คาดการณ์ EURJPY: ทรงตัวต่ำกว่า 177.50 ปัจจัยทางเทคนิคที่เป็นขาลงตอกย้ำมุมมองขาลง

• EUR/JPY ทรงตัวใกล้ระดับ 177.30 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์
• จุนโกะ โคเอดะ บอร์ด BoJ กล่าวว่า ธนาคารกลางไม่ควรระมัดระวังมากเกินไปเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
• คู่เงินยังคงมีแนวโน้มเป็นลบต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน พร้อมโมเมนตัม RSI ขาลง
• แนวต้านแรกในขาขึ้นอยู่ที่ 178.20 ส่วนระดับแนวรับแรกที่ควรจับตาอยู่ที่ 175.65

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์ คู่ EURJPY เคลื่อนไหวทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 177.30 เทรดเดอร์ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดต่อการแทรกแซงค่าเงินจากทางการญี่ปุ่นเพื่อหนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY)

นอกจากนี้ ความคิดเห็นแบบ hawkish จากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจช่วยสนับสนุน JPY และสร้างปัจจัยกดดันต่อคู่เงินดังกล่าว โคเอดะ จุนโกะ สมาชิกคณะกรรมการนโยบายของ BoJ กล่าวว่า ไม่มีความจำเป็นต้องระมัดระวังมากเกินไปเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้นยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างมาก

จุนโกะ โคเอดะกล่าวเพิ่มเติมว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นควรปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างทันท่วงที โดยคำนึงถึงกรอบประมาณการอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง

ในฝั่งยูโร นักวิเคราะห์ของ Citi เชื่อว่า ความกังวลเกี่ยวกับหนี้ฝรั่งเศสอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังเดือนธันวาคม หรือเร็วกว่านั้นหากความเครียดทางการเงินแพร่กระจายไปทั่วยูโรโซน ตามผลสำรวจของ Reuters ECB มีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50% ในเดือนตุลาคม แต่จะปรับขึ้น 25 จุดเบสิส (bps) ในเดือนธันวาคม เนื่องจากเงินเฟ้อเคลื่อนไหวเกือบสองเท่าของเป้าหมายที่ 2%

กระแสเงินญี่ปุ่นชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นใน JGBs ที่เปลี่ยนแปลงไป และแรงกดดันขาขึ้นต่อเงินเยนจากการซื้อหุ้นต่างประเทศที่ขับเคลื่อนโดย NISA

นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า เดือนกันยายนเป็น "เดือนแห่งความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตรทั่วโลก" ซึ่งสะท้อนให้เห็นใน "การขายพันธบัตรต่างประเทศโดยนักลงทุนญี่ปุ่น" ในทางตรงกันข้าม พวกเขาชี้ว่า "นักลงทุนต่างชาติไม่ได้แสดงความไม่ต้องการสินทรัพย์ตราสารหนี้ในระดับเดียวกัน" และกลับบันทึก "การซื้อพันธบัตรญี่ปุ่นเป็นมูลค่า 3,091 พันล้านเยนอย่างมีนัยสำคัญ" เมื่อเดือนกันยายนยังเป็นเดือนที่ BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง MUFG จึงระบุว่า กระแสเงินไหลเข้านี้ "อาจบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นใน JGBs ที่ปรับตัวดีขึ้น หลังจากมีการขายต่อเนื่องสามเดือนจนถึงเดือนสิงหาคม"

ธนาคารยังชี้ข้อมูลจาก Japan Investment Trust ว่า "เป็นข้อมูลที่บอกอะไรได้มาก" โดยมี "การซื้อหุ้นต่างประเทศรวม 1,360 พันล้านเยนในเดือนกันยายน" MUFG เน้นว่า "การซื้อปรับตัวเพิ่มขึ้น" พร้อมระบุว่า "ยอดรวมการซื้อหุ้นต่างประเทศในช่วง 3 เดือนอยู่ที่ 3,949 พันล้านเยน ซึ่งเป็นสถิติใหม่ในช่วงเวลา 3 เดือน" พวกเขาย้ำว่า กระแสเงินจาก Investment Trust นี้ "สะท้อนการซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศของภาคครัวเรือนผ่านบัญชี NISA" และ "การเพิ่มวงเงิน NISA ที่เริ่มใช้ในเดือนมกราคม 2024 ยังคงส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ" MUFG คำนวณว่า "หากคิดเป็นอัตรารายปีจากกระแสเงินในช่วง 3 เดือนนี้ จะหมายถึงเงินไหลออกเกือบ 16 ล้านล้านเยน (1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ) และเป็นปัจจัยลบต่อเงินเยนที่เพิ่มขึ้น"

ในอนาคต MUFG มองว่า "การเปิดโอกาสให้ถือครองพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นโดยปลอดภาษีอาจส่งผลกระทบต่อกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นต่างประเทศ ซึ่งเห็นได้อย่างชัดเจนในปัจจุบัน และเมื่อพิจารณาจากมูลค่าการซื้อหุ้นต่างประเทศในปัจจุบันแล้ว การดำเนินการดังกล่าวจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกอย่างชัดเจนต่อเงินเยน" การเคลื่อนไหวดังกล่าว "จะเป็นหนึ่งในมาตรการเชิงนโยบายที่จะช่วยให้รัฐบาลบรรลุเป้าหมายในการทำให้สินทรัพย์ทางการเงินของครัวเรือน 40% ถูกลงทุนในหลักทรัพย์ภายในประเทศ" ปัจจุบัน MUFG ระบุว่า "เกือบครึ่งหนึ่งของเงินออมทั้งหมดของครัวเรือนถูกฝากไว้ในรูปเงินสด และเงินบำนาญรวมถึงทรัสต์เพื่อการลงทุนในสัดส่วนมากถูกลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศ" ซึ่งตอกย้ำถึงศักยภาพของการปรับเปลี่ยนนโยบายเพื่อชี้นำเงินออมกลับเข้าสู่ตลาดภายในประเทศ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: คู่ EUR/JPY ยังคงเป็นขาลง ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

กราฟรายวัน EUR/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ของ Bollinger 20 วัน และอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันอย่างมาก การเคลื่อนไหวของราคาอยู่ในช่วงครึ่งล่างของกรอบ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ประมาณ 39 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังอยู่ในระดับอ่อนแอ และหนุนให้แรงกดดันขาลงยังคงดำเนินต่อไป เว้นแต่ราคาจะทะลุกลับขึ้นเหนือระดับแนวต้านด้านบนได้

ด้านขาขึ้น แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายของ Bollinger 20 วันใกล้ระดับ 178.20 ก่อนจะไปถึงระดับทางจิตวิทยาที่ 180.00 การซื้อขายที่ยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างต่อเนื่องอาจเปิดทางให้ราคาขึ้นไปสู่ขอบบนของ Bollinger Band ที่ 180.75 โดยมีแนวต้านสำคัญกว่าที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันบริเวณ 182.90 

ด้านขาลง ขอบล่างของ Bollinger Band ที่ 175.65 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป การหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนจะเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงสู่จุดต่ำสุดของวันที่ 20 ตุลาคม 2025 ที่ 175.34 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 2 ตุลาคม 2025 ที่ 172.27

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)