเตือนให้เทรดเดอร์ขาขึ้นที่ระมัดระวังน้อยควรใช้ความระมัดระวัง

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นระหว่างวันตลอดช่วงครึ่งแรกของตลาดยุโรปในวันศุกร์ โดยขณะนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณระดับตัวเลขกลมๆ $4,200 หรือระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ ดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ปรับตัวลดลงต่อจากการย่อตัวในช่วงข้ามคืนจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ซึ่งช่วยให้โลหะมีค่าดึงดูดแรงซื้อได้เป็นวันที่สองติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่สนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดอาจจำกัดการขาดทุนของ USD และจำกัดการฟื้นตัวของสินค้าโภคภัณฑ์จากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ทำไว้เมื่อวันพุธ

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า สหรัฐฯ จะงดการกลับมาโจมตีทางทหารต่ออิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พฤศจิกายน และเสริมว่าสหรัฐฯ กำลังเจรจาอย่างสร้างสรรค์กับอิหร่าน เรื่องนี้ช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นอย่างควบคุมไม่ได้ นอกจากนี้ การประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปีที่ได้รับการตอบรับเป็นอย่างดี ยังส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเพื่อแก้ไขการเคลื่อนไหวก่อนหน้า กระตุ้นให้เทรดเดอร์ขาขึ้นใน USD ปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรบางส่วนออกมา ปัจจัยนี้จึงถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนราคาทองคำ

ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่ผันผวน ท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของเตหะราน ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น และการหยุดชะงักบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ เจดี แวนซ์ กล่าวว่า อิหร่านต้องลดขีดความสามารถในการเสริมสมรรถนะนิวเคลียร์ลงอย่างมีนัยสำคัญ เพื่อให้เป็นไปตามข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ และยุติสงครามที่ดำเนินมานานเจ็ดเดือน อย่างไรก็ตาม โมฮัมหมัด เอสลามี หัวหน้าสำนักงานพลังงานปรมาณูของอิหร่าน ปฏิเสธข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ ที่ให้อิหร่านยุติการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมหรือยอมสละคลังสำรองของตน

นอกจากนี้ การสู้รบที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างกลุ่มฮูตีในเยเมนที่มีอิหร่านให้การสนับสนุนกับกองกำลังพันธมิตรทางทหารที่นำโดยซาอุดีอาระเบีย ยังคงทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในตลาด ยิ่งไปกว่านั้น เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสมากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งสนับสนุนมุมมองที่ว่าอาจเกิดการช้อนซื้อดอลลาร์สหรัฐบางส่วน สิ่งนี้อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน ขณะที่เทรดเดอร์กำลังจับตาดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ และดัชนีคาดการณ์เงินเฟ้อเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกน เพื่อหาแรงผลักดันใหม่

UOB มองว่าเส้นทางการคุมเข้มของเฟดจะขยายไปถึงต้นปี 2027 ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญ

นักวิเคราะห์จาก UOB Group ย้ำว่า "เราคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสองครั้งในเดือนธันวาคม 2026 และไตรมาสแรกของปี 2027 จากนั้นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2027 เนื่องจากเงินเฟ้อจะชะลอตัวลงอย่างยั่งยืนมากขึ้นในช่วงปลายปี 2027 ซึ่งเป็นแนวโน้มที่มีความเป็นไปได้มากที่สุด" ขณะเดียวกัน พวกเขาเตือนว่า "เรายังคงคำนึงถึงความเสี่ยงของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม หากแนวโน้มเงินเฟ้อมีความต่อเนื่องมากขึ้นจากการผสมผสานระหว่างราคาพลังงานที่สูงขึ้น ภาษีการค้า และปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับ AI" ในแง่ของพลวัตระยะใกล้ UOB "ตัดความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในการประชุม FOMC เดือนตุลาคม ซึ่งจะจัดขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม (3 พ.ย.) ไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์" โดยเน้นย้ำมุมมองของพวกเขาว่าคณะกรรมการไม่น่าจะดำเนินการอีกครั้งในช่วงเวลาที่ใกล้กับกำหนดการทางการเมืองเช่นนี้

กราฟ XAU/USD ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่คุ้นเคยซึ่งยืนอยู่ตลอดช่วงประมาณสองสัปดาห์ที่ผ่านมา และแสดงความแข็งแกร่งบางส่วนเหนือระดับ 78.6% ของ Fibonacci retracement ของการปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม ขณะเดียวกัน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ปรับตัวขึ้น โดยค่าล่าสุดอยู่ที่ 5.33 ส่วน Relative Strength Index (14) ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ระดับ 59 ซึ่งส่งสัญญาณร่วมกันว่าโมเมนตัมกำลังปรับตัวดีขึ้น แต่ยังไม่สามารถก้าวข้ามแนวต้านเชิงโครงสร้างด้านบนได้ ดังนั้น ขอบบนของกรอบการซื้อขายระยะสั้นบริเวณระดับ $4,200 อาจยังคงทำหน้าที่เป็นแนวต้านแข็งแกร่งแรก

ถัดไปคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมงที่ระดับ $4,227 และระดับ 61.8% ของ Fibo. retracement ที่ระดับ $4,231 การทะลุขึ้นเหนือกลุ่มระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่องจะเปิดทางไปสู่ระดับ retracement 50.0% ที่ $4,320 และจากนั้นไปยังระดับ 38.2% ที่ $4,409 โดยมีระดับ retracement 23.6% ที่ $4,519 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่อยู่ไกลออกไป ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ 78.6% ของ Fibo. retracement ที่ $4,104 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะเข้ามาในช่วงการย่อตัว ขณะที่มุมมองโดยรวมยังคงถูกจำกัดด้วยแนวต้านหนาแน่นด้านบน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)